为了让自己的限售股(gǔ)解禁后能获(huò)得好的回报，上市公司董事长雇(gù)人拉抬自家的股票价格，然后高位出货(huò)。

　　最近，中国证监会网站披露(lù)了(le)一(yī)则行(xíng)政(zhèng)处(chù)罚决定书，引发市场关注。时为(wèi)新美星董事(shì)长何德(dé)平和(hé)其配(pèi)偶黄(huáng)秀(xiù)芳提(tí)供资(zī)金(jīn)，委托(tuō)蒋(jiǎng)维对新(xīn)美星进行“市值管理”，维持(chí)、抬(tái)高公(gōng)司股价，以便后续(xù)自己减持获(huò)利。蒋(jiǎng)维跟毛明(míng)土、李传武(wǔ)合(hé)谋，控制35个证(zhèng)券账(zhàng)户，利用资金优(yōu)势、持(chí)股优势(shì)，连续集中交易(yì)新(xīn)美星，影(yǐng)响(xiǎng)公(gōng)司股价，合计盈利4783.56万元。

　　最终，证(zhèng)监会(huì)对此(cǐ)操纵证券市场行为，罚没合计9567.12万元；还(hái)对何德平信息披露违法违规，给予(yǔ)警(jǐng)告，并处以40万元罚款。

　　我们一起(qǐ)来(lái)看看，究竟(jìng)是(shì)怎么回事。

　　董事长雇(gù)人(rén)拉抬自家(jiā)股票

　　多人合谋操(cāo)纵股价

　　根据证监(jiān)会行(xíng)政处罚决定书披露的(de)信息，新美星(xīng)董(dǒng)事长、法定代(dài)表人、实际控制人何德平(píng)和他(tā)的妻(qī)子黄(huáng)秀芳当时向(xiàng)时任独墅湖(hú)文化传播有限公司董事(shì)长蒋维，提供(gōng)保证金约3200万元，这些钱部(bù)分来(lái)自他(tā)们所掌(zhǎng)控的上海海得泽广投资管理中心（普通合伙）（简称(chēng)海得泽广）减持“新美星”所得(dé)。

　　他们(men)提供资(zī)金(jīn)的目的是，委托蒋维(wéi)对“新(xīn)美星(xīng)”进行(xíng)“市值管理”，维(wéi)持、抬高“新(xīn)美(měi)星”股(gǔ)价，以便(biàn)何德平(píng)所(suǒ)持“新美(měi)星”限售股于2019年4月26日解(jiě)禁后能够获得(dé)好(hǎo)的回报。

　　蒋维(wéi)在收到保证金(jīn)后，即(jí)开始利用(yòng)控(kòng)制的证券账户并联合其他市场资(zī)金(jīn)在二级市场买入并交易“新美星”，且(qiě)在后(hòu)续(xù)操作(zuò)中向黄秀芳(fāng)反馈其(qí)操作情况。

　　据了(le)解(jiě)，这场(chǎng)操纵(zòng)股价，蒋(jiǎng)维(wéi)还找了两个帮手共(gòng)同(tóng)合谋。他经(jīng)人介(jiè)绍认识并联合毛(máo)明土、李(lǐ)传(chuán)武共同操纵“新美(měi)星”；毛明土、李传武控制各自(zì)筹得的证(zhèng)券(quàn)账户(hù)、资金开始与(yǔ)蒋维共同交易“新美(měi)星”；在此期间(jiān)，主要由蒋维与(yǔ)毛明土联(lián)系，传(chuán)递、沟通各(gè)自操(cāo)盘(pán)情况，以利(lì)于两(liǎng)方交易决策，更好(hǎo)地共(gòng)同抬(tái)高(gāo)“新美星(xīng)”股(gǔ)价(jià)。

　　根据监管披露(lù)的(de)信(xìn)息，2018年9月26日至2019年6月26日(rì)，蒋(jiǎng)维联(lián)合毛明土(tǔ)、李传武控制“俞(yú)某华”等35个证(zhèng)券账户（简称账户组(zǔ)），交易“新美(měi)星”。

　　2018年(nián)9月26日(rì)至2019年6月26日，“新美(měi)星”股价上涨(zhǎng)33.11％，偏离同期创(chuàng)业板综指26.09个百分点(diǎn)，偏离同期行业(yè)指数(shù)25.95个百分点(diǎn)。账(zhàng)户组累(lèi)计(jì)买入(rù)4583.44万股(gǔ)，买入成交(jiāo)金额5.82亿元，对应(yīng)卖(mài)出4669.04万股，卖出成交(jiāo)金额6.30亿元。

　　经(jīng)测算(suàn)，在此期间，何德(dé)平、黄秀(xiù)芳、蒋维、毛(máo)明土(tǔ)、李传武合(hé)谋，利(lì)用资(zī)金(jīn)优势、持股优势，连续集中交易“新美星”，影响股(gǔ)票交易价格，盈(yíng)利4783.56万元。

　　操(cāo)纵35个账户(hù)拉抬股价(jià)、集中(zhōng)出货

　　违法获利近4800万(wàn)元

　　我们(men)具体来看看，蒋维联合毛明(míng)土、李传武，控制35个证券账户（简称账户组），是怎(zěn)么拉高“新(xīn)美(měi)星”股价，然(rán)后出(chū)货，违法获利(lì)的。

　　总体来看，2018年9月26日至(zhì)2019年6月26日(rì)，账户(hù)组连续集中交易(yì)“新美星”，申买量占市场申买量比例超20％的交易日有19天，峰值达(dá)到42.61％；申卖量占市场申(shēn)卖(mài)量比例超20％的交易(yì)日有(yǒu)11天，峰值达到37.66％。账(zhàng)户组持股总(zǒng)数占总股本比例自(zì)2019年3月(yuè)5日开始超过5％，持续至2019年(nián)4月8日，2019年3月29日持流通(tōng)股(gǔ)达到(dào)峰(fēng)值(zhí)，占流通股(gǔ)本的比例(lì)24.74％，持股占总股本的(de)比(bǐ)例8.13％。账户(hù)组具备(bèi)资(zī)金优(yōu)势和持(chí)股优势。

　　具体(tǐ)来(lái)说，第一阶段，2018年9月26日(rì)开始，账户组持续大量买入“新美星”，当日申买排名第(dì)一(yī)，竞50倍防晒霜能防晒多久，50倍防晒霜能防晒多久时间(jìng)价买入成(chéng)交排名第一，至2019年2月28日期末持股量为期初(chū)持股量38.71倍，持股量显著增加。在此期间，“新(xīn)美星”股价累计上涨12.57％，偏离(lí)同期(qī)创业板综指3.33个百分(fēn)点，偏离(lí)同期行业指数（882003.WI，下同）5.53个百分点。

　　第二阶段(duàn)，2019年(nián)3月1日至2019年4月(yuè)3日，账户组集(jí)中拉(lā)抬“新美星”，期末持股量(liàng)较期初增加(jiā)124.23％，持股(gǔ)量涨幅较大。

　　其(qí)中，账户(hù)组有两段典型的(de)拉抬期(qī)间：2019年3月(yuè)1日至3月6日，以不低于(yú)卖一价(jià)或市(shì)价(jià)申(shēn)买3,729,100股(gǔ)，占(zhàn)账户组同(tóng)期申买量68.11％，对应成交股数(shù)（不(bù)含(hán)对倒）3,555,817股(gǔ)，占(zhàn)同期市场成交量22.78％；2019年(nián)3月(yuè)18日至(zhì)3月22日，以不(bù)低于(yú)卖(mài)一价或市价申买(mǎi)2,950,300股，占账户组同(tóng)期申买量41.33％，对应成交股(gǔ)数（不含(hán)对倒(dào)）为2,803,665股(gǔ)，占同期市场成交量(liàng)22.20％。2019年3月(yuè)1日至4月3日(rì)期间，“新美星”股价累计上(shàng)涨36.46％，偏离同期(qī)创(chuàng)业板(bǎn)综指21.32个百(bǎi)分(fēn)点，偏离(lí)同期(qī)行(xíng)业指数22.28个百分点。

　　第三(sān)阶段，2019年4月4日至6月(yuè)26日，账户组集中卖出(chū)“新美星”。在此期间，“新美星”股价下(xià)跌13.36％，偏离同(tóng)期创业板(bǎn)综指1.55个百分点(diǎn)，偏(piān)离同期行业指数1.03个百分点。

　　此外，操纵期间，涉案账户组还多次实(shí)施盘中拉抬和对倒，并反向卖出获利的(de)行为。经(jīng)测算，扣(kòu)除佣金和相(xiāng)关税费，账户组盈利4783.56万元。

　　辩称是委托理财、而非操纵(zòng)股价

　　证监会不予采(cǎi)纳，罚(fá)没近(jìn)亿元(yuán)

　　关(guān)于操纵股价(jià)，何德(dé)平、黄秀芳(fāng)及其代理人(rén)提出多点(diǎn)申诉意(yì)见(jiàn)，请(qǐng)求不(bù)予处罚(fá)：

　　第一，没有操纵动机(jī)。

　　第二，在案证据不(bù)足以证明蒋(jiǎng)维受何德(dé)平(píng)或黄(huáng)秀(xiù)芳委托(tuō)，联合(hé)他(tā)人操纵股价(jià)，一是“市值管理”不等(děng)同于(yú)“操纵证券(quàn)市场”；二是黄秀芳与蒋维系委托理财关系(xì)，而非操纵股价；三是(shì)蒋维没有将其与毛(máo)明(míng)土、李传武等人讨论交(jiāo)易新(xīn)美星(xīng)的情况告知黄秀(xiù)芳或何(hé)德平，涉案股东(dōng)名册并非(fēi)黄(huáng)秀(xiù)芳向(xiàng)蒋维提供，蒋(jiǎng)维也没(méi)有向黄秀芳反馈过股东名册；四(sì)是(shì)蒋维没有与毛明土、李传武就各自账户交易(yì)新美星的盈亏分(fēn)配进行约定(dìng)；五是蒋维账户(hù)组利益(yì)与(yǔ)何(hé)德平(píng)、黄(huáng)秀(xiù)芳利益并不(bù)一致，何(hé)德平、黄秀芳不(bù)50倍防晒霜能防晒多久，50倍防晒霜能防晒多久时间能控制(zhì)蒋维账户组，蒋维获(huò)得黄秀芳(fāng)资金后部分用(yòng)于偿还债务，部分用于非法(fǎ)活(huó)动(dòng)，属(shǔ)于欺诈(zhà)或诈骗(piàn)。

　　第三，黄秀芳不(bù)应对毛明土账户组、李传武(wǔ)账户组交易行为承担责任。

　　第四，部分账(zhàng)户不受蒋维(wéi)、毛明土、李传武控制。

　　第五，不(bù)认可黄秀芳2020年11月(yuè)25日询问笔录的合法性(xìng)及真(zhēn)实(shí)性。

　　第六，何德(dé)平(píng)对黄秀芳(fāng)向蒋维提供款项(xiàng)不(bù)知情(qíng)、未参(cān)与，且(qiě)何德平与黄秀芳系独立(lì)法律主体，即便(biàn)夫妻或(huò)一致(zhì)行动人中(zhōng)一(yī)方存在不当行为，不应推定或认(rèn)定另(lìng)一(yī)方(fāng)承担责任。

　　另外，蒋(jiǎng)维、毛明土、李传武，及他们的代理人也就是否合谋、部分账户的(de)控制关系、委托(tuō)理(lǐ)财关系等提出(chū)了申诉意见。

　　对此，证监会回应，经复核，对当事(shì)人及其代(dài)理人的主要陈(chén)述意见不(bù)予采纳。

　　证监(jiān)会表示，本案为多个主体(tǐ)参与(yǔ)、多个(gè)环节实(shí)施(shī)、环(huán)环相(xiāng)扣(kòu)、锁链(liàn)式的(de)上下游衔接、合作，共同(tóng)完成的操纵(zòng)行为。在案证据可(kě)以(yǐ)证明，何德平、黄秀芳向蒋维提供资金作为(wèi)保证(zhèng)金，委托(tuō)其通(tōng)过二级市场(chǎng)交易影响新美星股价，蒋维会向黄(huáng)秀芳反(fǎn)馈交易(yì)情况；何德平知悉(xī)并参与了本案(àn)行为(wèi)；上(shàng)述行(xíng)为的实质是操纵股(gǔ)价，并(bìng)非(fēi)合法(fǎ)理财。在案证据(jù)可(kě)以证明(míng)，蒋(jiǎng)维、毛明土、李传武有共同影响“新美星(xīng)”股价的意(yì)图和(hé)目标，共同商议、谋划操盘、拉(lā)抬(tái)股价，并且采取了联合(hé)影响股(gǔ)价(jià)的行动，属于(yú)共同操(cāo)纵行为。

　　关(guān)于违法期间和责(zé)任承担，证监会(huì)表(biǎo)示，由于2018年(nián)9月26日(rì)至2019年2月(yuè)14日期间蒋维控制的账户交易“新美星”客观(guān)上为后续的(de)合(hé)谋(móu)操纵起(qǐ)到一定(dìng)程度(dù)锁仓的作用，并(bìng)且根据(jù)蒋维(wéi)笔录，毛(máo)明(míng)土(tǔ)知道(dào)蒋维和上市公司的合作，知道蒋(jiǎng)维已经有一(yī)定底(dǐ)仓，才愿意买入(rù)“新美星”，因此毛(máo)明土和李传武的违法(fǎ)期间(jiān)与蒋维、黄秀芳(fāng)、何德平一致(zhì)。在此基(jī)础上，在认(rèn)定及处(chù)罚时(shí)将合谋各方视为一个(gè)整体，不区别对(duì)待各方(fāng)账户组。

　　证监会(huì)认(rèn)为，何德平(píng)、黄秀芳(fāng)、蒋维、毛明土(tǔ)、李(lǐ)传武上述行(xíng)为违反了2005年《证券法》第(dì)七十七(qī)条第一项规定(dìng)，构成2005年《证券法》第二(èr)百零三条所述的操纵(zòng)证券市场行为。

　　根据2005年《证券法》规定(dìng)，证(zhèng)监会决(jué)定：就操纵(zòng)证券市场行为，对何德平、黄秀芳、蒋维、毛明土、李传武没收违法所得4783.56万元，并处(chù)以(yǐ)4783.56万元罚款，其(qí)中(zhōng)，对(duì)何德平、黄秀(xiù)芳(fāng)罚款2391.78万元，对(duì)蒋维(wéi)罚款1195.89万元，对毛明土、李传武分别罚(fá)款597.94万元(yuán)。

　　董(dǒng)事长信息披露(lù)违法(fǎ)

　　被予以警告并罚款

　　另外，关于何德(dé)平(píng)信息披露违法的(de)相关情况，行政处(chù)罚决定书(shū)披露(lù)，在新(xīn)美星2016年4月(yuè)上市前，海得(dé)泽广代何(hé)德(dé)平、黄秀芳夫妇持有公司80万股股份，占新(xīn)美(měi)星上市(shì)时总股本的(de)1％。上市(shì)后，该部分股(gǔ)票继续由海得泽广代持，海(hǎi)得泽广自2017年12月(yuè)19日开(kāi)始减持“新美星”股票，至2018年12月(yuè)27日减持完毕。

　　关于何德平(píng)信息披露违法，何德平(píng)、黄秀(xiù)芳及其(qí)代理(lǐ)人提出(chū)：第一，海得泽广与何德平、黄秀(xiù)芳二人(rén)不存(cún)在代(dài)持，涉(shè)案(àn)股(gǔ)份系海得泽广为(wèi)兰(lán)某代持，股份减持决策由海(hǎi)得泽广和兰某作出，海得泽广将减持50倍防晒霜能防晒多久，50倍防晒霜能防晒多久时间所得汇入(rù)黄秀芳指定(dìng)账(zhàng)户的原因系兰某向(xiàng)黄(huáng)秀芳归还借(jiè)款本息(xī)。第(dì)二，涉案股份仅为1％，不具有重大性，不(bù)对投资者决策产(chǎn)生重(zhòng)大(dà)影(yǐng)响，情节(jié)轻微。第(dì)三，即便认定(dìng)代持成立，何德平对借款(kuǎn)、还款等事项，不参与、不(bù)知情，没有主观过错，不应受到处(chù)罚(fá)。综(zōng)上，请求不予处罚。

　　对(duì)此，证(zhèng)监会回(huí)应，根(gēn)据黄秀芳、兰(lán)某等询问笔录、海得泽(zé)广交易流(liú)水、资金流水及相关银(yín)行账户流水，结(jié)合何德(dé)平(píng)、黄秀芳的配偶关系，代持资(zī)金和减持所得系家庭共(gòng)同财产，可以(yǐ)认定海得泽(zé)广代何德平、黄秀芳持有新美(měi)星股票(piào)。当事人(rén)所提相关理由不具有事实和法(fǎ)律依据，不予采纳。

　　证监会表示，何德(dé)平作为上(shàng)市公司实际控制人，未(wèi)如(rú)实(shí)告(gào)知(zhī)上市公司上述持股情(qíng)况，导致新(xīn)美星在(zài)相(xiāng)关公告中均未披露相关情(qíng)况，导(dǎo)致新美(měi)星违反(fǎn)2005年《证券法》第(dì)六十三条(tiáo)规(guī)定，何德平(píng)的(de)行为构(gòu)成2005年《证券法》第一百九(jiǔ)十三条第三(sān)款(kuǎn)规定的(de)情形。

　　根据2005年(nián)《证券(quàn)法》规定，证(zhèng)监会决(jué)定(dìng)：就信息披露违(wéi)法行为，对何德平给予警告，并处(chù)以40万元(yuán)罚款。

未经允许不得转载：橘子百科-橘子都知道 50倍防晒霜能防晒多久，50倍防晒霜能防晒多久时间