财联社(shè)4月21日讯(xùn)（记(jì)者 王宏）财(cái)联社记者(zhě)从业(yè)内获悉，近期监管(guǎn)部门正陆续召集相关保(bǎo)险(xiǎn)公(gōng)司开会，主要(yào)内容是进(jìn)行窗口(kǒu)指导，要(yào)学跆拳道考级国家认可吗知乎，学跆拳道考级国家认可吗女生t: 24px;'>学跆拳道考级国家认可吗知乎，学跆拳道考级国家认可吗女生求寿险公司调整新开发产品的(de)定(dìng)价利率(lǜ)，控制利差损，要求新开发产品(pǐn)的定价利率从3.5％降到3.0％。主要思想是市场有效，监管有为，主体调节在先，控(kòng)制节奏(zòu)，实(shí)现软着陆。

　　新开发产(chǎn)品定(dìng)价利率(lǜ)或从3.5％降到3.0％

　　财联社记(jì)者获悉，近日(rì)监(jiān)管部门陆续(xù)召集了多(duō)家(jiā)寿险公(gōng)司(sī)开会，以窗口(kǒu)指导的名义，要求公(gōng)司调整(zhěng)产(chǎn)品(pǐn)利率，控(kòng)制(zhì)利差损(sǔn)。

　　学跆拳道考级国家认可吗知乎，学跆拳道考级国家认可吗女生据(jù)悉，监管要求险企新开发产品的定价(jià)利率从3.5％降到(dào)3.0％。此次调整的主要思(sī)路(lù)是市(shì)场(chǎng)有效，监管有为，主(zhǔ)体调节在(zài)先，控制节奏，实(shí)现软(ruǎn)着陆。

　　这次调(diào)整是不久(jiǔ)前监管(guǎn)召集险(xiǎn)企进行调(diào)研(yán)会的后续。3月(yuè)21日(rì)财联社(shè)记(jì)者(zhě)曾报(bào)道，为引导人身险业降低负债成本，加(jiā)强行(xíng)业负债质(zhì)量(liàng)管理(lǐ)，银保监会人(rén)身险(xiǎn)部(bù)组织保(bǎo)险行(xíng)业协会以及多家保险公司开展调(diào)研。将重点调研(yán)普通险预定利率分布、分红险预定利(lì)率和(hé)分(fēn)红水(shuǐ)平等公司负债成本情况，以及降低(dī)责任准(zhǔn)备(bèi)金评估利率对公司和行业的影响，包括(kuò)对新产品定(dìng)价、存量业务退保(bǎo)、销售行(xíng)为、市场(chǎng)竞争分析(xī)变化等的影响(xiǎng)。

　　随后据报(bào)道，监管在北(běi)京、南京、武汉(hàn)三地召开座谈(tán)会。其中，北(běi)京参(cān)会(huì)的保险(xiǎn)公(gōng)司包括中国人寿、新华人寿、阳光人寿、中(zhōng)邮人(rén)寿等；南京参会的保险公司有太保(bǎo)寿(shòu)险、工银安(ān)盛人寿(shòu)、安联人寿、中韩人寿等；武汉参会的保险公司有(yǒu)合众(zhòng)人(rén)寿、国富人寿(shòu)、国华人寿等。

　　据(jù)当(dāng)时参会的一位总(zǒng)精算(suàn)师表示，各险企基本就降(jiàng)低责任准备金评估利率达成共识，有公司建议(yì)分阶段调整，比如普通型长期年(nián)金(jīn)的责(zé)任(rèn)准备金评估利率目前为(wèi)年复利3.5％，可以先降到3％，以后再动(dòng)态调整。具体的调(diào)整方案还有(yǒu)待监(jiān)管研究后出台。

　　有保险公司业内人士(shì)对(duì)财联社记者表示：“已(yǐ)经准备好利(lì)率3.0的(de)产(chǎn)品了”。也有业内人士(shì)对财联社(shè)记者表示，此次主(zhǔ)要涉及(jí)新开发(fā)产品的定价(jià)利率，以往的产品(pǐn)不受影响(xiǎng)，行业“炒停售”难以避免(miǎn)。

　　下调预定(dìng)利率避免利差损风险

　　平(píng)安非银团队表示，我国险企资产配置风格稳健，债(zhài)券投(tóu)资(zī)比例(lì)稳步提升，其他资产以(yǐ)非标资产为(wèi)主(zhǔ)、投资比例(lì)持续回落，股票和基金投资比例基本(běn)稳定。2018年以来(lái)，主要券种长(zhǎng)端利率(lǜ)中枢下行，长(zhǎng)久期债(zhài)券和优(yōu)质非标(biāo)资产供给有(yǒu)限(xiàn)，保险固收(shōu)类资产(chǎn)配置面临挑战。同时(shí)，权益市场(chǎng)波(bō)动率较(jiào)大(dà)、对投资(zī)收益率(lǜ)影响较大。近(jìn)年监管按(àn)产品(pǐn)类型(xíng)调整评(píng)估(gū)利率、防范化解(jiě)利差损风(fēng)险。2023年3月银保监会召开(kāi)座谈会，各险企已就降低(dī)责任准(zhǔn)备金评估利率达成共识。

　　东吴证(zhèng)券非银团队此前曾(céng)表示，短期来看，引导降低负(fù)债成本将大幅刺激产品销售，老产品停售炒作难(nán)以避(bì)免。中(zhōng)期来看，预定利率跟随(suí)评估利率下行，保(bǎo)险公司分红险占比提(tí)升，有望缓解人(rén)身(shēn)险公(gōng)司刚性负债成本压(yā)力，寿险产品本身保本属性(xìng)有(yǒu)望进一步强化。

　　实(shí)际(jì)上，监管历史上有过(guò)多次调整(zhěng)评估利率的行动。据悉(xī)，1992年(nián)到1996年间，保险公司(sī)为(wèi)了(le)和银(yín)行竞争，长期保险(xiǎn)的预定利率均在8％以上。考虑到利差损风险(xiǎn)，1999年，原保监会下发(fā)《关于调整寿险保单预(yù)定利率的紧急通知》，全面叫停高预定利率产品，强制寿(shòu)险公司(sī)将寿险保(bǎo)单的预定(dìng)利率调整为不(bù)超(chāo)过年复(fù)利2.5％。

　　此外，从全球市场来看，美国在(zài)20世纪80年代，日本(běn)在20世纪90年代末都曾面临利差损风险(xiǎn)。1970年左(zuǒ)右(yòu)，美国寿(shòu)险业竞争(zhēng)激烈，为提高竞争力，险企(qǐ)销售大量高负债(zhài)成本(běn)、低(dī)利润产品。1980年左右，利率下行，投资承压，据(jù)美(měi)国(guó)审计总(zǒng)署统计，1975年-1990年间共有176家人寿和健康(kāng)保险公司破(pò)产，其(qí)中80％发(fā)生(shēng)在1982年(nián)以后，主要(yào)系险企销售(shòu)大量对利率(lǜ)敏感的(de)低利润产品；同时市(shì)场压力致使投资端(duān)面临亏(kuī)损。

　　平安非银团队(duì)表示，参考海外(wài)，低利率环境下，负债端主要(yào)通过调(diào)整寿(shòu)险产品结(jié)构、下调预(yù)定利率的方(fāng)式来(lái)避免利差损(sǔn)风(fēng)险。近年来，我国长端利(lì)率地位震荡、权益市场(chǎng)波动加剧(jù)，寿险行业面临(lín)着潜在(zài)的利差损(sǔn)风险、险企利润承压。保(bǎo)险监管趋严(yán)，通过发(fā)布产品负面清(qīng)单、下调演示(shì)利率、分产品调整评估利率(lǜ)等降低负债端成本(běn)。

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