民生宏观 · 周君芝团队

　　导读(dú)

　　广交会是中国“第一展"，疫(yì)后线(xiàn)下广交终于在4月中(zhōng)旬重(zhòng)启。我们赶(gǎn)赴133届广(guǎng)交会，把(bǎ)握人流(liú)交(jiāo)织背(bèi)后的中国出口暗线。

　　要(yào)点

　　4月中国(guó)进出口商品(pǐn)交(jiāo)易会（即广交会）疫后重(zhòng)启线(xiàn)下开(kāi)展，我们随(suí)即(jí)赶赴广交会开(kāi)展专(zhuān)项调研(yán)，用另一个视角观察(chá)中(zhōng)国出口企(qǐ)业(yè)现状，并捕捉一些能够反映中国出口长期趋势的线索。

　　通(tōng)过广交会(huì)观察中国企业出(chū)口状(zhuàng)况(kuàng)，有两大天然优势(shì)。

　　广(guǎng)交会规模最大、商品(pǐn)种类最(zuì)全、参会采购(gòu)商(shāng)数量多且国别(bié)广，被誉为(wèi)“中(zhōng)国(guó)第一展”。

　　以本届(jiè)广交会为例(lì)，展会面(miàn)积(jī)达到150万平方(fāng)米，时(shí)间(jiān)跨度从4月15日至5月5日，按照3期分别(bié)举办，涉及16个大(dà)类(lèi)品种，基本覆盖(gài)主要商(shāng)品。

　　广交会参展(zhǎn)企业所涉及的规(guī)模大小和所(suǒ)属(shǔ)地(dì)域非常广(guǎng)泛，包(bāo)括大量中小外贸企业，也(yě)包括行(xíng)业龙(lóng)头企(qǐ)业。广交会能够提供充足样本，便于我们(men)观察中国外(wài)贸出口企业(yè)群像，这是广交会反(fǎn)馈中国(guó)出口信息的(de)第一大(dà)优势。

　　对外(wài)贸企业而言，外贸展会(huì)是重要的(de)拓客(kè)渠道。新增客源的数量(liàng)和质量，影响外贸企业(yè)长(zhǎng)期新增订(dìng)单。广交会参(cān)会(huì)客户及参展氛围，能够为我们(men)把握更长趋势的外贸大环境和出口(kǒu)大趋势提(tí)供线(xiàn)索。这(zhè)是广交会反馈中国出口信息的第二大优(yōu)势(shì)。

　　本次广(guǎng)交会调研(yán)，我们(men)得到当下(xià)中国出(chū)口企业(yè)群像五点特征，或(huò)预示中(zhōng)国出口趋势(shì)。

　　趋势一，客流(liú)总体旺盛，然更多来(lái)自(zì)境(jìng)内采购(gòu)商，欧美采购(gòu)商流量明显(xiǎn)低于(yú)往年(nián)。

　　本次广交会客流量(liàng)相对旺盛，相较以往，今年境内采购商明显增多。境内和境(jìng)外客流(liú)比重(zhòng)达到3:1。往年国内外客(kè)户充分交流(liú)时(shí)，境内和境外采(cǎi)购商比例达到1:1。

　　本(běn)次(cì)参展外商以东(dōng)盟、日(rì)韩、非洲为主，还包含部分(fēn)中(zhōng)东和俄罗斯客户群体。欧美客户数量明显下降，意味着(zhe)高效益客户(hù)不足(zú)，毕(bì)竟欧(ōu)美客户(hù)属(shǔ)于高(gāo)效益客户。

　　趋势二，“一带(dài)一路”沿线(xiàn)国(guó)家(jiā)（东南(nán)亚、俄罗(luó)斯和中东）构(gòu)成中国(guó)出口(kǒu)新动能。

　　与(yǔ)我们之前长三角出(chū)口调研信息一致，本次广交会调研反(fǎn)馈，一带一路国(guó)家订单增幅较大(dà)。其(qí)中东(dōng)南亚订(dìng)单(dān)饱满，俄(é)罗(luó)斯和中东因订单总量尚(shàng)小(xiǎo)。

　　针对俄自相矛盾选自哪本书作者是谁，自相矛盾选自哪本书作者是谁时期(é)罗斯和中东国家订(dìng)单(dān)，中国不(bù)同类型出口企业(yè)感受存异。部分企业表示今年对俄快速增长，增(zēng)速甚至超过(guò)30％；部分企业则表(biǎo)示今年(nián)对俄出口(kǒu)并未发生(shēng)太大变(biàn)化(huà)。

　　趋(qū)势三，相较大(dà)型和自(zì)主品(pǐn)牌外贸企业，小企业和代工企(qǐ)业出(chū)口压力(lì)明显(xiǎn)更大。

　　企业普遍(biàn)反(fǎn)馈(kuì)今年(nián)海外需求较过去两年明显走弱(ruò)，不同规模(mó)和类(lèi)型(xíng)企业反馈，它们具体面临的出口压力(lì)存在明显差(chà)异。

　　小型(xíng)企(qǐ)业普遍(biàn)反(fǎn)馈(kuì)今(jīn)年订单明显下滑(huá)，中大型企业反馈(kuì)今年订单虽有下滑(huá)，下滑程度(dù)较轻(qīng)，甚至部分大中型企业订单略(lüè)有增(zēng)长。

　　相(xiāng)较单(dān)纯的代加工企业，具备自主品牌的出口企(qǐ)业订单情况相对较好，出口压力较轻(qīng)。

　　趋势四，2023年(nián)中国出口企业仍面临一定贸易摩擦压(yā)力。

　　本次(cì)调研(yán)反馈，中国外贸(mào)企业面(miàn)临较为(wèi)普遍的贸易(yì)摩擦。不仅传(chuán)统的欧美(měi)发(fā)达国(guó)家对中国外贸企业保有持(chí)续的贸(mào)易摩擦，甚至发展中经济体与中国之间的(de)贸易摩(mó)擦也在加(jiā)剧。

　　例如中国对(duì)非(fēi)洲地区出(chū)口的贸易摩擦正在(zài)加剧，主要(yào)方式为加(jiā)征关税，目(mù)的在于保护本地制(zhì)造(zào)业发展(zhǎn)；

　　又(yòu)例如，东(dōng)非共同(tóng)体对外关税税率分三档(dàng)，终端(duān)消(xiāo)费品(pǐn)25％、中间产品10％、原材料和资本货物0％。设置关税(shuì)的初衷是为(wèi)保(bǎo)护(hù)本地制造(zào)业(yè)免受廉价进(jìn)口竞争。

　　趋(qū)势五(wǔ)，中(zhōng)国(guó)出口企业(yè)产(chǎn)业转移(yí)范围正在扩大，转移进(jìn)程正在加速(sù)。

　　调(diào)研企业普遍反馈，受(shòu)关税税率和劳动力成(chéng)本因(yīn)素影响，当(dāng)前中(zhōng)国企业已经开始产业转移。疫(yì)情之后(hòu)产业转移(yí)浪(làng)潮加速，头部(bù)大型企业是(shì)这一轮产业(yè)转(zhuǎn)移浪潮中的主体。

　　目录

　　正文(wén)

　　引言

　　3月中(zhōng)旬，我们开展杭州(zhōu)外贸专项调研，随后(hòu)发(fā)布《中国出口(kǒu)的(de)优势与(yǔ)忧虑》和《中国产(chǎn)业转(zhuǎn)移的三点(diǎn)现实》两篇专题报告，提示中国出口两点超预(yù)期表现：

　　一是今(jīn)年一(yī)季度中国出口订单和金额或(huò)将大(dà)增(zēng)，主因去年底订单(dān)转移至年(nián)初(chū)；

　　二(èr)是(shì)疫(yì)情之(zhī)后中国出口企业迎来(lái)产业转移浪潮(cháo)，并影(yǐng)响中国出口产品结构。

　　4月中国进出口商品交易会(huì)（即(jí)广交会）疫后重启(qǐ)线下开展，我们前往(wǎng)广州进行专(zhuān)项调(diào)研，从另(lìng)一个角度观(guān)察(chá)中国当下出口现状以及(jí)中(zhōng)国出口企业面(miàn)临的长期趋势。

　　一、外(wài)贸展会(huì)能够反映出(chū)口的(de)大环(huán)境和大趋势

　　对(duì)外贸企业而言，外贸展会是一个重要(yào)的(de)拓客渠道，能够集中高效拓展(zhǎn)新(xīn)客户群体(tǐ)。新增客源的数(shù)量(liàng)和(hé)质量(liàng)，影响(xiǎng)外贸企业长期新增(zēng)订单规模。

　　值得注意的是，外贸展会新拓(tuò)客户并不意味着当期(qī)订单暴增。短期之内海关总署统计的出口订单主(zhǔ)要与之前客(kè)户签订(dìng)的(de)老(lǎo)订单相关。外贸展会反映的(de)是(shì)更长期的外贸大环境和出口大趋势(shì)。

　　二、广交(jiāo)会为(wèi)中国最大外(wài)贸(mào)展会，可观察样(yàng)本充足

　　广交会作(zuò)为中国最大的进出口商品展会，已经举办133届，为中国历史最长(zhǎng)的外(wài)贸展会，被誉为“中国第一展(zhǎn)”。

　　广(guǎng)交会的(de)会(huì)展规模最(zuì)大、商品种类(lèi)最全、企业类型最多、参会采(cǎi)购商数量最多、国别(bié)最广，能够(gòu)为我(wǒ)们观察(chá)中国外贸(mào)出口现状和(hé)趋势(shì)提供(gōng)充足(zú)样本。

　　133届(jiè)广交会的展会面积达到150万平(píng)方米，时间跨度从4月15日至5月5日，按照3期(qī)分别举办，每(měi)期(qī)涉及商品种类包括(kuò)：

　　第(dì)一期：电子及家电、照明、车辆(liàng)及配件(jiàn)、机械、五金工(gōng)具、建材、化工产品(pǐn)、能源；

　　第二(èr)期(qī)：日用(yòng)消(xiāo)费品、礼品、家居(jū)装饰(shì)品；

　　第三期(qī)：纺织服装(zhuāng)、鞋、办公箱包及(jí)休闲用品、医药(yào)及医(yī)疗保(bǎo)健(jiàn)、食品。

　　133届广(guǎng)交会第1、2期(qī)累计参展(zhǎn)企业数量达到2.5万家(jiā)，参展数(shù)量较多。

　　三、今(jīn)年广(guǎng)交会反映(yìng)当前外贸环境(jìng)五点特征

　　第一，客流旺盛，更多来自境(jìng)内采购商(shāng)，欧美采购商流量明显低(dī)于(yú)往年(nián)。

　　结合现(xiàn)场调研企业反馈，本次广交会(huì)客流量相当旺盛，但相较往(wǎng自相矛盾选自哪本书作者是谁，自相矛盾选自哪本书作者是谁时期)期展(zhǎn)会，本(běn)次广交(jiāo)会开放境内采(cǎi)购商名额，客流结(jié)构上(shàng)境内采购商与境外采购商占比为3 ：1。换言之，本次展会更多人(rén)流来自于境内(nèi)采购商，往年内外(wài)交流比(bǐ)较充分(fēn)时，境内和(hé)境外(wài)采购商比(bǐ)例达到1:1。

　　本(běn)次外(wài)商结构中，欧美客户(hù)数(shù)量明显(xiǎn)不足，本(běn)次境(jìng)外(wài)采购商主要为东盟、日韩、中东、俄罗(luó)斯和非洲(zhōu)等客(kè)户群体。

　　对中国外(wài)贸企业而言，欧美客户(hù)属(shǔ)于高效(xiào)益客(kè)户，欧美(měi)采(cǎi)购商数量(liàng)下降，意味着(zhe)本次广(guǎng)交会反馈出(chū)来的信息是当下(xià)高效益(yì)客户占比(bǐ)有所下(xià)降。

　　根据(jù)部分企业反馈，本次欧美客(kè)户数量(liàng)偏少，可能和过(guò)去(qù)3年(nián)欧(ōu)美(měi)跨境电商发展(zhǎn)迅速有关，部分(fēn)采购(gòu)商已经不直接前往线下展(zhǎn)会。

　　第二，“一带一路(lù)”沿(yán)线国家构成出(chū)口新动能(néng)。

　　与近期出口数据相匹配，调研企业反馈“一带一(yī)路”国家(jiā)的(de)订单增幅较(jiào)为明显。除东南亚外，俄罗斯和中(zhōng)东整体(tǐ)的采(cǎi)购规模(mó)相对(duì)偏小。

　自相矛盾选自哪本书作者是谁，自相矛盾选自哪本书作者是谁时期　因此，针对俄罗斯和中东客(kè)户订单，不同企业之间(jiān)感受(shòu)存在(zài)明显差(chà)异。部分企业表示今(jīn)年对俄增(zēng)长(zhǎng)超过30％，部分企(qǐ)业则表示对俄出口并未增长(zhǎng)。

　　和前次调研(yán)结果相近，企业普遍反馈欧(ōu)美出口动能最为(wèi)疲弱，日韩(hán)需求相对平稳。

　　第三，相较大型和自(zì)主品牌外贸企业，小企业和代工企业出口压(yā)力明显(xiǎn)更大。

　　企(qǐ)业普(pǔ)遍反馈目前海外需(xū)求(qiú)较过(guò)去2年(nián)有明(míng)显走弱，不同规(guī)模(mó)和(hé)类型的企业所面(miàn)临的出口压(yā)力(lì)存在明显差异。

　　小型企业普遍反馈今年订单(dān)下滑明显(xiǎn)，而(ér)中大型企业则反(fǎn)馈今(jīn)年订单(dān)虽(suī)有下滑(huá)，但程度相对(duì)较轻，甚至部分(fēn)企业存在订单略增(zēng)的情况(kuàng)。

　　此外，相较于(yú)单(dān)纯的代加工企(qǐ)业，具备自主(zhǔ)品牌的外贸企业反馈今年(nián)订单情况相对较好，出口压(yā)力较轻。

　　第四，2023年中国(guó)出口企(qǐ)业仍面(miàn)临(lín)一定贸易摩擦压(yā)力。

　　本次广交会参展企业反馈，中(zhōng)国外贸(mào)企业正面临(lín)较为广泛的贸易摩擦。中国和欧美发达(dá)国家之(zhī)间存在贸易(yì)摩擦，除此(cǐ)之外，中国企(qǐ)业(yè)同样面(miàn)临其他地(dì)区贸易摩擦(cā)增大，例如中国(guó)对非洲地区(qū)出口的(de)贸(mào)易摩擦正在加剧(jù)，主(zhǔ)要方式(shì)为加征关税，目的在于保护本地制(zhì)造业(yè)发(fā)展(zhǎn)。

　　2022年7月东非共同体正式实行第四档(dàng)35％的共同对外关税的决定，计划纳入的商品包括：乳(rǔ)制品、肉产品、谷物、食(shí)用油、饮(yǐn)料和酒类、食(shí)糖及(jí)糖(táng)果、水果、坚果、咖啡、茶叶、鲜花、调味(wèi)品、家具、皮革品、棉纺(fǎng)织(zhī)品、服装(zhuāng)、钢(gāng)铁产品和陶瓷产品等。

　　原先东非(fēi)共体共同对外关(guān)税税率分三档，终端消费品(pǐn)25％、中间产品(pǐn)10％、原材(cái)料和资本货物0％。初衷是保护本地制造业免受廉价进口竞争。

　　第五，中国出口企业产(chǎn)业转移范围正在扩大(dà)，转移(yí)进程(chéng)正在加速(sù)。

　　调(diào)研企业普(pǔ)遍(biàn)反(fǎn)馈，受(shòu)关税税率(lǜ)和劳动力成本因素影响(xiǎng)，当前中国企业存在产业(yè)转移(yí)。疫情(qíng)之后产业转移浪潮(cháo)加速(sù)，头部大(dà)型(xíng)企业是产业转移的主要(yào)主体。

　　企业反馈(kuì)产业转移主(zhǔ)要流向东南亚，目前也(yě)开始流向非(fēi)洲等(děng)地。产业转移至当地，生产得到(dào)的产成品也(yě)主要是为(wèi)销售于当地。

　　此外，产业(yè)转移(yí)对中国(guó)出口份额影响(xiǎng)上，企业反馈(kuì)和宏观数据(jù)表现有所差异(yì)。其(qí)中，出口份额(é)数据显(xiǎn)示(shì)，中国出口劳动密集型(xíng)产品的订单近年来呈现持续下降；但大部分(fēn)调研企业认为转移产能尚不(bù)构成竞争威胁，向(xiàng)东南亚转(zhuǎn)移的订单规模较小。

　　风(fēng)险提示(shì)

　　调研样(yàng)本企业数(shù)量与(yǔ)范围有限；海(hǎi)外经济衰(shuāi)退超(chāo)预期。

　　本文来自(zì)民生证券研(yán)究院于2023年5月8日发(fā)布的报(bào)告《民生宏(hóng)观调研系列之三(sān)：广交会下的出口群像》

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