民生宏(hóng)观 · 周君芝团队

　　导读

　　广交会是中国(guó)“第一展(zhǎn)"，疫后线下广交终于在4月中旬(xún)重启。我们赶(gǎn)赴(fù)133届广交会，把(bǎ)握人流交织背后的中(zhōng)国出口暗线。

　　要点

　　4月(yuè)中国进出口商品交易会（即广(guǎng)交(jiāo)会）疫后(hòu)重启线(xiàn)下开展，我们随即赶赴广交会开展(zhǎn)专项(xiàng)调研，用另(lìng)一个视(shì)角观察中国(guó)出(chū)口(kǒu)企业现状(zhuàng)，并捕捉一些能(néng)够反映中国出(chū)口长期趋势(shì)的线索。

　　通过广交会观察中国企业出口状况，有两大(dà)天然优势。

　　广交会规模最大、商(shāng)品种类最全、参(cān)会采购(gòu)商(shāng)数(shù)量多且国别广，被誉为“中国第一展(zhǎn)”。

　　以本届广交(jiāo)会(huì)为例，展会面积达(dá)到(dào)150万(wàn)平方米(mǐ)，时间跨度从4月15日至5月5日，按照3期分(fēn)别举办，涉及16个大类品种(zhǒng)，基本覆(fù)盖主(zhǔ)要(yào)商(shāng)品。

　　广(guǎng)交会参(cān)展企业所(suǒ)涉及的规模大小和(hé)所属地域非常(cháng)广泛，包括大量中小外贸企业，也包括(kuò)行业龙头企业(yè)。广交会能够提(tí)供充足样本，便(biàn)于我们(men)观察(chá)中(zhōng)国(guó)外(wài)贸出口企业(yè)群像(xiàng)，这是(shì)广交会反馈中国出口信息的第一(yī)大优势。

　　对外贸企业而言，外贸展会是重要的拓(tuò)客渠道。新增客源的数量和质量，影(yǐng)响外贸企业长期(qī)新增订单。广交会(huì)参会客(kè)户及(jí)参展氛(fēn)围，能够为(wèi)我们把握(wò)更长趋势的外贸(mào)大环境和出口(kǒu)大(dà)趋势提供线(xiàn)索。这是广交会反馈中国出口信(xìn)息的第(dì)二大优(yōu)势。

　　本次广交会调研，我们得到当下中国(guó)出口企业(yè)群像(xiàng)五点特征，或预示中国(guó)出口趋(qū)势。

　　趋(qū)势(shì)一，客流(liú)总(zǒng)体旺盛(shèng)，然更多来自境内采(cǎi)购商(shāng)，欧美(měi)采购商流量明显低(dī)于往年。

　　本(běn)次(cì)广交会客(kè)流量相对旺盛，相较以往，今(jīn)年境内(nèi)采购商明显增多。境(jìng)内(nèi)和(hé)境外客流比(bǐ)重达到3:1。往年国内外(wài)客户(hù)充分交流时，境内和境外采(cǎi)购商比例达到1:1。

　　本次参展外商以东盟、日韩、非洲(zhōu)为主，还包含部分(fēn)中东(dōng)和俄罗斯客户(hù)群体。欧美客户数量(liàng)明显(xiǎn)下降，意味(wèi)着高效益客户不足(zú)，毕竟欧美客户属于(yú)高效益客户。

　　趋(qū)势(shì)二(èr)，“一带一路”沿线国家（东南亚、俄(é)罗斯和中东(dōng)）构成中(zhōng)国出口新动能。

　　与我(wǒ)们之(zhī)前长三角出口调研(yán)信(xìn)息一致(zhì)，本次广交会调研反馈，一带一路(lù)国(guó)家(jiā)订(dìng)单增(zēng)幅较大(dà)。其中(zhōng)东南亚订(dìng)单(dān)饱满，俄罗斯和中东(dōng)因订单总量尚小。

　　针对俄罗斯和中东国(guó)家订单，中国不同类型出口企业感受存异。部分企业表(biǎo)示今年(nián)对俄快速增长，增速(sù)甚至(zhì)超过30％；部分企业则表示今(jīn)年对俄出口并未发(fā)生太大变化。

　　趋势三，相(xiāng)较大型和自主品(pǐn)牌外(wài)贸企业，小企业和代工企业出(chū)口压力明显更大。

　　企业普(pǔ)遍反馈今(jīn)年海外需(xū)求较过(guò)去两年明显走弱，不同规模和类型企业反馈，它们具体(tǐ)面(miàn)临的出口(kǒu)压力(lì)存(cún)在(zài)明显差异。

　　小型企业普遍(biàn)反馈今(jīn)年订(dìng)单明显(xiǎn)下滑，中(zhōng)大型企(qǐ)业反馈(kuì)今年订单虽有下滑，下滑程(chéng)度(dù)较(jiào)轻(qīng)，甚至(zhì)部分(fēn)大中(zhōng)型企业(yè)订单略有增长。

　　相较单纯的代加(jiā)工企业，具(jù)备自主品牌(pái)的出口企业订单情况(kuàng)相(xiāng)对较好(hǎo)，出口压力较轻。

　　趋(qū)势四，2023年中(zhōng)国出口企业仍面临一定贸易摩擦压力。

　　本(běn)次调研(yán)反馈，中国外贸企(qǐ)业面(miàn)临较为普遍的贸(mào)易摩擦(cā)。不仅传统的欧(ōu)美发达国家对中国外贸企业(yè)保(bǎo)有持续的贸易摩(mó)擦，甚至发展中经(jīng)济体与中国之间的贸(mào)易(yì)摩擦也在加剧(jù)。

　　例如中国(guó)对非洲地区出口的贸易摩擦(cā)正在加剧，主要方式为(wèi)加征(zhēng)关税，目的在于保(bǎo)护(hù)本地制造业发(fā)展；

　　又例(lì)如，东非共同体对(duì)外关税税率分三档，终端消费品25％、中间(jiān)产品10％、原材料(liào)和资本货物(wù)0％。设置关税的初衷是(shì)为保护本地(dì)制造业免受(shòu)廉价进口竞争。

　　趋势五，中国出(chū)口企(qǐ)业(yè)产(chǎn)业转移范(fàn)围正在扩大，转移(yí)进程正在加速。

　　调研企业普遍反馈，受(shòu)关税税率和劳动力成(chéng)本因素(sù)影响(xiǎng)，当前中国企业已经开始产业转移。疫(yì)情(qíng)之(zhī)后产业转(zhuǎn)移浪(làng)潮加速，头部大型(xíng)企业是这一(yī)轮产业转移浪潮中的主(zhǔ)体。

　　目录

　　正文(wén)

　　引言

　　3月中(zhōng)旬，我们开(kāi)展(zhǎn)杭州外贸专项调研(yán)，随后发布《中国出口的优势与忧虑》和《中国产业转移的三点现实》两(liǎng)篇(piān)专题(tí)报告，提示中国出口两点(diǎn)超预(yù)期(qī)表现：

　　一是今年(nián)一季度中国(guó)出口(kǒu)订单和(hé)金额或(huò)将大(dà)增，主因去年底订单转移至年(nián)初；

　　二是疫情之后(hòu)中国出口企业(yè)迎来产业转移浪潮，并影响中国(guó)出口产品(pǐn)结构。

　　4月中国进出口商品交易会（即广交会(huì)）疫(yì)后重(zhòng)启线下开展，我们前往广州进行专项(xiàng)调研，从另一个(gè)角度观察中国当下出口(kǒu)现状以及中国出口企业(yè)面临的长期趋势。

　　一、外贸展(zhǎn)会(huì)能(néng)够反映出口的大环境和大(dà)趋势(shì)

　　对外(wài)贸企业而言，外贸(mào)展会是一个重要的拓客(kè)渠道，能(néng)够集中高效拓展新客户(hù)群体。新(xīn)增客源的(de)数量和质(zhì)量，影响外贸企业长(zhǎng)期(qī)新增订(dìng)单规模。

　　值(zhí)得注意的(de)是(shì)，外贸展会新拓客户并(bìng)不(bù)意(yì)味着当期订单暴增。短(duǎn)期之内海(hǎi)关总(zǒng)署统计的出口订(dìng)单主要与之前客户签(qiān)订(dìng)的老(lǎo)订单相关。外贸展(zhǎn)会(huì)反(fǎn)映的是更长(zhǎng)期的外贸大环境和(hé)出(chū)口大趋(qū)势。

　　二、广交会为(wèi)中国(guó)最大外(wài)贸展会，可观(guān)察样本(běn)充足

　　广交会作为中国最(zuì)大的(de)进出口商品(pǐn)抖音里面朋友是什么意思 抖音朋友必须是互关吗展会，已经举办133届，为(wèi)中国历史(shǐ)最长(zhǎng)的外(wài)贸(mào)展会，被誉为“中国第(dì)一展”。

　　广交(jiāo)会(huì)的会(huì)展(zhǎn)规(guī)模最大、商(shāng)品种类最(zuì)全、企(qǐ)业类型最多(duō)、参会采(cǎi)购商数量最(zuì)多、国别(bié)最广(guǎng)，能够为我们(men)观(guān)察中国外(wài)贸出口现(xiàn)状(zhuàng)和(hé)趋势(shì)提(tí)供充足(zú)样本。

　　133届广交会的(de)展会面积(jī)达到150万平方(fāng)米(mǐ)，时间跨度(dù)从(cóng)4月15日至5月(yuè)5日(rì)，按照3期(qī)分别(bié)举办，每(měi)期涉及商品种(zhǒng)类包括：

　　第一期(qī)：电子及家电、照明、车(chē)辆及配件(jiàn)、机(jī)械、五金工具、建材、化工产品、能(néng)源；

　　第(dì)二期：日用消(xiāo)费品、礼品(pǐn)、家(jiā)居装(zhuāng)饰品；

　　第三期：纺织服装(zhuāng)、鞋(xié)、办公箱包及休(xiū)闲用品、医药及医疗(liáo)保健、食(shí)品。

　　133届广交会第(dì)1、2期累计(jì)参展企业数量达到(dào)2.5万家，参(cān)展数量较多。

　　三、今年广交(jiāo)会反映当前外贸环境五点特(tè)征

　　第一，客流旺(wàng)盛，更多来(lái)自境(jìng)内采购商(shāng)，欧美(měi)采购商流量明(míng)显(xiǎn)低于(yú)往年。

　　结合现场调研企业反馈，本次广交(jiāo)会客(kè)流(liú)量相当旺盛，但相较(jiào)往期(qī)展会，本次广交会(huì)开放境内采(cǎi)购(gòu)商名额，客流(liú)结构上境内(nèi)采购商与(yǔ)境外采购商占比(bǐ)为3 ：1。换言之，本次(cì)展会(huì)更多人流来自(zì)于境内采购商，往年内外交流比较(jiào)充分时，境内(nèi)和(hé)境外(wài)采(cǎi)购商(shāng)比例达到1:1。

　　本次外商结构中，欧美客户数量明显(xiǎn)不抖音里面朋友是什么意思 抖音朋友必须是互关吗(bù)足，本次境外采(cǎi)购商主(zhǔ)要(yào)为(wèi)东盟、日韩、中东、俄罗斯和非洲等客户群体(tǐ)。

　　对中国(guó)外贸企(qǐ)业而言，欧美客户(hù)属于高效益(yì)客户，欧美采(cǎi)购商(shāng)数量下降，意味着本次(cì)广交(jiāo)会反馈出来的信息是当下高效益客(kè)户(hù)占(zhàn)比有所下降。

　　根据部分企业(yè)反馈(kuì)，本(běn)次(cì)欧(ōu)美客户数量偏少(shǎo)，可(kě)能和(hé)过去3年欧美(měi)跨境电商(shāng)发展迅(xùn)速有关，部分采购商已(yǐ)经不直接前往线下展会。

　　第二，“一带一路(lù)”沿线国家构成出口新动能。

　　与近期出(chū)口(kǒu)数据相匹配，调研企业反馈(kuì)“一带一路”国家的订单(dān)增幅较(jiào)为明(míng)显。除东南亚外，俄罗斯(sī)和中东整体的采购规模相对偏小。

　　因(yīn)此，针(zhēn)对俄罗(luó)斯和中(zhōng)东(dōng)客户订单(dān)，不(bù)同(tóng)企(qǐ)业之间(jiān)感受存在(zài)明显(xiǎn)差异(yì)。部分企业表示今(jīn)年对俄增长(zhǎng)超(chāo)过30％，部分企(qǐ)业则表示对(duì)俄出口(kǒu)并未增长。

　　和(hé)前次调研结果相近(jìn)，企业普(pǔ)遍反馈欧(ōu)美(měi)出口动(dòng)能最为疲弱，日韩(hán)需求相对平稳。

　　第三，相较大型和自主品(pǐn)牌(pái)外贸企业，小企业和(hé)代工企业(yè)出(chū)口压力(lì)明显更(gèng)大。

　　企(qǐ)业(yè)普(pǔ)遍反馈目前海外需(xū)求较过去2年有明显走弱，不同规(guī)模和(hé)类型的企业所面临的(de)出口压(yā)力(lì)存在明显差(chà)异(yì)。

　　小型企业普遍反馈今(jīn)年订(dìng)单下滑(huá)明显，而中大型(xíng)企业则反馈今年(nián)订单虽有下(xià)滑(huá)，但程度相(xiāng)对较轻，甚至(zhì)部分企业存在订单(dān)略增的情(qíng)况。

　　此外(wài)，相较于单纯的代加(jiā)工(gōng)企业，具(jù)备自主品牌的(de)外(wài)贸企业反馈今(jīn)年订单(dān)情况(kuàng)相对较好，出口压力较(jiào)轻。

　　第四，2023年中国出(chū)口企业仍面(miàn)临一定(dìng)贸(mào)易摩擦压力。

　　本次广(guǎng)交会(huì)参展企业反馈，中国外(wài)贸企业正面临较(jiào)为广泛的(de)贸易(yì)摩擦。中国和欧(ōu)美(měi)发(fā)达国家之间(jiān)存在贸易(yì)摩(mó)擦，除此之外，中国(guó)企(qǐ)业同(tóng)样面临(lín)其(qí)他地区贸易(yì)摩擦增大，例如中(zhōng)国(guó)对(duì)非洲(zhōu)地区(qū)出(chū)口的贸易摩擦(cā)正在加剧(jù)，主要方式为加(jiā)征关税，目的在(zài)于保护本地(dì)制(zhì)造业发展。

　　2022年(nián)7月东非共同体正式实行第四档35％的共(gòng)同对外关税的决(jué)定，计划纳(nà)入的商品包(bāo)括：乳制品、肉(ròu)产(chǎn)品、谷物(wù)、食用油、饮料和(hé)酒类、食糖及糖果、水(shuǐ)果、坚(jiān)果、咖啡、茶叶、鲜花、调味品(pǐn)、家(jiā)具、皮革品、棉(mián)纺(fǎng)织品(pǐn)、服(fú)装(zhuāng)、钢铁(tiě)产品(pǐn)和陶瓷(cí)产品(pǐn)等(děng)。

　　原先(xiān)东非共体共同对(duì)外关(guān)税税率分三档，终端消费品25％、中间产品(pǐn)10％、原材(cái)料和(hé)资本货(huò)物0％。初衷是保护本地制(zhì)造业(yè)免受廉价进口(kǒu)竞(jìng)争。

　　第五，中国出口企业产业(yè)转移(yí)范围正在扩大，转(zhuǎn)移(yí)进程(chéng)正(zhèng)在加速。

　　调研(yán)企业(yè)普遍反馈，受关税税率和劳动力(lì)成本(běn)因素影响，当前中国企业存在产(chǎn)业转移。疫情之(zhī)后产(chǎn)业转移浪(làng)潮加速，头部大型企业是(shì)产业转移的(de)主要主体。

　　企业反馈产(chǎn)业转移(yí)主(zhǔ)要流向东南亚，目(mù)前也开始流向(xiàng)非洲等地。产业转移至(zhì)当(dāng)地，生(shēng)产得到(dào)的产(chǎn)成品也主要是为销售于(yú)当(dāng)地。

　　此外，产业转移对(duì)中国出口(kǒu)份额(é)影(yǐng)响上，企业反馈和宏观数据表现有所差(chà)异。其(qí)中，出口份额数据显示，中(zhōng)国出口劳动密集型产品的订单近(jìn)年来呈(chéng)现持(chí)续下(xià)降(jiàng)；但大(dà)部分调研(yán)企业认为转移(yí)产能(néng)尚不构成竞争(zhēng)威胁，向东南亚转移的(de)订单规模较小。

　　风险(xiǎn)提示(shì)

　　调研(yán)样本企业数量与范围有限；海外经济(jì)衰(shuāi)退(tuì)超预期(qī)。

　　本文来(lái)自民生证券研(yán)究(jiū)院于2023年(nián)5月8日发(fā)布的报告《民生(shēng)宏观调研系列之三：广交会下的出口(kǒu)群像》

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