大家好，简单看一个基金(jīn)经理(lǐ)，把(bǎ)新能源全部砍仓，梭哈AI了。

　　海富通吕(lǚ)越超“All in”了AI

　　这个周末，市场都在讨论一个基(jī)金(jīn)经理(lǐ)幼儿园晨间谈话内容有哪些小班，幼儿园晨间谈话内容有哪些中班，海富通的吕越超老(lǎo)师。

　　从其管理的海富通股(gǔ)票混合来看，截至(zhì)去年年底，持仓基本为新能源板块股票。

　　结果(guǒ)到(dào)了今年一季度(dù)末，已经基本清仓(cāng)了新能源，梭哈AI板块(kuài)。

　　除了海富通股票混合外，其他三只产品也基本重仓(cāng)了AI板块。

　　吕越(yuè)超在(zài)一季报称，在(zài)一季(jì)度的操作(zuò)中，本(běn)基(jī)金总体(tǐ)把握住了市场的节奏(zòu)变化(huà)和(hé)结构转换，降低了(le)新能(néng) 源板块的配(pèi)置权重，较好地把握了 TMT 板块的投资机会(huì)，组合调(diào)整取得了明显的超额收益。

　　另(lìng)外，他称，中国特色估值体系所代(dài)表的传统实体行(xíng)业(yè)正在被市场一部分“聪明(míng)钱”定价，后续可能成为市场最有持续(xù)性(xìng)的一条结构主线。

　　数据显示，海(hǎi)富通股(gǔ)票混合今年以来涨了14％，其他三只产品(pǐn)今(jīn)年以来均(jūn)取得正收益。

　　至于Ai板块后市怎么(me)走？

　　中(zhōng)信证券认为，AI主(zhǔ)题板块在短期高度依赖交易，阶(jiē)段性失去(qù)靠配置获取超(chāo)额(é)回(huí)报的特征。TMT板(bǎn)块成交占全市场比重超40％的天(tiān)数已累(lèi)计(jì)达到(dào)22天，上(shàng)一次出现持续(xù)成交占比超过40％的板块是2021年7月底的电力设(shè)备及新能源，持续约(yuē)28个(gè)交易日，在此期间(jiān)新(xīn)能源ETF累计(jì)收益率(lǜ)仅(jǐn)有(yǒu)2.5％，期(qī)间(jiān)最高累计(jì)回报率为(wèi)+8.8％，最(zuì)低(dī)累计回报率(lǜ)为-4.8％。近期TMT板块也呈现(xiàn)出类似特征，尽管热闹(nào)，但不赚(zhuàn)钱。过去两(liǎng)周，科(kē)创芯片(piàn)ETF、通信ETF、游戏传媒ETF分别(bié)出现过6次、6次和5次(cì)单日涨幅超过2％的(de)行(xíng)情，最大单日涨幅分(fēn)别达到6.0％、4.2％和3.5％，但区(qū)间(jiān)跌幅达到-1.1％、-2.4％和-1.6％，若包含其他(tā)AI相(xiāng)关主题ETF在内，平均跌幅达到(dào)-4.5％。两(liǎng)周时(shí)间(jiān)TMT板块累计成交(jiāo)了(le)5.41万亿元，但总市值反而减少了(le)6717亿元，较4月第一周降低(dī)约5.4％，是典(diǎn)型的减量博弈。

　　而招(zhāo)商证券(quàn)认为，TMT大年通常分为“春季躁动”“获利(lì)回吐”“盛夏攻势”“获利了(le)结”四波行情，春(chūn)季(jì)躁动(dòng)后(hòu)往往会有一波明显的(de)调整，时间在1-2个月，幅度在20％左(zuǒ)右(yòu)。面对这(zhè)种(zhǒng)调整，逢(féng)低加仓是最佳策略，因为往往后续(xù)盛夏(xià)攻势大概(gài)率创新高。如果(guǒ)今年在(zài)业绩披露(lù)期结束后，随(suí)着(zhe)AI+/数字经济/自主(zhǔ)可控等大(dà)产业趋势以政(zhèng)府支持力度(dù)进(jìn)一步加(jiā)大、资本开支增加、订单增加和产品销量业(yè)绩的改(gǎi)善逐(zhú)渐被市场所确定(dìng)，则TMT将会重回上(shàng)行趋势，进入盛夏攻势。

　　中泰证券认(rèn)为，AI等板块或阶段性(xìng)见顶，指数上(shàng)半年阶段性(xìng)顶部亦或基(jī)本形成本轮(lún)调(diào)整标志(zhì)着AI等高位板块或(huò)阶(jiē)段(duàn)性见顶，指数上半年阶段性顶部亦或基本(běn)形成(chéng)。本次大(dà)幅调(diào)整主要(yào)还是因(yīn)为在AI相关板(bǎn)块市场情绪处于极值(zhí)的情况下，叠加上述基(jī)本(běn)面风险因(yīn)素(sù)逐步(bù)发酵，市(shì)场内(nèi)生(shēng)调整需求(qiú)出现集中释放。就资本市场而言，或代表本轮AI+难以复制2013-2015年互(hù)联网(wǎng)+模式。

未经允许不得转载：橘子百科-橘子都知道 幼儿园晨间谈话内容有哪些小班，幼儿园晨间谈话内容有哪些中班