金融(róng)界5月5日消息(xī) 央行、香港证券及期货事务监察委(wěi)员会、香港(gǎng)金融管理局(jú)即将正(zhèng)式启动香(xiāng)港(gǎng)与内地利(lì)率(lǜ)互换市场互联互通合作(zuò)。北向互(hù)换通下的交易将于2023年5月15日启动。初期，全部境外投资者(zhě)通过(guò)北向互换通(tōng)开展利率互换(huàn)交易在(zài)轧差后的名义本(běn)金净额每日不(bù)超(chāo)过人民币200亿元，后(hòu)续可(kě)根据(jù)市场情况适(shì)时(shí)调整(zhěng)额度(dù)。

　　全文如下：

　　中国人民银行、香港证券及期(qī)货事(shì)务监察委员会(huì)、香港金融管理(lǐ)局即将(jiāng)正式启(qǐ)动香港与内地利率互(hù)换市场互联(lián)互通(tōng)合作

　　为(wèi)促进内地与(yǔ)香港金融衍(yǎn)生品市(shì)场的协同发展，构建高(gāo)水平(píng)金融开放格局，2022年7月4日，中国(guó)人(rén)民银行(xíng)（以下简称人民银行(xíng)）、香(xiāng)港证券及期货事务监察委员会(huì)（以(yǐ)下简称香港证监会(huì)）、香(xiāng)港金融管理局（以(yǐ)下简(jiǎn)称香港金管(guǎn)局(jú)）发布联合公告，同意中国外(wài)汇交易中心(xīn)（全国(guó)银行间同(tóng)业拆借中心）（以下(xià)简(jiǎn)称外汇交(jiāo)易中(zhōng)心(xīn)）、银行间市场清算所股(gǔ)份有(yǒu)限公(gōng)司（以下简(jiǎn)称上海清算所）和香(xiāng)港场外结算有限公司（以(yǐ)下(xià)简称场外结算公司）开展香(xiāng)港(gǎng)与内(nèi)地利率互(hù)换(huàn)市场互联互通合作（以下简称“互换通”），初(chū)期先行开通“北(běi)向互换(huàn)通”，香港及(jí)其他国家(jiā)和(hé)地区的境外投(tóu)资(zī)者可通过(guò)两地基础设施(shī)互联互通参与内地银行间金融衍生品市场(chǎng)。自(zì)联合公告发布以来，“互换通”的各(gè)项(xiàng)准备(bèi)工(gōng)作进展顺利(lì)，“北向互换(huàn)通”下的交易(yì)将于2023年5月15日启动。为便(biàn)于“北向互换通”的顺利(lì)推出，现(xiàn)就有关(guān)事宜说明(míng)如下：

　　一、“北向互换通(tōng)”的相(xiāng)关交易(yì)及结算(suàn)安排(pái)

　　（一）交易品种：

　　“北向互换通”初期可交易品种为利(lì)率互(hù)换产品，报(bào)价、交(jiāo)易及结算币种为人(rén)民币。

　　（二(è文章中副标题的格式怎么写，文章中副标题的格式要求r)）投资者：

　　1.参与(yǔ)“北向互换通”的境内投资者（即互(hù)换通报价商(shāng)）需与外汇交易中(zhōng)心(xīn)签署报价商协议，并为上海清算所(suǒ)利率互换(huàn)集中清算业务的(de)清算会员或该类(lèi)会员(yuán)的清(qīng)算客(kè)户。

　　2.参与“北向互换通”的境外投资者为符合人(rén)民银行要求并完(wán)成内地(dì)银(yín)行间债(zhài)券市场准入备案的(de)境外(wài)机构投资者(zhě)，并经(jīng)外汇(huì)交易中心开(kāi)通(tōng)“北(běi)向互换通”交易权限。拟申请开(kāi)通“北向互(hù)换通”交易权限的境外(wài)投资(zī)者(zhě)需同时申请(qǐng)成(chéng)为场外(wài)结算(suàn)公司的(de)清算(suàn)会员或该类会员的(de)清(qīng)算客(kè)户。

　　（三(sān)）交(jiāo)易及结算(suàn)：

　　1.交(jiāo)易安(ān)排：外汇交易中心与(yǔ)人民银行(xíng)认可的境外电子(zi)交易平台互联提供交易服(fú)务。

　　2.清算安排：上(shàng)海清算所和场(chǎng)外结算公(gōng)司建立中央(yāng)对手方清算(suàn)机构互(hù)联互通(tōng)，共同向境(jìng)内外投资者(zhě)提供清算、结(jié)算服务。

　　（四）额度(dù)管理(lǐ)：

　　1.交易额度：初期，全部(bù)境外投资者(zhě)通过“北向(xiàng)互(hù)换通”开展利(lì)率互换交易在轧差后的名义本金净额每日不超过人民币200亿元，后续可根据市(shì)场情况适时(shí)调整(zhěng)额(é)度。

　　2.清算额度(dù)：上(shàng)海清算所与场外结(jié)算公司针对(duì)双方清算所之间的风险敞口(kǒu)建立“互换(huàn)通”资源池(chí)。初(chū)期，上海清算所与场外(wài)结算公司之间净头寸(cùn)对应的“互换通(tōng)”资(zī)源(yuán)池风险敞口设定上(shàng)限不(bù)超过人民币40亿元(yuán)，后续可(kě)根据市场情(qíng)况适时调整额度。

　　二、人(rén)民银(yín)行(xíng)、香(xiāng)港证监会和(hé)香港金管局已就“互换通”涉(shè)及的跨境监管合作原(yuán)则和具体安排(pái)达成共识(shí)，并签署了《关(guān)于内地-香港债(zhài)券及衍生品市场(chǎng)相关事宜的谅(liàng)解备忘录》。备忘录健全了两(liǎng)地监管机构在债券(quàn)及衍(文章中副标题的格式怎么写，文章中副标题的格式要求yǎn)生品市场方面的监管合(hé)作安排和联(lián)络(luò)协商机(jī)制，共(gòng)同维(wéi)护“互换通(tōng)”的正常运行、金融市场稳定和公平交易秩序(xù)。

　　三、外汇(huì)交易中心(xīn)、上(shàng)海(hǎi)清算所(suǒ)和场外结算(suàn)公司应当(dāng)依法履行“互(hù)换(huàn)通(tōng)”下的各项职责(zé)，组织市场各方有序(xù)开展“北向互换通”业(yè)务。清算会(huì)员(yuán)应当遵(zūn)守相(xiāng)关监管规(guī)定及业务规(guī)则，加(jiā)强内部控(kòng)制，防范和控制风(fēng)险，做好投资者(zhě)教(jiào)育(yù)和服务，切实维(wéi)护(hù)投资者合法权益。投资者应当充(chōng)分了(le)解(jiě)两(liǎng)地市场法律法规、业(yè)务规则和实践(jiàn)操作的(de)差异，评估和控(kòng)制风险(xiǎn)，理性(xìng)开展(zhǎn)相(xiāng)关投资。

　　市场各方应进一步(bù)做好准(zhǔn)备工作，确保(bǎo)“北向互换通”顺利启动。有(yǒu)兴趣参(cān)与“北向互换通”的投资者可联系外汇交易中心、上海清算所、场外结算公司为参与做(zuò)准备。

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