就在全(quán)球为AI疯狂(kuáng)的时(shí)候(hòu)，百(bǎi)年欧洲金融巨(jù)头罗斯柴尔德(dé)家族却悄(qiāo)然减(jiǎn)仓。

　　据6月2日彭博社(shè)报道(dào)，资(zī)管机构Edmond de Rothschild的全球首(shǒu)席(xí)投(tóu)资官（CIO）Benjamin Melman透露，公(gōng)司自2020年年底以来一(yī)直(zhí)超配英伟达，但是目前已经部分获利了结，现在所持头寸“要远(yuǎn)远小得(dé)多”。

　　据了(le)解，这家总(zǒng)部(bù)位于瑞(ruì)士(shì)日内瓦的资管(guǎn)机(jī)构(gòu)为(wèi)拥有200多年历史的欧(ōu)洲老牌金融世家(jiā)罗斯柴(chái)尔德（Rothschild）家族所有(yǒu)，目前管理资产规模790亿瑞(ruì)郎（约合871亿美元）。

　　持有8年期间“踩准”节奏增减持

　　根据Fintel整理的Edmond de Rothschild的持仓(cāng)显示，这家(jiā)老(lǎo)牌(pái)资管(guǎn)机(jī)构在2015年(nián)英伟达(dá)业(yè)绩第一爆发之际，就增持了英(yīng)伟达。当时的持仓股数一度高达(dá)160多万(wàn)股。

　　然而英伟达虽然业绩大爆发，股价却一直(zhí)不(bù)怎(zěn)么涨。这家资管机(jī)构也(yě)不得不修正(zhèng)自己的(de)错误，在(zài)英伟达股价的缓慢上涨中减持，终(zhōng)于(yú)在2018年一季度减持(chí)到不足1万(wàn)股。不过(guò)这个(gè)时候，英伟(wěi)达股价也从2015年4美元附近涨(zhǎng)到了(le)60美元(yuán)附近，估(gū)计翻(fān)了15倍。

　　2018年以后，虚拟货币的上上下下，让英伟达的(de)股价(jià)如做过山车一般(bān)。2021年底，虚拟(nǐ)货币的崩盘，让英(yīng)伟达的(de)股价也一度腰(yāo)斩(zhǎn)。

　　在这(zhè)期间，Edmond de Rothschild似(shì)乎每次都“踩准”节(jié)奏进行增持和减仓。

　　数据显示(shì)，Edmond de Rothschild第二次大(dà)手笔增持是(shì)在2022年第(dì)二(èr)季度(dù)，虽然(rán)英伟达股价此后仍然经历了三波下挫，但(dàn)是Edmond de Rothschild一路增持，在(zài)2022年年底，增持超(chāo)过(guò)20万股。

　　今年以来，受AI概念大爆(bào)发，英伟达作为底层(céng)算力代表，股价一度涨(zhǎng)超100％，并在5月30日创下419.38美元的新高，总市值(zhí)一度超过(guò)1万亿美元，差(chà)点成为全球第9家市值超1万亿美(měi)元的(de)上市企(qǐ)业。

　　“估值教父(fù)”清仓

　　与Edmond de Rothschild一样选择高(gāo)位套现的，还有被誉说唱歌手bp，说唱b7是什么意思(yù)为“估(gū)值(zhí)教父”的当代著(zhù)名投资估值专家阿斯沃斯(sī)？达摩达兰（Aswath Damodaran）。

　　据《巴伦周(zhōu)刊》报道，达摩达兰(lán)自2017年以(yǐ)来(lái)一直在投资英伟达，如今已经(jīng)卖(mài)掉(diào)了该公司的股票(piào)。

　　达摩达兰5月30日说：“直到今天早上(shàng)英伟达还在我的投(tóu)资组合(hé)里，最后(hòu)把它剔除出投资组合，因(yīn)为我无法承受这样的上涨(zhǎng)，一周内市值就增加了3000亿美(měi)元，这是在挑战可(kě)持(chí)续价值的(de)绝对极限。”

　　达摩达(dá)兰估计，英伟达目前在(zài)250亿美元的人(rén)工(gōng)智能芯片市(shì)场占有80％的份额，最乐观的预(yù)测是，10年后该市场(chǎng)规模(mó)将达到3500亿美(měi)元。即使假设英(yīng)伟(wěi)达(dá)未来的市场份额达到100％，达(dá)摩达兰得出的估值(zhí)也要比近期(qī)股价低20％，“我喜欢英伟达这(zhè)家公司，但如果作为一项(xiàng)投资的话，我怎么都得(dé)不出每股400多(duō)美元的估值(zhí)。”

　　此外(wài)，英伟达EVP、CFO Kress Colette也于美国时(shí)间2023年5月30日持(chí)续出售公(gōng)司股权。

　　Kress Col说唱歌手bp，说唱b7是什么意思ette一共出售(shòu)6124股英伟达(dá)股(gǔ)权，减持(chí)均价在400.254美元到(dào)417.79美元，一共套现约249万美元。

　　华尔街(jiē)吵翻了

　　有人(rén)觉得AI估(gū)值(zhí)太高，减持了仓(cāng)位，也有人认为英(yīng)伟达(dá)现阶段股(gǔ)价仍偏(piān)低。

　　在FactSet调查的49名分析师中，41名对(duì)英伟达给出买入评级(jí)，比去年10月(yuè)给(gěi)予这(zhè)一评级的人数30人增加约三分之一(yī)。这些分析(xī)师对英伟(wěi)达(dá)给出的股价(jià)中间(jiān)值约为(wèi) 450 美(měi)元。截至发(fā)稿，英(yīng)伟达(dá)的股价报收(shōu)393.27美元(yuán)。

　　纽约投资(zī)研究(jiū)公(gōng)司伯恩(ēn)斯坦的分析(xī)师 Stacy Rasgon 在接受 CNBC 采访时表(biǎo)示(shì)，华尔街近(jìn)日纷纷调高英伟达目标股价，是因为先前估测的获利预期太(tài)低。目前投资人仍存在(zài)不同的声音，如方舟投资 CEO Cathy Wood 等人则表(biǎo)示(shì)，英伟达估值(zhí)过(guò)高(gāo)，目(mù)前已进入(rù)泡(pào)沫(mò)阶段。

　　去年以来(lái)华尔街预测最准确的分析师、美国银行策略(lüè)分析师Michael Hartnett在报告中表示，科技股和AI概念股的估值过高，建议投资者(zhě)可以抛售(shòu)美股了。

　　Hartnett称，目前AI概念(niàn)处(chù)于(yú)“婴儿期的(de)泡沫(mò)”，而美联(lián)储的(de)加息(xī)周期或许还未结束。过去(qù)的泡沫形成通常是因(yīn)“宽松货(huò)币政策(cè)”而起(qǐ)，以加息结束。以(yǐ)史为鉴，他认为需要在标普(pǔ)500位于(yú)4200点时开始抛售。

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