就在全球为AI疯狂的时(shí)候，百年欧洲金融巨(jù)头罗斯(sī)柴(chái)尔德家(jiā)族却悄(qiāo)然减仓。

　　据6月2日(rì)彭(péng)博社报道(dào)，资(zī)管机构Edmond de Rothschild的全球(qiú)首席投资官（CIO）Benjamin Melman透露，公司自2020年年底以来一直超配英伟达，但是目前已经部分(fēn)获利了(le)结，现(xiàn)在(zài)所持头寸“要远远(yuǎn)小得多”。

　　据了解，这家总(zǒng)部位(wèi)于瑞士日内(nèi)瓦的资管机构(gòu)为拥有200多(duō)年历史的(de)欧洲老牌金融世家罗斯柴尔(ěr)德(dé)（Rothschild）家族所有(yǒu)，目前(qián)管(guǎn)理资产规模(mó)790亿(yì)瑞(ruì)郎（约合871亿美元）。

　　持有(yǒu)8年(nián)期间“踩准(zhǔn)”节奏增减持

　　根据Fintel整理的Edmond de Rothschild的(de)持(chí)仓显示(shì)，这家(jiā)老牌资管机构在2015年(nián)英伟达业绩第一(yī)爆发之际，姐姐的孩子怎么称呼我，姐姐的女儿怎么称呼就增持了英(yīng)伟达(dá)。当时的持(chí)仓(cāng)股(gǔ)数一度高达160多万股。

　　然而英伟(wěi姐姐的孩子怎么称呼我，姐姐的女儿怎么称呼)达虽然(rán)业(yè)绩(jì)大爆发，股价却一(yī)直不怎(zěn)么涨。这(zhè)家资(zī)管(guǎn)机构也不得不修正(zhèng)自(zì)己的错误(wù)，在英伟达股价(jià)的缓慢上涨中减持(chí)，终于(yú)在2018年一季度减(jiǎn)持到不足(zú)1万股。不过这个(gè)时(shí)候(hòu)，英伟达股价也从2015年4美元附近涨到了60美(měi)元附近，估计翻了15倍。

　　2018年以后，虚拟货币的(de)上上下下，让英伟达的股(gǔ)价如做(zuò)过山车一般。2021年底，虚拟(nǐ)货币(bì)的崩盘，让英(yīng)伟达(dá)的股价(jià)也(yě)一度腰(yāo)斩。

　　在这期(qī)间，Edmond de Rothschild似乎每次都(dōu)“踩准”节奏进行增(zēng)持(chí)和(hé)减(jiǎn)仓(cāng)。

　　数据显(xiǎn)示(shì)，Edmond de Rothschild第二次(cì)大手笔增持是(shì)在2022年第二季度(dù)，虽然(rán)英伟达股价此后(hòu)仍然(rán)经历了(le)三波下挫，但是Edmond de Rothschild一路增持(chí)，在(zài)2022年年底，增持(chí)超过20万(wàn)股。

　　今年以来，受(shòu)AI概念(niàn)大爆发，英伟(wěi)达(dá)作为底层算(suàn)力代表，股价一度涨超100％，并在5月30日创下419.38美(měi)元的新高，总市值一度超(chāo)过1万亿美元，差点(diǎn)成为(wèi)全球第(dì)9家市(shì)值超1万亿美元的上市企业。

　　“估(gū)值教父”清仓

　　与Edmond de Rothschild一样选择高位套(tào)现(xiàn)的，还(hái)有被誉为“估(gū)值(zhí)教父”的当代著(zhù)名投资估值专家阿斯沃斯？达摩达兰（Aswath Damodaran）。

　　据《巴(bā)伦周刊》报道，达摩达兰自2017年以来一直在投资英伟达，如今已经卖掉(diào)了该公(gōng)司的股票。

　　达摩达兰5月30日说：“直到(dào)今天(tiān)早上英伟达还在我(wǒ)的(de)投资组(zǔ)合里，最后把它剔除出投资组合，因为我无法承(chéng)受这样的上(shàng)涨，一周内市值就(jiù)增加(jiā)了3000亿美元，这是在挑(tiāo)战(zhàn)可持(chí)续价(jià)值(zhí)的绝对极限。”

　　达摩达(dá)兰估计，英伟达目前在250亿美元的人工智能(néng)芯片(piàn)市(shì)场占有80％的(de)份额，最乐观的预测是，10年后该(gāi)市场规(guī)模将达(dá)到3500亿美元。即(jí)使假(jiǎ)设英伟达未(wèi)来的市场份额达到100％，达摩达兰(lán)得出的估值(zhí)也要比近期股(gǔ)价低(dī)20％，“我(wǒ)喜欢英(yīng)伟达这家(jiā)公司，但(dàn)如果(guǒ)作为一(yī)项投资(zī)的话，我怎么都(dōu)得(dé)不出每股400多美元的估值。”

　　此外(wài)，英伟达EVP、CFO Kress Colette也(yě)于美国(guó)时间2023年(nián)5月(yuè)30日持续出售公(gōng)司股(gǔ)权。

　　Kress Colette一共出(chū)售6124股英伟(wěi)达股(gǔ)权，减持(chí)均价在(zài)400.254美元(yuán)到417.79美元，一共套现约249万美元。

　　华尔街(jiē)吵翻了

　　有人(rén)觉得AI估值(zhí)太高(gāo)，减持(chí)了(le)仓位，也有(yǒu)人认为英伟(wěi)达现阶(jiē)段股价仍偏(piān)低(dī)。

　　在FactSet调查(chá)的49名分(fēn)析师中，41名对英伟达给出买入评级，比去年(nián)10月给(gěi)予这一评级的(de)人数30人增(zēng)加(jiā)约(yuē)三分之一(yī)。这些分析师(shī)对英(yīng)伟达给出的股价中间值约为 450 美元。截至发稿(gǎo)，英伟达的股价(jià)报收(shōu)393.27美(měi)元。

　　纽约投资研(yán)究公司伯(bó)恩斯坦的分析(xī)师 Stacy Rasgon 在接受 CNBC 采访时表(biǎo)示，华尔街近日(rì)纷纷(fēn)调高(gāo)英伟达目标股价，是因(yīn)为先(xiān)前估(gū)测的获利预期(qī)太低。目前投资人仍存在(zài)不同的声音(yīn)，如方舟投资 CEO Cathy Wood 等人则表示，英伟达估(gū)值过(guò)高(gāo)，目前已进(jìn)入泡沫阶段。

　　去年以(yǐ)来华尔街(jiē)预测最准确的分析师、美国(guó)银行策略分析师Michael Hartnett在(zài)报告中表示，科技(jì)股(gǔ)和AI概念股的估值(zhí)过高，建(jiàn)议投资者可以抛售美股(gǔ)了。

　　Hartnett称，目前AI概念(niàn)处(chù)于(yú)“婴儿期的泡沫”，而美(měi)联储的加息周期或许还未结束。过去的泡沫形成通常是因“宽松(sōng)货币政策”而起，以加(jiā)息(xī)结束。以(yǐ)史为(wèi)鉴，他认为需要(yào)在(zài)标普500位于4200点时(shí)开(kāi)始抛售。

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