民生宏观 · 周君芝团队(duì)

　　导读

　　广交会(huì)是中国“第一展"，疫后(hòu)线下广交终(zhōng)于在4月中(zhōng)旬重启。我们(men)赶赴133届广交会(huì)，把握人流交织(zhī)背后的中国出口(kǒu)暗(àn)线。

　　要点

　　4月中国(guó)进出口商品交易会（即广交会）疫后重启线下(xià)开展(zhǎn)，我们(men)随即赶(gǎn)赴广交会(huì)开展(zhǎn)专项调研，用另一个(gè)视角观察中(zhōng)国出(chū)口企业现状(zhuàng)，并捕捉一些(xiē)能够反映中国(guó)出(chū)口长(zhǎng)期趋势(shì)的线索。

　　通过广(guǎng)交会观察中国企业出(chū)口(kǒu)状况，有两大天然优势。

　　广交会规(guī)模最大、商(shāng)品种类最全(quán)、参会采购商数量多且国别广(guǎng)，被誉为“中国第一展”。

　　以(yǐ)本届广交会为例，展会面积达到150万(wàn)平(píng)方米，时间(jiān)跨度从4月15日至(zhì)5月(yuè)5日，按照3期(qī)分别举(jǔ)办，涉及16个大类(lèi)品种，基本覆盖主要商品。

　　广交(jiāo)会(huì)参展企业(yè)所涉及的规模(mó)大小(xiǎo)和所属地域非(fēi)常广(guǎng)泛，包(bāo)括大量中(zhōng)小外贸企(qǐ)业，也(yě)包括行业龙头企业。广交会能够提供充足(zú)样本，便(biàn)于我(wǒ)们观察中(zhōng)国外贸出口企业群像，这是广交会反馈中国出口信(xìn)息的第(dì)一(yī)大(dà)优(yōu)势(shì)。

　　对外贸企业而言，外贸展会是重要的拓客渠道。新增客源的(de)数量和质量，影响外贸企业长期(qī)新增订单。广(guǎng)交会参会客户及参展氛(fēn)围，能(néng)够(gòu)为我们把握更长趋势的外贸大环境和出口大趋(qū)势(shì)提供线索(suǒ)。这是广(guǎng)交会反馈中(zhōng)国出口信息的第二大优(yōu)势(shì)。

　　本次广(guǎng)交会(huì)调研，我们(men)得到当(dāng)下中国出口(kǒu)企业群像五点特(tè)征(zhēng)，或预示中国出口趋势。

　　趋势一，客流总(zǒng)体旺盛，然更(gèng)多(duō)来自(zì)境内采购(gòu)商(shāng)，欧(ōu)美采(cǎi)购商流量明显低(dī)于往年。

　　本次广交会客(kè)流量相(xiāng)对旺盛，相较以往(wǎng)，今年境内采购商(shāng)明(míng)显增多(duō)。境内和境外(wài)客(kè)流比重(zhòng)达到3:1。往年国内(nèi)外客户充分交(jiāo)流(liú)时，境内(nèi)和(hé)境外采购商比例达到(dào)1:1。

　　本(běn)次参展外商以东盟、日(rì)韩(hán)、非洲(zhōu)为主(zhǔ)，还(hái)包含(hán)部(bù)分中东和俄罗斯客户群体。欧(ōu)美客户数量明显下(xià)降，意味着(zhe)高效(xiào)益客户不足(zú)，毕竟欧(ōu)美客户属于(yú)高效益客(kè)户。

　　趋势(shì)二，“一带一路”沿线(xiàn)国家（东(dōng)南亚、俄罗斯和(hé)中东）构(gòu)成中国(guó)出口新动能。

　　与(yǔ)我们之前长三角出口调研信息一(yī)致(zhì)，本次广交(jiāo)会调研反馈(kuì)，一带(dài)一(yī)路(lù)国家订单增幅较(jiào)大。其中(zhōng)东一氧化碳密度比空气大还是小 一氧化碳密度小于空气吗南(nán)亚订单饱满，俄罗斯和中东(dōng)因订单(dān)总量尚小。

　　针(zhēn)对俄(é)罗斯和中东国(guó)家订(dìng)单，中国不同(tóng)类型出(chū)口企业感受存异。部分企业表(biǎo)示今(jīn)年(nián)对俄快(kuài)速增长，增速甚(shèn)至超过30％；部分企业则表示今年对俄(é)出口并(bìng)未发生太大变化。

　　趋势三，相(xiāng)较(jiào)大型(xíng)和自(zì)主品牌(pái)外贸企业，小(xiǎo)企业(yè)和代工企业(yè)出(chū)口压(yā)力(lì)明显更大。

　　企业普遍反馈今年海外需求较过去(qù)两年明显走(zǒu)弱，不同(tóng)规模和类型企业反馈，它们(men)具体面(miàn)临的出(chū)口压力(lì)存在明(míng)显差异。

　　小(xiǎo)型企业普遍(biàn)反馈(kuì)今年订单(dān)明显下滑，中(zhōng)大型企业反馈(kuì)今年订单虽有下滑，下滑程度较轻(qīng)，甚至部分大(dà)中(zhōng)型企业订单略有增(zēng)长。

　　相(xiāng)较单(dān)纯的(de)代加工企业，具备自主品牌的出(chū)口企业订单情况相对较好(hǎo)，出口压力较轻。

　　趋(qū)势四，2023年中国出口企业仍面(miàn)临一(yī)定(dìng)贸易摩(mó)擦压力。

　　本(běn)次调研反馈(kuì)，中国外(wài)贸企(qǐ)业面临(lín)较为普遍(biàn)的贸易(yì)摩擦(cā)。不(bù)仅(jǐn)传统的欧美发达(dá)国家对中国(guó)外贸企业保有(一氧化碳密度比空气大还是小 一氧化碳密度小于空气吗yǒu)持续的贸易(yì)摩(mó)擦，甚至发(fā)展中(zhōng)经济体与中国之(zhī)间(jiān)的贸易摩擦也(yě)在(zài)加(jiā)剧。

　　例如中国对非(fēi)洲地区(qū)出口(kǒu)的贸易(yì)摩擦正在加(jiā)剧(jù)，主要方(fāng)式为(wèi)加征(zhēng)关税，目(mù)的在于(yú)保护本(běn)地制造业发展；

　　又例如，东非共同体对外关(guān)税税率分(fēn)三档，终端消费品25％、中(zhōng)间产(chǎn)品10％、原材料和资本货物(wù)0％。设置关(guān)税(shuì)的(de)初衷是为保护本地制造业免(miǎn)受廉价进口竞争。

　　趋(qū)势五(wǔ)，中国出口企业产业转移(yí)范围正在扩大，一氧化碳密度比空气大还是小 一氧化碳密度小于空气吗转(zhuǎn)移进程(chéng)正(zhèng)在加速。

　　调研企业(yè)普遍反馈(kuì)，受关(guān)税税率和(hé)劳(láo)动力成本因(yīn)素影响，当前中(zhōng)国企业已经开(kāi)始产(chǎn)业转移。疫情之(zhī)后产业转移浪潮加速，头部大型企(qǐ)业是(shì)这一轮产业(yè)转(zhuǎn)移浪潮中的主体。

　　目录

　　正文(wén)

　　引言(yán)

　　3月中(zhōng)旬，我(wǒ)们(men)开(kāi)展杭(háng)州外贸专项调研，随(suí)后(hòu)发布《中国出口(kǒu)的(de)优势与忧(yōu)虑(lǜ)》和《中(zhōng)国产业转移的三点现(xiàn)实》两(liǎng)篇专(zhuān)题报告，提示中(zhōng)国出口两点超(chāo)预期表(biǎo)现(xiàn)：

　　一是今年(nián)一季度中国出口(kǒu)订单和金(jīn)额(é)或将(jiāng)大增，主因去年底订单(dān)转移至年初；

　　二是疫情之后中国出口(kǒu)企业迎来产业转移(yí)浪潮，并影响中国出口产品结(jié)构。

　　4月中国进出口商品交易会（即广交会）疫后重(zhòng)启线下开展，我们(men)前往广州进行专项调(diào)研(yán)，从另(lìng)一(yī)个角(jiǎo)度观察中国当下出口现状(zhuàng)以(yǐ)及(jí)中(zhōng)国(guó)出口企业面临的长期趋(qū)势。

　　一、外贸展(zhǎn)会能够反映出(chū)口的大环境和(hé)大趋势

　　对外贸(mào)企业(yè)而(ér)言(yán)，外贸展会是一个重要的拓客渠道，能够集中(zhōng)高(gāo)效拓展新客户(hù)群(qún)体。新增(zēng)客(kè)源的数量和(hé)质量，影(yǐng)响(xiǎng)外贸企业长(zhǎng)期新增(zēng)订单规模。

　　值(zhí)得(dé)注意的是，外贸展会新拓客户并(bìng)不意(yì)味着当期订单暴增(zēng)。短期之(zhī)内海关总署(shǔ)统(tǒng)计的出口订(dìng)单主(zhǔ)要与之前客户签订的(de)老订单相关。外贸(mào)展(zhǎn)会(huì)反映的(de)是(shì)更长(zhǎng)期的外贸大环境(jìng)和出口大趋势(shì)。

　　二、广交(jiāo)会为中国最大外贸展会，可观察样(yàng)本充足

　　广(guǎng)交会作(zuò)为(wèi)中国(guó)最(zuì)大(dà)的进出(chū)口商(shāng)品展会，已经(jīng)举办133届(jiè)，为中国历(lì)史最长的(de)外(wài)贸(mào)展会，被誉(yù)为“中国第一展”。

　　广交会的(de)会展规模最大、商(shāng)品种类最全(quán)、企业类(lèi)型最(zuì)多、参会(huì)采购商数量最多、国别最广，能够为我们观察中(zhōng)国外贸出口现状(zhuàng)和(hé)趋势提供充足样本。

　　133届广交会的展会面积达到150万平方米，时间跨度从4月(yuè)15日(rì)至5月(yuè)5日，按照3期(qī)分别举办，每期涉及商品种类包括(kuò)：

　　第一期：电子(zi)及家电、照明、车辆及配件、机械(xiè)、五金工具、建材、化工产品、能源；

　　第二期：日用消费品、礼品、家(jiā)居装饰品；

　　第(dì)三期(qī)：纺织服装、鞋、办公箱包(bāo)及休闲用品、医药(yào)及医(yī)疗(liáo)保健(jiàn)、食品。

　　133届广交会第1、2期(qī)累(lèi)计参展企业(yè)数量达到2.5万家，参展数量(liàng)较多。

　　三、今年广交会反映当前(qián)外贸(mào)环境五点特征

　　第一(yī)，客流旺盛，更多来自(zì)境(jìng)内采购商，欧美(měi)采(cǎi)购(gòu)商(shāng)流量明显低于往年。

　　结(jié)合(hé)现(xiàn)场调(diào)研企业反馈，本次广(guǎng)交会客流量相(xiāng)当旺盛，但相较往期展会，本次(cì)广交会开放(fàng)境(jìng)内采购商(shāng)名额，客(kè)流结(jié)构(gòu)上境内采购商与境(jìng)外采购(gòu)商占比为3 ：1。换言之(zhī)，本次展(zhǎn)会更多(duō)人流来(lái)自于境内(nèi)采(cǎi)购商，往年(nián)内外(wài)交(jiāo)流比(bǐ)较充分时，境内和境外采购商比例达到1:1。

　　本次外商结构(gòu)中，欧美客(kè)户数量明显不足，本(běn)次境(jìng)外采购商主要为东盟、日韩、中东、俄罗斯和非洲等客户群体。

　　对中国外贸企(qǐ)业而言，欧美客户属于高效益客户，欧美采(cǎi)购(gòu)商(shāng)数(shù)量下(xià)降，意味着本次广交会反(fǎn)馈(kuì)出来(lái)的信(xìn)息(xī)是当下(xià)高(gāo)效益客户占比有所下降。

　　根据部分企业反馈，本次欧美客户数量偏(piān)少，可能(néng)和过去3年欧(ōu)美跨境电商发展迅速(sù)有关，部(bù)分采购(gòu)商(shāng)已(yǐ)经不直接前往线下展(zhǎn)会。

　　第二，“一带一路”沿线国家构(gòu)成出口新动(dòng)能。

　　与近期(qī)出口数据相匹配，调研企业反馈“一带(dài)一(yī)路(lù)”国家(jiā)的订单增(zēng)幅(fú)较为(wèi)明显。除(chú)东南亚外，俄罗斯和中东整体的采购规模相对偏小(xiǎo)。

　　因此，针对俄罗(luó)斯和中东客户订(dìng)单(dān)，不同企业(yè)之间(jiān)感受存在明显差(chà)异(yì)。部(bù)分企业表示今年对俄增(zēng)长超过30％，部(bù)分企业则(zé)表示对俄出口并未增长。

　　和前次调研(yán)结果相近(jìn)，企业普遍反馈欧美出(chū)口动能最(zuì)为疲弱，日韩需求相对平(píng)稳。

　　第三，相(xiāng)较大(dà)型和自(zì)主品(pǐn)牌外贸企(qǐ)业，小企业和(hé)代(dài)工企业出口压力明(míng)显(xiǎn)更大。

　　企业普遍反馈(kuì)目(mù)前海外需求较过去(qù)2年有明(míng)显走弱(ruò)，不同规模和类型(xíng)的企(qǐ)业(yè)所面(miàn)临的出口压力(lì)存在明显(xiǎn)差异。

　　小型(xíng)企(qǐ)业普遍(biàn)反馈今年订单下滑(huá)明显，而(ér)中(zhōng)大型企业则反馈今(jīn)年订单虽有下滑，但程度相对较轻，甚至部分企(qǐ)业存在订单略增的(de)情况。

　　此外，相较于单纯的代加(jiā)工企业，具备自(zì)主(zhǔ)品牌的外贸企业反馈今年订单情(qíng)况相对较好，出口(kǒu)压力较轻。

　　第四，2023年中(zhōng)国(guó)出(chū)口企业仍面临一定贸(mào)易摩擦压力。

　　本次广交会参展(zhǎn)企业反馈，中(zhōng)国外贸企业正面临较为广(guǎng)泛的(de)贸易摩擦。中国和欧美(měi)发达国家之(zhī)间(jiān)存在贸易(yì)摩(mó)擦，除此之外，中国企业同样面临其(qí)他地区贸易(yì)摩擦增大(dà)，例如中国(guó)对非洲(zhōu)地(dì)区出口的贸易摩擦正(zhèng)在加剧，主要方式为加(jiā)征关税，目的在于保护本地制造业发展(zhǎn)。

　　2022年7月东非共同体正式实(shí)行第(dì)四(sì)档35％的(de)共同对(duì)外关(guān)税的决(jué)定，计(jì)划(huà)纳入(rù)的商品包括：乳制(zhì)品、肉(ròu)产品、谷物、食用(yòng)油、饮料(liào)和酒类(lèi)、食糖(táng)及(jí)糖果、水果(guǒ)、坚果、咖(kā)啡、茶(chá)叶、鲜花、调味(wèi)品、家具、皮革品(pǐn)、棉纺(fǎng)织品、服(fú)装、钢铁(tiě)产品(pǐn)和陶瓷产品(pǐn)等。

　　原先东非共体共同对外关税税率(lǜ)分三档(dàng)，终端消费品25％、中间(jiān)产品10％、原材(cái)料和资(zī)本货物0％。初衷是(shì)保护(hù)本地(dì)制造业免受廉价进口竞争。

　　第五，中国出口企业产业转(zhuǎn)移(yí)范(fàn)围正在扩大(dà)，转移进(jìn)程正在加速。

　　调研(yán)企(qǐ)业普(pǔ)遍(biàn)反馈(kuì)，受关税税率和(hé)劳动(dòng)力成本因素(sù)影响(xiǎng)，当前中国企(qǐ)业存在产业转(zhuǎn)移(yí)。疫情之(zhī)后产业转移浪潮加速(sù)，头(tóu)部(bù)大型企业(yè)是产业转(zhuǎn)移的主要(yào)主体。

　　企业反馈产业转移主要流向(xiàng)东南亚，目(mù)前也开(kāi)始流(liú)向非(fēi)洲(zhōu)等地。产(chǎn)业转移至当(dāng)地，生产得到(dào)的产成(chéng)品也主要是为(wèi)销售于(yú)当地。

　　此外，产业转(zhuǎn)移对(duì)中国(guó)出口份额影响(xiǎng)上，企业(yè)反馈(kuì)和宏观数据表现有所差(chà)异。其中，出(chū)口份(fèn)额数据显示，中国出口劳动密(mì)集型产品的订单(dān)近年来(lái)呈现持续(xù)下(xià)降(jiàng)；但大部分调研企业(yè)认(rèn)为(wèi)转移(yí)产(chǎn)能(néng)尚不(bù)构成(chéng)竞争威胁，向东(dōng)南亚转移的订单规模较小(xiǎo)。

　　风(fēng)险提示(shì)

　　调研样本企业数量(liàng)与范围有(yǒu)限(xiàn)；海外经济衰退超预(yù)期。

　　本(běn)文来(lái)自民生(shēng)证券研究(jiū)院于(yú)2023年5月(yuè)8日发布的报告《民生宏观调(diào)研系列之三(sān)：广交会(huì)下的出口(kǒu)群像》

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