就在全球为AI疯(fēng)狂(kuáng)的(de)时候(hòu)，百年欧洲金融(róng)巨头罗斯柴尔德(dé)家族却悄然减仓(cāng)。

　　据(jù)6月2日彭博社报道，资管机构Edmond de Rothschild的全球(qiú)首席(xí)投资(zī)官（CIO）Benjamin Melman透露，公(gōng)司自2020年(nián)年底以来一直超(chāo)配英伟达，但(dàn)是目(mù)前已经部(bù)分获(huò)利了结，现在所(suǒ)持头寸(cùn)“要远远(yuǎn)小得(dé)多”。

　　据了解(jiě)，这(zhè)家总(zǒng)部(bù)位于(yú)瑞士日内(nèi)瓦的资管机(jī)构为(wèi)拥有(yǒu)200多年历史的(de)欧洲老牌金(jīn)融世家罗斯柴尔德（Rothschild）家族所有，目(mù)前管(guǎn)理资(zī)产规模(mó)790亿瑞郎（约合871亿美(měi)元(yuán)）。

　　持有8年期(qī)间“踩准”节奏增(zēng)减持

　　根据Fintel整理(lǐ)的(de)Edmond de Rothschild的持仓显(xiǎn)示，这家老(lǎo)牌资管机构在2015年英伟达业绩(jì)第一(yī)爆(bào)发之际，就增持了(le)英伟达(dá)。当(dāng)时的持(chí)仓股数一度高达(dá)160多万股(gǔ)。

　　然(rán)而英伟达虽然业绩(jì)大爆发，股价却一直不怎(zěn)么涨(zhǎng)。这家资管机构也不得不修正自己的错(cuò)误(wù)，在英伟达股价的(de)缓慢上涨中减(jiǎn)持(chí)，终于(yú)在2018年(nián)一季度减(jiǎn)持到不足1万股。不过(guò)这个(gè)时候，英伟(wěi)达股价也从2015年4美元附近涨到(dào)了60美(měi)元附近(jìn)，估计翻了(le)15倍。

　　2018年以后(hòu)，虚拟货币的上上下下，让英伟达的股价(jià)如做过山车一般。2021年底，虚拟货(huò)币的崩(bēng)盘，让(ràng)英(yīng)伟达的股价也一度腰斩。

　　在这期间，Edmond de Rothschild似乎每次(cì)都(dōu)“踩准(zhǔn)”节奏进行增持和(hé)减仓。

　　数据显示(shì)，Edmond de Rothschild第(dì)二次大(dà)手笔增持(chí)是在2022年第二季(jì)度，虽然英伟(wěi)达(dá)股价此(cǐ)后(hòu)仍然经(jīng)历(lì)了三波下挫，但(dàn)是(shì)Edmond de Rothschild一路增持(chí)，在2022年年底，增持超过20万股。

　　今(jīn)年以来，受(shòu)AI概念(niàn)大爆发，英(yīng)伟达作为底层(céng)算力代表，股价(jià)一度(dù)涨(zhǎng)超(chāo)100％，并在5月30日创下419.38美元的新(xīn)高(gāo)，总市值一度超(chāo)过1万亿(yì)美元，差点成(chéng)为全球(qiú)第(dì)9家市值超1万亿美元(yuán)的(de)上市企业。木梳子是桃木好还是檀木好，木梳子是桃木好还是檀木好呢

　　“估(gū)值教(jiào)父(fù)”清仓

　　与Edmond de Rothschild一样选择高位套(tào)现的，还有(yǒu)被誉为(wèi)“估值教(jiào)父”的(de)当代著名(míng)投资估值专家阿(ā)斯沃斯？达(dá)摩达兰（Aswath Damodaran）。

　　据《巴伦(lún)周刊》报道，达摩达(dá)兰自2017年(nián)以来一直在投资英伟达，如今已经卖掉了该公司的股(gǔ)票。

　　达摩达(dá)兰(lán)5月(yuè)30日(rì)说：“直到今天早(zǎo)上英伟达还在我的(de)投资组合里，最后把它剔除出(chū)投资组合，因(yīn)为我(wǒ)无法(fǎ)承受这样的上涨，一周内市值就(jiù)增加了3000亿美元，这(zhè)是在挑战可持续价值(zhí)的绝对极限(xiàn)。”

　　达摩达兰估计(jì)，英伟达目前在(zài)250亿美元的人工智能芯片市场占(zhàn)有80％的(de)份额，最乐(lè)观的(de)预测是，10年后(hòu)该市场规模将达(dá)到3500亿美元。即(jí)使假设英(yīng)伟达未(wèi)来的(de)市(shì)场份额达到100％，达摩达兰(lán)得出(chū)的(de)估值也要比(bǐ)近期股(gǔ)价(jià)低20％，“我(wǒ)喜欢英伟达这家公司(sī)，但如果作(zuò)为一(yī)项(xiàng)投资的话，我怎么都得不出(chū)每股(gǔ)400多美元的估值。”

　　此外，英(yīng)伟达EVP、CFO Kress Colette也(yě)于美(měi)国时间(jiān)2023年(nián)5月(yuè)30日持续出售公司股权。

　　Kress Colette一共出售6124股英伟(wěi)达股权，减持均(jūn)价(jià)在400.254美元到417.79美元，一共套现约249万美元。

　　华尔街吵(chǎo)翻(fān)了

　　有人觉得AI估值太高(gāo)，减持(chí)了仓位，也有人认为英伟(wěi)达现(xiàn)阶(jiē)段股价仍偏(piān)低(dī)。

　　在(zài)FactSet调查的(de)49名分(fēn)析师中，41名对英伟(wěi)达给出(chū)买入评级(jí)，比去年10月(yuè)给予这一评(píng)级的人(rén)数(shù)30人(rén)增加约三(sān)分之一(yī)。这(zhè)些(xiē)分(fēn)析师对英(yīng)伟达给出的股价(jià)中间(jiān)值约为 450 美元。截至发稿，英伟达的(de)股价报收393.27美元。

　　纽(niǔ)约(yuē)投资(zī)研究公司伯恩斯(sī)坦(tǎn)的分析师 Stacy Rasgon 在(zài)接受 CNBC 采访时(shí)表示，华尔街近日纷纷调高英伟达目标股价，是因(yīn)为先前估测的获(huò)利预期太低(dī)。目前(qián)投资(zī)人仍存在(zài)不同的声音，如方(fāng)舟投(tóu)资 CEO Cathy Wood 等人则表示，英(yīng)伟达估值过高，目前(qián)已进(jìn)入泡沫阶段。

　　去(qù)年以来华尔街预测最准(zhǔn)确的分(fēn)析师、美国(guó)银行策略分析师Michael Hartnett在报告中表示，科技股和AI概念股的(de)估值(zhí)过(guò)高(gāo)，建议投资者可以(yǐ)抛售美股了。

　　Hartnett称，目前(qián)AI概(gài)念处于(yú)“婴儿期的泡沫”，而美联储的加息周(zhōu)期或许还未结(jié)束。过去的泡沫形(xíng)成(chéng)通常(cháng)是因(yīn)“宽松货(huò)币政策”而起(qǐ)，以加息结束。以史为鉴(jiàn)，他认为(wèi)需要在标普500位于4200点(diǎn)时(shí)开始抛售。

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