金融界5月5日(rì)消息 央行(xíng)、香港证(zhèng)券及(jí)期货事(shì)务监察委员会、香港(gǎng)金融(róng)管理局即将正(zhèng)式启动(dòng)香港与内(nèi)地利率互(hù)换市场互联互通合作。北向互换(huàn)通下的交易将于2023年5月15日启(qǐ)动。初期，全(quán)部境(jìng)外投资者(zhě)通过(guò)北向互换通开展利率互换交易在轧差后的名义本金净额每日(rì)不超过人民币200亿元(yuán)，后续可根据市(shì)场情况适时(shí)调整额度。

　　全文如下：

　　中国人民(mín)银(yín)行、香(xiāng)港(gǎng)证券及期货(huò)事务监察委员会、香港金融管(guǎn)理局即将正(zhèng)式启动香(xiāng)港与内地利率互换市场互联互通(tōng)合作(zuò)

　　为(wèi)促进内地(dì)与(yǔ)香港金融衍生品市场的协同发展(zhǎn)，构建高水平金融开放格局，2022年7月(长城有什么特点和景观特点 长城是谁修建的yuè)4日，中国人(rén)民银行（以下简称人民(mín)银行）、香港证券及期货(huò)事(shì)务(wù)监察委员会（以下简(jiǎn)称香港证(zhèng)监(jiān)会(huì)）、香港金融管理(lǐ)局(jú)（以下(xià)简称(chēng)香港金(jīn)管局）发(fā)布(bù)联合公(gōng)告，同意中国外汇交(jiāo)易中心(xīn)（全国银行间同业拆(chāi)借(jiè)中心(xīn)）（以下简称外汇交易中心）、银(yín)行间市场清算(suàn)所股份有(yǒu)限公司（以(yǐ)下简称上(shàng)海清(qīng)算所(suǒ)）和香港场外(wài)结(jié)算有限公司（以下简称场外(wài)结算公司(sī)）开(kāi)展(zhǎn)香(xiāng)港与内地利率互换(huàn)市场互(hù)联互(hù)通(tōng)合作（以(yǐ)下简称“互换(huàn)通”），初期先(xiān)行开通“北向互换通”，香(xiāng)港及(jí)其他国家(jiā)和地(dì)区的境(jìng)外投(tóu)资者可通过两地(dì)基(jī)础(chǔ)设施互联互通参(cān)与内地银行间金融(róng长城有什么特点和景观特点 长城是谁修建的)衍生品市场。自联合公告(gào)发布(bù)以(yǐ)来，“互换通”的各项准备工(gōng)作进(jìn)展(zhǎn)顺利，“北(běi)向互换通”下的交易将于2023年5月15日启(qǐ)动。为便于(yú)“北(běi)向互换通(tōng)”的顺利推出(chū)，现就有(yǒu)关事宜说(shuō)明如下(xià)：

　　一(yī)、“北向互换通”的相(xiāng)关(guān)交易及结算安排

　　（一）交易品种：

　　“北向(xiàng)互(hù)换通”初(chū)期可交易(yì)品种(zhǒng)为利率互换产品，报价(jià)、交易及(jí)结算(suàn)币种为(wèi)人民币。

　　（二）投资者：

　　1.参(cān)与“北向互换(huàn)通”的境内(nèi)投资者（即互换(huàn)通报价商）需与外(wài)汇交易中心(xīn)签署报价商协(xié)议，并为上(shàng)海清算所利(lì)率互换集中清算(suàn)业务的清算会(huì)员或该类会(huì)员(yuán)的清算客(kè)户。

　　2.参与“北向互换通(tōng)”的境(jìng)外投资者为符合人(rén)民银行要求并完成(chéng)内地银行间债券市场准入(rù)备案(àn)的境外机构投资(zī)者，并(bìng)经外汇交易(yì)中心(xīn)开通“北向互换通(tōng)”交易权限。拟申请开(kāi)通“北向(xiàng)互换(huàn)通”交易(yì)权限的境外(wài)投资者需同时申请成为(wèi)场外结算公司的清算会员或该类(lèi)会员的清算客户。

　　（三）交易及结算：

　　1.交易安排：外汇交易中(zhōng)心与(yǔ)人民银行(xíng)认可的境外电(diàn)子交易平台互联提(tí)供交(jiāo)易服(fú)务(wù)。

　　2.清(qīng)算安排：上(shàng)海清算所和场外结算公司(sī)建立中(zhōng)央对手方(fāng)清(qīng)算(suàn)机构互联(lián)互通，共(gòng)同向境内外投资(zī)者提(tí)供清算、结算服务。

　　（四）额度管理：

　　1.交易额度：初期，全(quán)部境外投(tóu)资者通过(guò)“北向互(hù)换通”开展(zhǎn)利率互换交易在(zài)轧(yà)差后的名义本(běn)金净额每(měi)日不超过人民币200亿元，后续可根据市场情况适时(shí)调整额度。

　　2.清(qīng)算额(é)度：上海清算所与场外结算公司针对双方清算所之间的(de)风险敞口(kǒu)建立“互换通”资源池。初(chū)期，上(shàng)海清算所与场外结算公(gōng)司之间净(jìng)头寸对应的“互换(huàn)通(tōng)”资源池风险敞(chǎng)口设定(dìng)上限不超过人民币40亿元，后续可根据市(shì)场情况适时(shí)调(diào)整额度。

　　二、人民银行、香港证监会和香港(gǎng)金管局(jú)已就“互换通(tōng)”涉及(jí)的跨境(jìng)监管合作(zuò)原则和具体安排达成共识，并(bìng)签署(shǔ)了《关于内地(dì)-香港债券及衍(yǎn)生(shēng)品市场(chǎng)相关事宜(yí)的谅(liàng)解备忘(wàng)录》。备(bèi)忘录健全了两地监管机(jī)构(gòu)在债券及衍生品市(shì)场方面的监管合(hé)作安排和联络协商机制(zhì)，共同维(wéi)护“互换通”的正常运(yùn)行、金融市场(chǎng)稳定和公平(píng)交易秩序(xù)。

　　三、外汇交易中心、上海清算所和(hé)场外结算公司应当依法履行(xíng)“互换通”下的各项职责(zé)，组织市场各方有序开展“北向(xiàng)互换通”业(yè)务。清(qīng)算(suàn)会员(yuán)应(yīng)当遵守相关监管规定及业务规则，加(jiā)强内部控制，防范(fàn)和控制风险，做好投资者教育和服务，切长城有什么特点和景观特点 长城是谁修建的实维护投(tóu)资者合法权益。投资者应当充分了解两地市场(chǎng)法律法规、业务规(guī)则和实(shí)践操作(zuò)的差异，评估和控制(zhì)风(fēng)险，理性开展(zhǎn)相(xiāng)关投资(zī)。

　　市(shì)场(chǎng)各(gè)方应进一步做好准备工作，确(què)保“北向互换通”顺利启动。有兴趣参与“北向互(hù)换通”的投资(zī)者可联(lián)系外汇交易(yì)中心(xīn)、上海清(qīng)算(suàn)所、场外结算公司为(wèi)参(cān)与(yǔ)做准(zhǔn)备。

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