民生宏(hóng)观 · 周(zhōu)君芝团队

　　导读

　　广交(jiāo)会是中(zhōng)国“第一展"，疫后线下广交终于(yú)在4月中(zhōng)旬重(zhòng)启(qǐ)。我(wǒ)们赶赴133届广交(jiāo)会，把握人流(liú)交织背后的中国出口暗(àn)线。

　　要点

　　4月中国进出口商(shāng)品交易会（即(jí)广交会）疫后(hòu)重启线下(xià)开展，我们(men)随即赶(gǎn)赴(fù)广交(jiāo)会开展专项调研，用另一个视角观察中国出口企业(yè)现状，并捕(bǔ)捉一(yī)些(xiē)能够(gòu)反映中(zhōng)国出(chū)口长期趋势的线索。

　　通过广交(jiāo)会观察中国企业出口状况(kuàng)，有两大天然(rán)优势。

　　广(guǎng)交会规模最大、商品种类(lèi)最全、参会采购(gòu)商数量多且国别(bié)广，被誉为“中国第一展”。

　　以本(běn)届广交会为例，展会面积达(dá)到150万(wàn)平方(fāng)米(mǐ)，时间跨度从4月15日至5月5日(rì)，按照3期分别举(jǔ)办，涉及16个大(dà)类品种，基本覆盖主(zhǔ)要商品。

　　广交会参展企业所(suǒ)涉及的(de)规模大小和所属(shǔ)地域非(fēi)常广泛，包括(kuò)大量(liàng)中(zhōng)小外(wài)贸企业，也包(bāo)括行业龙头企业(yè)。广交会能够提供充足样本，便于(yú)我(wǒ)们观察中国外贸出口企业(yè)群像，这是广(guǎng)交会反馈中国出口(kǒu)信息的第一大优势。

　　对外贸企业(yè)而言，外(wài)贸展(zhǎn)会是重要的拓客(kè)渠道(dào)。新增客源的数量和质(zhì)量，影响外(wài)贸企业长期(qī)新增订单。广交(jiāo)会(huì)参会客户及参(cān)展氛围，能够为(wèi)我们把(bǎ)握更长(zhǎng)趋(qū)势的外(wài)贸(mào)大(dà)环境和出口大趋势提(tí)供(gōng)线索。这是广交会反馈中国出(chū)口信息的第二(èr)大(dà)优势。

　　本次广交会调研，我们得到当下(xià)中国出口(kǒu)企业群(qún)像五点特(tè)征，或预(yù)示(shì)中国出口趋(qū)势。

　　趋(qū)势一，客流总体旺盛，然更多(duō)来自境(jìng)内采购商，欧美采购商流(liú)量明显低于往年。

　　本次广交会(huì)客流量相对旺盛，相较以往，今(jīn)年境内采购商明显增多。境内(nèi)和境外客流比重达到3:1。往年(nián)国内外客户充(chōng)分交(jiāo)流(liú)时，境(jìng)内和境外采购商比(bǐ)例达(dá)到(dào)1:1。

　　本次(cì)参展外(wài)商以东盟、日韩、非洲为主，还包(bāo)含(hán)部分中东(dōng)和俄罗斯客(kè)户(hù)群体。欧美客户数量明显下降，意味(wèi)着高效益客户不足，毕竟欧美客户属于高效益客户。

　　高铁允许携带多少香烟，高铁有规定可以带多少烟ng>趋势(shì)二，“一带一(yī)路”沿线国家（东南(nán)亚、俄(é)罗(luó)斯和中东(dōng)）构成(chéng)中(zhōng)国出口新动能。

　　与我们之前长三(sān)角出口调研信息一(yī)致，本次(cì)广交(jiāo)会调研反馈，一带一路国家订(dìng)单增幅较(jiào)大(dà)。其中东南(nán)亚订单(dān)饱满(mǎn)，俄罗斯和中东因订单(dān)总量尚小。

　　针对俄罗斯和中东国(guó)家订单，中国不同(tóng)类(lèi)型出口(kǒu)企业(yè)感(gǎn)受存异。部(bù)分企业表示今年对俄快(kuài)速(sù)增长(zhǎng)，增速甚至(zhì)超过30％；部分企业则表示今年对(duì)俄出口并未发生太(tài)大变化。

　　趋势三，相较(jiào)大型和自主品牌外贸企业(yè)，小企业和代工企业出(chū)口压力(lì)明显(xiǎn)更大。

　　企(qǐ)业普遍反馈(kuì)今(jīn)年海外需求较过去两年明显走弱，不同规(guī)模和类型企业(yè)反馈，它(tā)们(men)具(jù)体面临的(de)出口(kǒu)压力存在明显差异。

　　小(xiǎo)型企业普遍(biàn)反馈今年订单明显下(xià)滑，中大型(xíng)企业反馈今年订单虽有下滑，下滑程(高铁允许携带多少香烟，高铁有规定可以带多少烟chéng)度较(jiào)轻，甚至部分大中型企业订(dìng)单略有(yǒu)增长(zhǎng)。

　　相较单纯的代加工企业，具备自主品(pǐn)牌(pái)的出口企(qǐ)业(yè)订单情(qíng)况相对较好，出口压力(lì)较轻。

　　趋势(shì)四，2023年中国出口企业仍面临一定(dìng)贸易摩擦压力。

　　本次调研反馈，中国外(wài)贸企业面临较为(wèi)普遍的贸易摩擦。不(bù)仅传统(tǒng)的欧美发达国家对(duì)中国外贸(mào)企业保有持(chí)续的贸易摩擦，甚至(zhì)发展中经济体与中国之间的贸易(yì)摩擦(cā)也在加(jiā)剧。

　　例如中国对非洲地区出口的贸易摩擦正在加(jiā)剧，主要方式为(wèi)加征关税(shuì)，目的在于(yú)保护(hù)本地制造业发(fā)展；

　　又例如，东非共(gòng)同体对(duì)外(wài)关(guān)税税率(lǜ)分(fēn)三档，终(zhōng)端消费品25％、中间产品10％、原材料和资本货(huò)物(wù)0％。设置关税(shuì)的初衷是为保护(hù)本地制造业免受廉价进(jìn)口竞争。

　　趋(qū)势五(wǔ)，中国出口企业产业(yè)转移(yí)范围正(zhèng)在(zài)扩大，转移进(jìn)程正在加速(sù)。

　　调研企业普遍反馈，受关税(shuì)税率(lǜ)和劳(láo)动力成本因(yīn)素(sù)影响，当前中国企业已经开始(shǐ)产业(yè)转移(yí)。疫情(qíng)之(zhī)后产业转移(yí)浪潮加(jiā)速，头部大型企业(yè)是这一轮产(chǎn)业转(zhuǎn)移(yí)浪潮(cháo)中的主体。

　　目(mù)录

　　正文

　　引言

　　3月中旬，我们开展杭州外(wài)贸专(zhuān)项调(diào)研，随(suí)后发布《中(zhōng)国出口的优势与忧虑》和《中国(guó)产业转移的(de)三点现实》两篇专题报告，提示中国(guó)出(chū)口两点(diǎn)超预期表现：

　　一是今年(nián)一(yī)季(jì)度中国出口(kǒu)订(dìng)单和(hé)金额(é)或将大增，主因(yīn)去年(nián)底订单(dān)转移至年初(chū)；

　　二(èr)是疫情之后(hòu)中国出口企业迎(yíng)来产业(yè)转移浪潮(cháo)，并影(yǐng)响中国(guó)出(chū)口产品结构(gòu)。

　　4月中国进出口(kǒu)商品交易会(huì)（即广交会）疫后(hòu)重启线下开(kāi)展(zhǎn)，我们前往广州进行专(zhuān)项(xiàng)调(diào)研，从另(lìng)一(yī)个角度观察中国当下出口(kǒu)现状(zhuàng)以及中国出口企业面(miàn)临(lín)的(de)长期趋(qū)势。

　　一、外贸展会能够(gòu)反映(yìng)出口的大(dà)环(huán)境和(hé)大趋势

　　对(duì)外贸企(qǐ)业而(ér)言(yán)，外贸(mào)展会(huì)是一个重(zhòng)要的拓客渠道，能够集中(zhōng)高效拓(tuò)展(zhǎn)新客户群体。新(xīn)增(zēng)客源(yuán)的数量(liàng)和质(zhì)量，影响外(wài)贸(mào)企(qǐ)业长(zhǎng)期(qī)新增订单规模。

　　值得注意的是，外贸展会新拓客户并(bìng)不意味着(zhe)当期订单暴增。短期之内(nèi)海关总署统计的出(chū)口订单主要(yào)与之(zhī)前客户签订(dìng)的(de)老(lǎo)订单(dān)相关(guān)。外贸展会(huì)反(fǎn)映的是更长(zhǎng)期(qī)的(de)外贸大环境(jìng)和(hé)出口大趋势。

　　二、广(guǎng)交会为中国最(zuì)大外贸(mào)展会，可观察样本充足

　　广(guǎng)交会作为(wèi)中国最(zuì)大的(de)进出(chū)口商品展(zhǎn)会，已(yǐ)经举办133届(jiè)，为中国历史最长的外贸展会，被誉为“中国第一展”。

　　广交会(huì)的(de)会(huì)展(zhǎn)规模最大、商品种(zhǒng)类(lèi)最全(quán)、企业类型最多、参会(huì)采购(gòu)商数(shù)量最多、国别最广，能够为我(wǒ)们观察中国外贸出口现状(zhuàng)和(hé)趋势提供充足样本。

　　133届广交会(huì)的展会(huì)面积达到150万平方(fāng)米，时间跨度从4月15日至5月5日，按照3期分别举办，每期涉及商(shāng)品种类(lèi)包括：

　　第一期：电(diàn)子(zi)及家电、照(zhào)明、车辆(liàng)及配(pèi)件(jiàn)、机械、五金工(gōng)具、建材、化工(gōng)产(chǎn)品、能(néng)源；

　　第二期：日用消费品、礼品高铁允许携带多少香烟，高铁有规定可以带多少烟、家居装饰品；

　　第三(sān)期(qī)：纺织服装、鞋、办(bàn)公箱(xiāng)包及休闲用品、医药及医疗保健(jiàn)、食品。

　　133届广交(jiāo)会(huì)第1、2期累(lèi)计参展企(qǐ)业数量达到2.5万家，参展数量较多。

　　三(sān)、今年广交会(huì)反映(yìng)当(dāng)前外贸环境五点(diǎn)特(tè)征

　　第一，客流旺盛，更(gèng)多来自境(jìng)内采购商，欧美采购商流(liú)量明(míng)显(xiǎn)低于往年。

　　结合现场调研(yán)企(qǐ)业反馈，本次(cì)广交会客流量(liàng)相当旺(wàng)盛，但相较往期展(zhǎn)会(huì)，本次广交(jiāo)会开放境内采购商名额(é)，客流结构上(shàng)境内(nèi)采(cǎi)购(gòu)商与境(jìng)外采购商占(zhàn)比为(wèi)3 ：1。换(huàn)言之，本次展会(huì)更多(duō)人流来自于境内采(cǎi)购商，往年内(nèi)外交流比较充(chōng)分时，境内和境(jìng)外采购商(shāng)比例达到1:1。

　　本次外(wài)商(shāng)结构中，欧(ōu)美(měi)客户(hù)数量(liàng)明显不足(zú)，本次境外采购商主要为东盟、日韩、中东、俄罗斯和(hé)非洲等客户(hù)群体。

　　对中(zhōng)国外贸(mào)企业而言，欧美客户属于高效益客户(hù)，欧美采购商(shāng)数量下降，意味着本(běn)次(cì)广交(jiāo)会反(fǎn)馈出来的信息是当下(xià)高效益客(kè)户占比有(yǒu)所下降(jiàng)。

　　根据(jù)部分企业反馈，本次欧美客户数量(liàng)偏少，可能(néng)和过去3年欧(ōu)美跨境电(diàn)商发(fā)展(zhǎn)迅(xùn)速有关，部分采购商(shāng)已(yǐ)经(jīng)不直接前往线下展(zhǎn)会。

　　第二，“一带(dài)一路”沿线国家构成出口新动能。

　　与近期(qī)出口数据相匹(pǐ)配，调(diào)研企业反馈“一(yī)带一路”国(guó)家的订单(dān)增幅(fú)较为明显。除(chú)东南亚(yà)外，俄罗斯(sī)和(hé)中东整体的采购规(guī)模相对偏小。

　　因此，针对(duì)俄罗斯(sī)和中(zhōng)东客户订单(dān)，不(bù)同企业之间感受存在(zài)明显差(chà)异。部分企(qǐ)业表示今年对俄增长(zhǎng)超过30％，部分企业(yè)则表(biǎo)示对俄出口并未(wèi)增长。

　　和前次调(diào)研结果相(xiāng)近，企(qǐ)业普遍(biàn)反馈(kuì)欧美(měi)出口动(dòng)能最为疲弱，日韩需求(qiú)相对平稳。

　　第三(sān)，相较大(dà)型和自主(zhǔ)品牌外贸企业，小企业和代工企业(yè)出口压(yā)力(lì)明显更大。

　　企业(yè)普遍反馈目前海外需求较(jiào)过去2年(nián)有明显走弱(ruò)，不同规模和(hé)类型(xíng)的企业所(suǒ)面临(lín)的出口压力存在(zài)明(míng)显差异。

　　小(xiǎo)型(xíng)企(qǐ)业普(pǔ)遍反馈今(jīn)年订单下滑(huá)明(míng)显，而中大型企业则反(fǎn)馈今年订单(dān)虽有下滑(huá)，但程度相对较(jiào)轻，甚至(zhì)部分企业(yè)存在订单略(lüè)增的情况。

　　此外，相较于单纯的代加工企业，具备自主品牌的外贸企(qǐ)业反(fǎn)馈今年(nián)订单情(qíng)况相(xiāng)对较好，出口压(yā)力较轻。

　　第四，2023年中国出口企业仍面临一定贸易摩(mó)擦(cā)压力。

　　本次广交会参展企业反馈，中(zhōng)国外贸企业正面(miàn)临较为广(guǎng)泛(fàn)的贸易摩擦(cā)。中国和欧美发达国家之间存(cún)在贸易摩擦，除此之外，中(zhōng)国企业同样面临其他地区贸易摩擦增大，例如中国(guó)对非洲地区(qū)出口的贸(mào)易摩擦正在加(jiā)剧，主(zhǔ)要(yào)方式为加征(zhēng)关(guān)税，目(mù)的在于保(bǎo)护本地(dì)制(zhì)造业发展。

　　2022年7月东(dōng)非共同(tóng)体正式实行第四档35％的共同对外关税的决定，计划纳(nà)入的商品包括：乳制品、肉产品、谷物、食用油、饮料(liào)和酒类、食糖及糖果、水果、坚果、咖啡、茶(chá)叶(yè)、鲜(xiān)花、调味品、家具、皮革品、棉纺织品、服装、钢铁产品和陶瓷产品等。

　　原(yuán)先东非(fēi)共(gòng)体共同对外关税税(shuì)率分三档，终(zhōng)端消费品25％、中(zhōng)间产品10％、原材(cái)料和资本(běn)货物0％。初(chū)衷是保护本地(dì)制造业(yè)免受廉价进口竞(jìng)争。

　　第五，中国出口企业(yè)产业转移范围正在扩大，转移(yí)进程正(zhèng)在加速。

　　调研企业普(pǔ)遍反(fǎn)馈，受关税税率和劳动力成本因(yīn)素(sù)影响，当前中国企业存在产业(yè)转移。疫情之(zhī)后(hòu)产业转(zhuǎn)移浪潮加速，头(tóu)部大型企业是(shì)产业转移的主要主(zhǔ)体。

　　企(qǐ)业反馈产业转移主要流向东南(nán)亚，目前(qián)也开始流向(xiàng)非洲(zhōu)等地(dì)。产业转移(yí)至当(dāng)地(dì)，生产得(dé)到的产成品也(yě)主要是为销(xiāo)售于当(dāng)地。

　　此外(wài)，产业转移对中国出口份额影响上，企业反馈和宏(hóng)观数据表(biǎo)现有所差异。其中，出口(kǒu)份额数据(jù)显示，中国出口劳动(dòng)密集(jí)型产(chǎn)品的订单近(jìn)年来呈现持续下降；但大部分调研企业认为转(zhuǎn)移(yí)产能(néng)尚(shàng)不(bù)构成竞争威胁，向东南亚转移的订单(dān)规模较小。

　　风(fēng)险提示

　　调研样(yàng)本企业数量与范(fàn)围有限；海外经(jīng)济衰退(tuì)超预期。

　　本(běn)文来(lái)自民生证券(quàn)研究院于2023年5月8日发布(bù)的(de)报告《民生宏观调研系列之三(sān)：广(guǎng)交(jiāo)会下(xià)的出口群像》

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