近期市场风(fēng)向(xiàng)变动(dòng)，北向资金调仓换股，外资基金也(yě)纷(fēn)纷(fēn)行动(dòng)。记者梳理干腊肉特别硬怎么处理，腊肉太干太硬变软小妙招发现，欧洲巨头(tóu)施罗德旗下三只旗舰基(jī)金同时大(dà)手笔加仓“宁王”。3月底以来，宁王股价震荡上行，虽较高点仍有距离，但部分(fēn)资金开始行动(dòng)。透露什么信号？我们一起(qǐ)来看看。

　　欧洲巨(jù)头旗下三大(dà)基金同时(shí)行动(dòng)

　　施罗(luó)德(dé)旗下“施罗德国际精选基金(jīn)中(zhōng)国(guó)A（Schroder International Selection Fund China A A Accumulation USD）”，最新规模43.96亿(yì)美(měi)元(yuán)。

　　截至2023年4月底，基金前十(shí)大重仓股为中国平安、招商(shāng)银行(xíng)、紫金矿业、宁德时代(dài)、贵(guì)州茅(máo)台(tái)、万华化学(xué)、鼎龙(lóng)股份、芒果超媒(méi)、海尔生物(wù)。4月，基金加仓宁德时代80％。

　　无独有偶，施罗(luó)德旗舰基金(jīn)“施罗德(dé)国际精(jīng)选基金大中华(huá)A（Schroder ISF Greater China A Acc USD）”最新(xīn)规模(mó)27亿美(měi)元(yuán)。

　　截至(zhì)2023年4月底，台积电、腾讯控股、阿(ā)里巴(bā)巴、AIA、美团、紫金矿业(yè)、港交(jiāo)所(suǒ)、银河娱乐、宁德时(shí)代、隆(lóng)基绿(lǜ)能。4月，基(jī)金减持腾讯控股3.42％，减持紫(zǐ)金矿业19.25％，加仓AIA 4.97％，加(jiā)仓宁德(dé)时代80％。

　　4月(yuè)，施(shī)罗德旗下另一只旗舰基金也加仓宁德(dé)时代80％。“施罗德国际(jì)精选(xuǎn)基金中(zhōng)国机遇（Schroder International Selection Fund China Opportunities A Accumulation USD）”， 基(jī)金最新规模14.23亿美元。

　　截至4月(yuè)底(dǐ)，基金前十(shí)大重仓股为(wèi)腾讯控股、阿里巴(bā)巴、美团、宁德时代(dài)、隆基(jī)绿能、蒙牛(niú)乳业、银河娱(yú)乐、紫金(jīn)矿业、贵州茅台、深圳国际。4月，基(jī)金减持腾讯(xùn)控股2％、减持(chí)阿里巴巴(bā)3.89％，减持紫(zǐ)金矿(kuàng)业(yè)10.31％，增持(chí)宁德时代80％。

　　看好中国新能源车(chē)产业链(liàn)

　　同(tóng)一(yī)家机构旗下三大旗舰基金同时加仓(cāng)80％，究竟怎(zěn)么(me)回事？

　　资料(liào)显示，这三只基(jī)金中，施罗德国际精选基金(jīn)中国A由Jack Lee管理；施罗德国(guó)际精选基金大中华和施罗德国(guó)际精选中国机遇由(yóu)Louisa Lo管理。最(zuì)新(xīn)的基金(jīn)材料中并未(wèi)解释为何基金在4月(yuè)大手笔加仓(cāng)宁德(dé)时(shí)代。不过，记者梳理发(fā)现(xiàn)，施罗德对中国新能源车产业链的看重是一(yī)以贯之的。

　　例如，基金经理(lǐ)Jack Lee在一份研究日志中解(jiě)释道：长期来看，关注三(sān)大主(zhǔ)题。一(yī)是电动车(chē)供(gōng)应链；二(èr)是技术自主(zhǔ)可控；三是医疗健康基础设(shè)施。

　　为何看(kàn)好电动(dòng)车产业链？

　　Jack Lee解释(shì)道，随着气候变化的影响日益显现(xiàn)，全球各(gè)国的脱碳行动变得越来(lái)越重(zhòng)要(yào)。转(zhuǎn)向电动汽车(chē)（EV）是“脱碳(tàn)”行(xíng)动的一个(gè)方面。中(zhōng)国在这方(fāng)面为投资者提供了重(zhòng)要的机会。中国在电动汽车价(jià)值(zhí)链的供应方面(miàn)是全(quán)球(qiú)的领导者，同时中(zhōng)国对成品车辆(liàng)的需求方(fāng)面也占据(jù)重要地位。可能很多人不(bù)知道的是，全球2022年销售的所有电(diàn)动汽(qì)车中，57％是在(zài)中国销(xiāo)售的。

　　整车制造之(zhī)外，中国也是(shì)全球(qiú)电动(dòng)车基(jī)础设(shè)施最完善的国家之一。以充电桩为(wèi)例，中国(guó)平均(jūn)一个公共充(chōng)电桩对应7辆车，欧洲(zhōu)是16、美国是16、印度是25、巴(bā)西是28。来(lái)源(yuán)：施罗德官网。

　　在电动汽车(chē)供应链(liàn)中，有许(xǔ)多公(gōng)司正在在(zài)各自的(de)领域中建(jiàn)立主导地位，以某智(zhì)能(néng)组件为例，它是电动(dòng)汽车中用于电(diàn)池(chí)和电机温控的关键组件(jiàn)的生(shēng)产(chǎn)商。该公司(sī)在空(kōng)调阀行业全球市场(chǎng)占有约60％的份额(é)，并在电动(dòng)汽车(chē)阀(fá)门(mén)行业拥有超过90％的市场份额(é)。客户(hù)包括(kuò)特斯(sī)拉等全(quán)球电动汽车专家以(yǐ)及(jí)福特、宝马(mǎ)等原(yuán)始设备(bèi)制造(zào)商（OEMs）。随着电动汽车(chē)在全球范(fàn)围内继续占据市(shì)场份额(é)——在(zài)法(fǎ)规(guī)的支(zhī)持下，该(gāi)公司(sī)的增长(zhǎng)潜(qián)力是可预见的。

　　事实上，施罗(luó)德(dé)也并非孤(gū)例。

　　另一欧洲巨头安联投资旗(qí)舰基金(jīn)安(ān)联(lián)神州A股基(jī)金也在3月大手笔加(jiā)仓宁德时代。

　　这只(zhǐ)基金最(zuì)新规模47亿(yì)美元，截至3月底(dǐ)，基金前十大重仓股为贵州茅台、中信(xìn)证券(quàn)、宁德时代、中(zhōng)国中免、东方(fāng)财(cái)富、美(měi)的集(jí)团、迈瑞医疗、安(ān)井食品(pǐn)、锦江集团、中国平安(ān)。

　　3月，基金对前十(shí)大重仓股逐一加仓，其中加仓幅(fú)度最大的就是宁德时(shí)代，加仓(cāng)幅度(dù)高达22.17％。此外，基(jī)金(jīn)对中国中免加仓21.10％，基金(jīn)加仓贵州茅台15.05％。对前(qián)十大重仓股中其(qí)余公司均加仓8.85％。

　　“宁王”市场份额超40％

　　中汽协（中国汽车工业协会）近日(rì)发(fā)布的数据显示，2023年(nián)4月(yuè)，我国动力电池产量(liàng)47.0GWh，同比增38.7％；装(zhuāng)车(chē)量25.1GWh，同(tóng)比增89.4％；新增6.7万(wàn)台公(gōng)共充(chōng)电桩，同比增(zēng)长52.0％，桩车增(zēng)量比为1：2.5。

　　动力电池行(xíng)业集(jí)中度方面，今年4月，尽管我国新能源汽车市(shì)场共计36家动力电池企业实现装(zhuāng)车配套，较去(qù)年同(tóng)期增加2家。但是排名(míng)前3家(jiā)、前(qián)5家(jiā)、前(qián)10家动力电池企业动力电池(chí)装车(chē)量分别为19.8GWh、22.3GWh和(hé)24.6GWh，占总装(zhuāng)车量比分别(bié)为(wèi)78.7％、88.8％和97.7％，行业集中(zhōng)度依(yī)旧(jiù)较高。

　　企(qǐ)业排名来看，根据中国(guó)汽(qì)车动力(lì)电池产业(yè)创新联盟数(shù)据显示，今年4月，宁德时代以40.83％的占比持续领(lǐng)跑(pǎo)，比(bǐ)亚迪、中创新航(háng)、亿纬锂能、国(guó)轩(xuān)高科分别以29.11％、8.74％、5.48％、4.68％的占比位居第2-5名。第6-10名则分(fēn)别为：欣(xīn)旺达(dá)、LG新能源、蜂巢能(néng)源、孚(fú)能科技、瑞浦兰钧。

　　作为动力电(diàn)池行业的龙头企业，宁德时(shí)代于2023年一季度(dù)实现营业(yè)收入890.38亿(yì)元(yuán)，同比增长82.91％；实现净利润98.22亿元，同比增长557.97％，单季(jì)利润增速(sù)创历史新高(gāo)。

　　北向资金(jīn)调(diào)仓换(huàn)股，“宁王”重受青睐

　　或许是基于(yú)优异的业(yè)绩，来自Wind的数据显(xiǎn)示，截(jié)至5月14日，最近7天北向(xiàng)资金净流入宁(níng)德(dé)时代15.75亿元(yuán)，位居(jū)北向净流(liú)入榜首。北向(xiàng)资金净流入较多的(de)其它个股(gǔ)还包括宁德时代(dài)、工业(yè)富联、贵州(zhōu)茅台、工(gōng)商银行、北方华创、兴业银(yín)行(xíng)、紫金(jīn)矿业(yè)、建(jiàn)设银行、比亚迪、中国石(shí)化。北向资(zī)金净流出(chū)较多的个股包括格力电器、中(zhōng)国(guó)建(jiàn)筑、东(dōng)方(fāng)财富、中国中免(miǎn)、阳光电源、中(zhōng)兴(xīng)通讯、科大讯飞、隆基绿能、长江电力、恒(héng)瑞(ruì)医药。

　　看(kàn)好的“宁王”的(de)外资还包(bāo)括“柏基”。超长线投资者“Baillie Gifford”重仓宁(níng)德时代(dài)。

　　柏基在谈及为(wèi)何(hé)持有宁德时代时，写道(dào)：宁德时代所(suǒ)处的位置是(shì)令人(rén)羡慕(mù)的。它背后(hòu)有两大增长机遇一是电动车(chē)二是储能；CATL聪明(míng)地选择聚焦磷酸铁锂电池，这方面它的市场(chǎng)份额(é)是领先的。此外(wài)，磷酸铁锂(lǐ)电池因(yīn)为安全性、生命周期和不含钴等特征而受到欢迎；动力电池的企(qǐ)业发展(zhǎn)与政府(fǔ)的脱碳计划是一致的。CATL的(de)领导者也非常(cháng)有远见。

　　柏(bǎi)基同时(shí)也(yě)解释了：他(tā)们如何通过 “柏基十问”来(lái)考察宁德时代的。

　　不过，柏基(jī)也表示，如同(tóng)所(suǒ)有的投资(zī)者，他(tā)们的判断也可能是(shì)错(cuò)的。例如，若未(wèi)来新的电池(chí)技(jì)术出现，宁(níng)德时代的(de)竞争优势不复。随着电池(chí)成本下降，宁德(dé)时代若(ruò)不能保持利润率。宁(níng)德时(shí)代和电动车厂商的关系若(ruò)不能维(wéi)系。这(zhè)些因素都会影响柏基对于宁德时代的判断。

　　但并(bìng)非所有的外资都在加仓宁德(dé)时代(dài)。4月另(lìng)一欧(ōu)洲巨头安(ān)本投(tóu)资(zī)旗舰中国基金(jīn)“安本标准SICAV I-中国A股可持(chí)续股票(piào)基金（Aberdeen Standard SICAV I - China A Share Sustainable Equity Fund I Acc USD）就在4月微微减仓宁德(dé)时(shí)代0.04％。基金最新规模(mó)35.62亿美元。

　　截(jié)至2023年4月底，基金持有的前十大重仓股为贵州茅台、宁(níng)德时代(dài)、中国中免、迈瑞医疗、爱(ài)尔眼科、华(huá)测检测、招商银(yín)行、美的集团、广联达、宁(níng)波银(yín)行。

　　摩根大通加仓泸州老窖

　　宁德时代之外，互(hù)联网或者食品饮料也颇(pǒ)受关(guān)注。

　　例如，摩(mó)根大通旗舰基金“摩根基金(jīn)-中国(guó)A股(gǔ)机遇基金（JPMorgan Funds - China A-Share Opportunities Fund C （acc） – EUR）”最新(xīn)规模(mó)395 亿元人(rén)民币，截至2023年一季度末，基金前十大重仓股为贵州茅台(tái)、金山软件(jiàn)、中(zhōng)国平安、招(zhāo)商(shāng)银(yín)行、万华化学、恒生(shēng)金融、泸州老窖、迈(mài)瑞(ruì)医疗(liáo)、京(jīng)东方。3月基金加仓幅度最大(dà)的为泸州老窖，加(jiā)仓幅(fú)度27.59％。

　　瑞银旗下瑞银（卢森堡）股票基金-中国机遇(yù)基金（UBS （Lux） Equity Fund - China Opportunity （USD） P-acc）最新规模4干腊肉特别硬怎么处理，腊肉太干太硬变软小妙招7.83亿美元(yuán)。截(jié)至2023年(nián) 3月底，基金(jīn)前十大重仓股为腾(téng)讯控股(gǔ)、贵(guì)州茅台、网(wǎng)易、阿里(lǐ)巴(bā)巴、中国平安(ān)、招商银(yín)行(xíng)、石药集(jí)团、AIA、平安银行(xíng)、美(měi)团。3月，基金加仓阿里巴(bā)巴11.66％。

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