大家好，简单看一个基金经理，把新能源全部砍仓，梭哈AI了。

　　海富(fù)通(tōng)吕越超“All in”了AI

　　这个周末，市场(chǎng)都(dōu)在讨论(lùn)一个基金经(jīng)理(lǐ)，海富通的吕越超老师。

　　从(cóng)其管理的海富通股票(piào)混合来看，截(jié)至去年年底，持仓基本为新能源板块股票。

　　结果到了今年一季度末，已经基本清仓(cāng)了新能源，梭哈AI板块(kuài)。

　　除了海富通(tōng)股票混合外，其他三只产品也基本重仓了AI板块。

　　吕越超(chāo)在(zài)一(yī)季报称，在一(yī)季度的操作中(zhōng)，本基金总体把握住了市场的节奏变(biàn)化和结构转换(huàn)，降低了新能 源板块的配置(zhì)权重(zhòng)，较好地把握(wò)了 TMT 板块(kuài)的投资机会，组(zǔ)合调(diào)整取得了明显(xiǎn)的超额收益(yì)。

　　另外，他称，中(zhōng)国特色估值(zhí)体系所(suǒ)代(dài)表的传(chuán)统实体行(xíng)业正在被市场一部(bù)分(fēn)“聪明钱”定价，后续(xù)可能成为(wèi)市(shì)场最有(yǒu)持续性的一(yī)条结构(gòu)主线(xiàn)。

　　数据显(xiǎn)示，海富(fù)通股票混(hùn)合(hé)今年以来(lái)涨了14％，其他(tā)三只产品今(jīn)年以来均(jūn)取得正收(shōu)益。

　　至于Ai板(bǎn)块后市(shì)怎么走？

　　中(zhōng)信证(zhèng)券认为，AI主题板块(kuài)在短期高(gāo)度依赖交(jiāo)易，阶段性失(shī)去靠配置获(huò)取超额回报的特征。TMT板块(kuài)成交占(zhàn)全市场比重(zhòng)超40％的(de)天数已累计达到22天，上一次(cì)出现持续成(chéng)交占比(bǐ)超(chāo)过40％的(de)板块是2021年7月底的电(diàn)力设(shè)备及新能源，持续约28个交易日，在此期间新能源ETF累计收益率仅有2.5％，期间最高累计(jì)回报率为+8.8％，最低累(lèi)计回报率为-4.8％。近(jìn)期TMT板(bǎn)块也呈现出类似特征，尽(jǐn)管热闹(nào)，但不赚钱。过去两周(zhōu)，科创芯片ETF、通信ETF、游戏(xì)传媒ETF分别出(chū)现过6次、6次和(hé)5次单日(rì)涨(zhǎng)幅超过2％的行情，最大单日涨幅分别达到6.0％、4.2％和3.5％，但区间跌幅(fú)达到(dào)-1.1％、-2.4％和-1.6％，若包含其他AI相关(guān)主题(tí)ETF在内，平均(jūn)跌幅达(d雨水淋过的衣服晒干还能穿吗，雨水淋过的衣服晒干还能穿吗á)到(dào)-4.5％。两周(zhōu)时间TMT板块(kuài)累计成(chéng)交了5.41万(wàn)亿元，但总市(shì)值反(fǎn)而(ér)减少了6717亿元，较4月第一周降低(dī)约5.4％，是典型的(de)减量博弈(yì)。

　　而招商证券(quàn)认为，TMT大年通常分为“春(chūn)季躁动”“获利回(huí)吐”“盛夏攻势(shì)”“获利了结”四波行情(qíng)，春季(jì)躁动后往往会有一波(bō)明显的调(diào)整，时(shí)间在1-2个(gè)月，幅度在20％左右(yòu)。面(miàn)对这种(zhǒng)调整，逢低加仓是(shì)最佳(jiā)策略，因为往往后续(xù)盛夏攻势大(dà)概率(lǜ)创新高(gāo)。如(rú)果今年(nián)在业绩(jì)披露(lù)期结束后(hòu)，随着AI+/数字(zì)经济/自主可控(kòng)等大产业趋(qū)势以政府支持力度进一步加大、资本开支增加、订(dìng)单增(zēng)加和产品销量业绩的改善逐渐被市场所确定，则TMT将会(huì)重回上行趋势，进入盛夏攻(gōng)势。

　　中泰证券(quàn)认为，AI等板块或(huò)阶(jiē)段性见顶，指数(shù)上半(bàn)年阶段性顶部亦或基(jī)本形成(chéng)本轮调整标志着(zhe)AI等高位(wèi)板块或阶段性见顶，指数上半年阶段性顶(dǐng)部亦或基本形成(chéng)。本次(cì)大幅调(diào)整主要还是因为在AI相关板(bǎn)块市场情绪处(chù)于极值的情况下，叠(dié)加上述(shù)基本(běn)面风险(xiǎn)因素逐步发(fā)酵，市(shì)场(chǎng)内生调整需求出现(xiàn)集中释放。就(jiù)资本市场而言，或代表(biǎo)本轮AI+难(nán)以(yǐ)复制2013-2015年互联(lián)网+模式。

未经允许不得转载：橘子百科-橘子都知道 雨水淋过的衣服晒干还能穿吗，雨水淋过的衣服晒干还能穿吗