今(jīn)年以来基金代(dài)销机构被基金公司解约的情(qíng)形明显(xiǎn)增多。

　　近日，又有多家(jiā)基(jī)金公司发布与(yǔ)基(jī)金(jīn)代销机构解约的(de)公告。截至6月1日(rì)，今年以(yǐ)来已有18家基金公司(sī)宣布(bù)与(yǔ)28家基金代销机构(gòu)终止合(hé)作。而(ér)从机(jī)构(gòu)类(lèi)型看，中小型(xíng)独立基金销售机(jī)构居多，此外，也(yě)有(yǒu)银行和(hé)保(bǎo)险。

　　值得一提的是，近年来由于经(jīng)营(yíng)不善或违(wéi)规，已有(yǒu)多家基(jī)金销(xiāo)售机构主动或被(bèi)动注销牌(pái)照。

　　业内人士认(rèn)为，基金公司与基金销售机构之(zhī)间的合作本就是双向选(xuǎn)择，在高质(zhì)量发展背景下，基(jī)金公司严格(gé)筛选(xuǎn)代销机构也是(shì)降本增效的主流选(xuǎn)择(zé)。未(wèi)来，基金代销行业优胜劣(liè)汰生态(tài)或将持续。

　　公(gōng)募密集终止(zhǐ)与基金代销机构合(hé)作

　　6月1日，西部利(lì)得基金发布(bù)公告(gào)，自(zì)2023年6月9日起(qǐ)，终止浦领基金(jīn)办(bàn)理该公(gōng)司旗下基金的相(xiāng)关(guān)销售业务。值得注意的是，今年以来，还有(yǒu)方正(zhèng)富邦基金、平安基金，以及海富通基(jī)金(jīn)停止了与(yǔ)浦领基(jī)金的基金销售合作关系(xì)。

　　5月(yuè)29日，长盛基金发布公告，经(jīng)与北京虹点基金(jīn)销售(shòu)有限公司、上(shàng)海凯石财富基金销售有限公司协商一(yī)致(zhì)，自2023年(nián)5月29日起，上(shàng)述(shù)基金销售机构将不再(zài)代(dài)理销售公司旗(qí)下所有公募基金。

　　就在此前(qián)的5月18日，长盛基(jī)金也发布公告称(chēng)，与方德保险代理(lǐ)有(yǒu)限公司、民商基金销售（上海）有限公司(sī)协(xié)商一致，自(zì)2023年5月(yuè)18日(rì)起，上述(shù)基金销售机构将不再代理(lǐ)公司旗下所(suǒ)有公募(mù)基金。自公(gōng)告之日(rì)起，上述(shù)公司不(bù)再(zài)办(bàn)理本公(gōng)司旗下基金的开(kāi)户、认购、申(shēn)购等基金买入的(de)相关业务(wù)，只保留赎回业(yè)务(wù)，直至所有客户赎(shú)回全部份额。而(ér)在今年(nián)4月，西部利得基金、上(shàng)银(yín)基(jī)金(jīn)也终止了与(yǔ)民商(shāng)基金(jīn)的基金(jīn)销售(shòu)合作，上银基金则于2月终止(zhǐ)与该(gāi)机构(gòu)的合(hé)作关系，但也有宝盈(yíng)基金、万(wàn)家基金(jīn)新(xīn)增(zēng)与民商基金的销售合作。

　　据(jù)中国(guó)基金报(bào)记者统计，截至6月(yuè)1日(rì)，今年(nián)以来，已有18家基金(jīn)公司宣布与(yǔ)28家基金代销(xiāo)机(jī)构终(zhōng)止合作。

　　其中，2月，有(yǒu)3家基金公司终(zhōng)止合计7家独立(lì)基(jī)金(jīn)销售机构的合作(zuò)；3月，有(yǒu)8家基(jī)金公司(sī)终止(zhǐ)了合计17家独立基(jī)金销售机构的代销合作，其中包括(kuò)1家保(bǎo)险公(gōng)司(sī)；4月，有5家基金(jīn)公司终(zhōng)止了合计6家独立基金销售机构的合(hé)作(zuò)；5月以来，则已(yǐ)有9家基金公司宣布终(zhōng)止了合计(jì)12家基(jī)金代销机构的合作，这其中包括独立(lì)基金(jīn)销(xiāo)售(shòu)机构、银(yín)行和保险。

　　目前这(zhè)些代销机构中，正(zhèng)融基金解除合(hé)作关系的基金公司最多，年内已有(yǒu)5家(jiā)；而基金公(gōng)司(sī)中，长盛基(jī)金解除(chú)合作关系最为频繁，3月以来几乎每月都会和基金代销机(jī)构解除合作关系，目前已累计解约11家(jiā)，海富(fù)通基(jī)金(jīn)今年2月和(hé)3月(yuè)分(fēn)别解(jiě)除(chú)5家合作关系，已(yǐ)累计10家。

　　严格筛(shāi)选(xuǎn)代销机构

　　助推降本增效

　　整体来看，前述被解约的基金销售机构多为中(zhōng)小型机构。

　　业内人士表示，随着代销(xiāo)机构(gòu)数量增(zēng)多及监管趋(qū)严，近几年(nián)公(gōng)募基金公司对于代销机构的选择(zé)标准(zhǔn)也在提高。在高(gāo)质量发展背景下，严格筛(shāi)选基金代(dài)销机构，也是实现降本(b花竹帽是哪个民族的 花竹帽是广西毛南族仅有的吗ěn)增(zēng)效的一(yī)大举措。

　　一家基金公司内部(bù)人员表示，基金公司终止与销售机构的合作(zuò)，无非是以下三种情况：一是(shì)基金销量(liàng)一直得不到有效(xiào)增长，对基金公(gōng)司整体基(jī)金销售贡(gòng)献不大；二是受到监管(guǎn)处罚；三是销售机构主业(yè)发生改变。

　　“实际(jì)上，前两年就这样终止过(guò)一(yī)轮，理(lǐ)由无非就是这些。”但该内(nèi)部(bù)人员也坦(tǎn)言，今年以来权益市(shì)场低迷(mí)，基金销售困难也加速(sù)了对尾(wěi)部销售机构(gòu)的淘(táo)汰。“上太多(duō)销售(shòu)合作机构，没(méi)有太(tài)大意义(yì)，只是(shì)徒(tú)增(zēng)后台(tái)工(gōng)作量。”

　　华(huá)林(lín)证券董(dǒng)事总经理(lǐ)贾志也表示，基金公(gōng)司(sī)终止与代销机构的合(hé)作，通常(cháng)是基金代销机构销(xiāo)售能力(lì)较(jiào)弱，且又受到(dào)监(jiān)管的处(chù)罚(fá)，就(jiù)会很果断(duàn)地(dì)解除合作关(guān)系。“基金公司(sī)与基金代(dài)销机(jī)构的合作是市(shì)场化(huà)的(de)，要考虑维(wéi)护(hù)成本与合作的潜力(lì)，基金公(gōng)司会依据(jù)自身的发展状况有选择的与基金代销机构合作。花竹帽是哪个民族的 花竹帽是广西毛南族仅有的吗”

　　北方一(yī)家公募公司渠道(dào)负(fù)责人透露，其所在公司(sī)选择基金销售公(gōng)司，有一(yī)套完整的(de)基金销售评估办法，比如(rú)基(jī)金销售保有规模、机构成立时间、综合能力，以及与哪些公司合作等都是考(kǎo)核的要素，其(qí)中，要求其公募基金销售保有规模排(pái)名排(pái)名(míng)前100，是硬(yìng)性指标。

　　“跟基金销售机(jī)构合作后，需要对接系统，每年(nián)要付出系统维护成(chéng)本，很多销售公司一年(nián)的保有量也没有(yǒu)多(duō)少，甚至都覆盖(gài)不了成本。”据该(gāi)负(fù)责人透露，即便是前100名，也(yě)有相当一部分达不到标准。

　　在(zài)贾志看来，基(jī)金(jīn)公司与基金代销机构(gòu)的合(hé)作是双向选择，基金公司希望能有销(xiāo)售能(néng)力强的机构合作，头部(bù)代销机构也会(huì)对基金公司(sī)的投研能力，管理规模，也(yě)有(yǒu)一定的(de)要求(qiú)。

　　此(cǐ)外，另据某(mǒu)基金研究人士称，目前基(jī)金(jīn)代(dài)销的机构主要分(fēn)为银行、第三方基金销售机构，以及券(quàn)商，从禀赋来说(shuō)，各有千秋，比如，银行在渠(qú)道(dào)方面基础较强，更擅长固收类产品的服务，第三方销售(shòu)渠(qú)道线上渠道较强，尤其是蚂蚁、天天等互联网平台流量形成(chéng)显著护城河(hé)，随着(zhe)AI演进(jìn)，领先地位将更加夯(hāng)实(shí)，而券商是以线下营业部(bù)为抓手，对(duì)权益(yì)类产品服务能力较强。

　　贾志表示，未(wèi)来(lái)的基金销售(shòu)市场，主(zhǔ)要(yào)还是在银行渠道和头部互联网公司，券(quàn)商(shāng)作为后起之秀，也是不(bù)容忽(hū)视的力(lì)量。

　　马太效应显著(zhù)

　　基金代销(xiāo)行业优胜(shèng)劣汰或将持续

　　近年(nián)来，马(mǎ)太(tài)效应依然是基金销售行业所面(miàn)临(lín)的重(zhòng)要趋势。

　　中国基(jī)金业协会最新公布的公募基金销售保有量(liàng)数(shù)据(jù)显示，一季度，三(sān)方机构销售增长最为明显(xiǎn)，互联网流量优势继续发力，银行(xíng)、三(sān)方、券商(shāng)代销占比已(yǐ)从过去6：2：2变为接近(jìn)5:3:2。

　　而(ér)在(zài)第三(sān)方独立基金(jīn)销售渠道中，头部机构竞争优势更为突(tū)出。截至今年一季度末，公募基金销售保有(yǒu)规模前100强中，21家独立基金销(xiāo)售机构保(bǎo)有2.81万(wàn)亿(yì)非货币市场(chǎng)公募基金(jīn)。而前三名(míng)蚂(mǎ)蚁基(jī)金、天(tiān)天基金、腾(téng)安基金合计保(bǎo)有约(yuē)2.06万亿，占(zhàn)比超73％；对比(bǐ)这21家中排在末位的泛华普益基(jī)金销售有限(xiàn)公司(sī)，其非(fēi)货币市场公募(mù)基金保有(yǒu)规(guī)模(mó)为(wèi)54亿元，首尾差距十(shí)分明显，未上榜的独立基金销售机(jī)构(gòu)保有规(guī)模则更少。

　　另据Wind统计，截至6月(yuè)1日，在全市场473家基金代销机构中，目前共(gòng)有26家基金销售机构的代销基金数量在7000只以上，与此同时，也有111家(jiā)基(jī)金销售(shòu)机(jī)构代销数量不(bù)足百只(zhǐ)。而在115家(jiā)独立(lì)基(jī)金销售机构中，15家(jiā)代销数(shù)量在7000只以上，17家(jiā)代销不足白只。其(qí)中，还有6家目前只(zhǐ)跟1家基金公司合作(zuò)。

　　实际上(shàng)，近些年来基(jī)金销售行业分化更趋明显，不少中小型基金销(xiāo)售机(jī)构在行业大洗牌(pái)中退场(chǎng)。

　　今年4月18日，根据(jù)证监会网站显示，近期深(shēn)圳前海凯恩斯基金销(xiāo)售有限公司(sī)向(xiàng)中(zhōng)国证券(quàn)监督管理委员会提交了注销公募证券投(tóu)资(zī)基金(jīn)销售业务许可(kě)证(zhèng)的申请，根据《行(xíng)政许可(kě)法(fǎ)》《证券(quàn)投(tóu)资基(jī)金法》《公开募集证券(quàn)投资基金销售机(jī)构监(jiān)督(dū)管理办法》等有(yǒu)关规定(dìng)，中国证券监(jiān)督管理委员(yuán)会(huì)决(jué)定注销(xiāo)深圳(zhèn)前(qián)海凯恩斯(sī)基(jī)金销售有限公司公募(mù)证(zhèng)券投资基金销(xiāo)售业务许可证。

　　同样(yàng)是在4月，上海证(zhèng)监局挂出(chū)了(le)注销永鑫保(bǎo)险(xiǎn)销(xiāo)售服务有限公(gōng)司公募证(zhèng)券投(tóu)资基金(jīn)销售业务许(xǔ)可(kě)证的(de)公(gōng)示(shì)。永(yǒng)鑫保险销售也(yě)是(shì)目前第一家主动注销基金销(xiāo)售(shòu)牌照的(de)保险代理公(gōng)司。

　　实际上，近(jìn)年来(lái)，有不少基金代销(xiāo)机构由于经(jīng)营困难等原因，主(zhǔ)动注销(xiāo)基金销售牌照，退出竞争行业。比如河南安(ān)存基金、科地瑞富基金(jīn)、晟视天下基金、植信基金(jīn)、唐鼎耀华基金(jīn)等多家机(jī)构(gòu)都选择主动(dòng)注(zhù)销基金(jīn)代(dài)销牌照。

　　不(bù)过(guò)，也(yě)有(yǒu)机(jī)构是由于违规(guī)等(děng)原因被(bèi)吊销牌照(zhào)，比(bǐ)如，去年12月，上(shàng)海(hǎi)证监局发布消(xiāo)息，宣布注销上海久(jiǔ)富财富基金销(xiāo)售牌照。此前，泰诚财(cái)富、财路(lù)基金、大泰金石基金(jīn)等第三方代(dài)销机构也被(bèi)吊(diào)销了牌照。

　　业内人士认为，严(yán)监管(guǎn)态势下，未来基金(jīn)代销行业优胜劣汰生态或将持(chí)续。

　　编辑：舰长

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