AI板块(kuài)成(chéng)为2023年最(zuì)火爆的板块，吸引人全(quán)市场的目光(guāng)。

　　随之而来的是，不(bù)仅不少上(shàng)市公司宣布试水人工智能、基金经(jīng)理(lǐ)开始布局AI概(gài)念，也有基金公(gōng)司(sī)尝试以AI试(shì)水投资(zī)者关系(xì)管理(lǐ)，更有基金(jīn)经(jīng)理尝试用AI撰(zhuàn)写季报！

　　引起市场关(guān)注的是，此次公募基金2023年(nián)一季度(dù)报中，无(wú)论是(shì)成长派(pài)、还是(shì)价值派，众多基(jī)金经理(lǐ)均谈及对AI投(tóu)资机(jī)遇。各大派别基金经理均认可AI所带来的颠(diān)覆(fù)性影响(xiǎng)，并看好(hǎo)其(qí)中长期投(tóu)资价值，但是对于短期人(rén)工智(zhì)能极致行情演绎下，也有基金经理对(duì)AI保留(liú)了一份清醒。

　　基金(jīn)经理试水

　　部分季报用取AI撰写(xiě)

　　4月21日，嘉(jiā)实文体娱(yú)乐公布(bù)2023年一季报(bào)，引人关注的(de)是(shì)，季(jì)报(bào)中部分内容使用了AI撰写。

　　季(jì)报中明确写道，这段AI生成的内容阐述了人(rén)工智(zhì)能(néng)对(duì)各个行业的改变，比(bǐ)如(rú)医疗、教育、工业生(shēng)产、环境保护(hù)和可持续(xù)发展，以(yǐ)及新能源开发和利用(yòng)等领域。文中表示，人工智能领域的(de)快速发展为全球(qiú)带来无(wú)数机遇和(hé)挑战，将极大地(dì)影响(xiǎng)我们的生活(huó)方式和社(shè)会发展，为(wèi)确保AI技术的健康、可持(chí)续发(fā)展，需要建立完善(shàn)的法(fǎ)律(lǜ)法规和伦理准(zhǔn)则(zé)，以(yǐ)保护个人隐私(sī)、确(què)保数据安全并(bìng)防止滥(làn)用。在应对挑战的同时(shí)，也应抓住(zhù)人工智能带来的(de)机(jī)遇(yù)，共同推动这一领(lǐng)域的(de)创新和发展。

　　嘉实文体娱乐基金经理(lǐ)王贵重在季报中也明确表示(shì)，产业(yè)方向(xiàng)上，我们坚(jiān)定的看好人(rén)工智能对各个行(xíng)业的改(gǎi)变(biàn)。他还专门谈及，一季度进行了一定比(bǐ)例的调仓，方向上主要(yào)是受益(yì)于人工智能的计算机和传媒互联网行业。数字化的核心逻辑(jí)是提高效率，而(ér)高质(zhì)量(liàng)发(fā)展的核心在于效率(lǜ)的提(tí)升。

　　在谈到具(jù)体TMT行业的观(guān)点时(shí)，他(tā)针对(duì)半导体(tǐ)、数字化(huà)、互联网平(píng)台等提出(chū)自己想(xiǎng)法怎么查询韩国签证结果，怎么查询韩国签证结果进度。说到(dào)数字化时，表示(shì)其本质(zhì)是利用技(jì)术的手段，提升组织信息计算、存储(chǔ)、传播的效率(lǜ)，这(zhè)是一个(gè)长期向(xiàng)上的类消(xiāo)费行业，在(zài)美(měi)国是一个和互联网行业一样大规模的产业。在中国(guó)，依然(rán)处于产业的(de)早期，但是我们可以看到疫(yì)情背(bèi)景(jǐng)下，大家(jiā)越来越意(yì)识到数字化的重要性。而此(cǐ)轮数字(zì)化将会和(hé)人工智能深度(dù)融合，也会给中(zhōng)国公(gōng)司(sī)带来发展的机(jī)会(huì)。目前整个板块(kuài)的估值都到(dào)了历史最(zuì)低的水(shuǐ)平。

　　此次(cì)是基金(jīn)经(jīng)理首次利(lì)用人(rén)工智能(néng)完(wán)成季报(bào)，也显示出人工(gōng)智(zhì)能确(què)实(shí)开始方(fāng)方面面开始影(yǐng)响(xiǎng)我们的生(shēng)活、工作等，是一个(gè)历史性(xìng)大浪(làng)潮。此(cǐ)前(qián)，也(yě)有基金公(gōng)司积(jī)极拥抱AI，如鹏华基金投资者教育基(jī)地宣布成为百度文心一(yī)言首批生(shēng)态合(hé)作伙伴，鹏华基金(jīn)投教(jiào)基地也将通过百度智能云接入(rù)文心一言能力(lì)，致力于创新投资者关系管(guǎn)理新模式，提升客(kè)户投资体(tǐ)验感。

　　价值派(pài)、成(chéng)长派

　　都积极布局AI领域

　　随着人工智能成(chéng)为一季度市(shì)场热点，不少基金(jīn)经理(lǐ)选择了积极(jí)参与布局，其中，除了科技成长(zhǎng)派基金经理，也(yě)不乏价值投(tóu)资派基金经理。

　　从上述嘉实文体娱乐一季(jì)报可以看出，该基金(jīn)一季(jì)度进行了(le)一定比例(lì)的调(diào)仓，方向上主要(yào)是受益于人工智(zhì)能的计算机和传媒互联(lián)网(wǎng)行业。前十大重仓股中，除了海康威视、金山办公，其余神州泰岳、吉比特等8只(zhǐ)个(gè)股(gǔ)均(jūn)为一季度新进。

　　嘉实文体娱乐(lè)一季报(bào)前十大(dà)重仓股

　　嘉实大科技研究(jiū)总监、嘉实文体娱乐(lè)基(jī)金经理(lǐ)王(wáng)贵重表示(shì)，产业方向(xiàng)上，坚定看好(hǎo)人工智能对(duì)各个行业的改变(biàn)。

　　“我(wǒ)们长期聚焦的三(sān)大需求就是能源、信息、生命。从而衍生出看好的5大(dà)方向，半导(dǎo)体(tǐ)、数字化、新能源、互联网平台、创(chuàng)新药(yào)。我们认为，各个(gè)细分行业的beta收敛之(zhī)后(hòu)，竞争力会重新成为最重要的增长要素。另外(wài)，我们依然旗帜鲜明(míng)的看好港股(gǔ)的机会，特别是(shì)软(ruǎn)件和互联网领域的机会。”王贵(guì)重表示。

　　实际上(shàng)，除了王(wáng)贵(guì)重，在嘉实基金科技(jì)成长团队(duì)中，有不少(shǎo)基金经理明确看好(hǎo)人工(gōng)智(zhì)能带来的投资机遇。

　　比如(rú)，嘉实成(chéng)长增强基(jī)金经理陈涛在去年(nián)下半年开始增(zēng)持软件，当时基本处(chù)于估(gū)值、机(jī)构持(chí)仓的历史底部(bù)的位置。他认为(wèi)，行业在信(xìn)创、数字化、智能化等(děng)长期需求刺激下(xià)将(jiāng)迎来3年以上的景气周期，也是为(wèi)数不多处于成长前期、对标(biāo)国(guó)际(jì)也还(hái)有巨(jù)大成长空间的(de)板块，长期坚定看好。

　　“这一轮AI浪潮将(jiāng)拉开新一(yī)轮科技创(chuàng)新(xīn)周(zhōu)期的序(xù)幕，带来(lái)以十年为维度的产(chǎn)业变革(gé)机会，同(tóng)时配合(hé)2023年一季度(dù)的复苏和业(yè)绩(jì)修复，以软件计算机为代表的科技(jì)板块内(nèi)会持续有个(gè)股投资机(jī)会。”李涛表示。

　　此外(wài)，嘉实股票(piào)投研CIO、嘉实新能源新材料基金经理姚(yáo)志鹏等也表(biǎo)示，未(wèi)来，毫(háo)无疑(yí)问人(rén)工智能(néng)和可再(zài)生能源(yuán)将构成(chéng)未(wèi)来(lái)社会的基石。在当下，随(suí)着经(jīng)济的(de)企稳(wěn)和新人工智能(néng)浪潮的进(jìn)入，未来新的产(chǎn)业机会将(jiāng)进入新一轮(lún)的爆发期。

　　谢治宇也是(shì)积(jī)极(jí)的一派。他在(zài)一季(jì)报中表示，随着ChatGPT取得(dé)突破性的进展，由AI芯片(piàn)、服(fú)务器、光模块等子版块带动的人工(gōng)智能、中字头的“中特(tè)估(gū)”、半导(dǎo)体等板块涨幅较大，在GPT应用端中游戏、影视(shì)等板块也实(shí)现较大幅度(dù)上涨。

　　一季(jì)度，他所(suǒ)管理的(de)基金维持了较高(gāo)仓位，对(duì)人工智能相关产业链进行挖掘，对(duì)有(yǒu)长(zhǎng)期(qī)竞争力、应用(yòng)空间广阔(kuò)的硬(yìng)件和(hé)软件公(gōng)司进行精选和布局。海康威视、澜起(qǐ)科技、中际旭创、晶(jīng)晨股份新入(rù)兴全(quán)合润前十大重仓(cāng)股名单，立讯精密、鹏鼎(dǐng)控股、芒果超(chāo)媒、普洛药业退(tuì)出。其中，澜(lán)起(qǐ)科技、中(zhōng)际旭创，是2022年年末的(de)0持仓，直接买到了十(shí)大重仓股。兴全合宜的重(zhòng)仓股上(shàng)，也(yě)体现了(le)对人(rén)工智能相关产(chǎn)业链的挖掘。澜起科技、晶晨股(gǔ)份进入十大重仓股。

　　兴全(quán)合润一季报(bào)前(qián)十(shí)大(dà)重仓股

　　莫海波的万家品质生(shēng)活在(zài)一季度也进(jìn)行了调仓换股(gǔ)，提高TMT行业结构占比(bǐ)，减持地产、军工比例，目前主要持仓TMT、农林牧渔、军(jūn)工为前三大持仓，产品总(zǒng)仓位90％以(yǐ)上(shàng)。

　　具体来(lái)看，科大讯飞、三六零、金(jīn)山办公、中科(kē)曙光等4个TMT股票(piào)进入前十大(dà)重仓(cāng)股之列，招商蛇口、保利(lì)发(fā)展退(tuì)出十大重(zhòng)仓股。

　　兴(xīng)全(quán)合(hé)润一季报前十大重仓股

　　对(duì)于调仓TMT行业(yè)的原因，莫海(hǎi)波表示，主要是(shì)基于对未来2年数字经济(jì)的看好。随着人口(kǒu)老(lǎo)龄化与经济发展模(mó)式转变，数据成为新的生产(chǎn)要素，高(gāo)质量发(fā)展的核心在于(yú)全要素生产(chǎn)率的提(tí)升(shēng)，充分利用好(hǎo)云计算、大数据、人工(gōng)智(zhì)能等底层技术(shù)，2023、2024年是AI+元年，AI具(jù)有较好的产业(yè)逻辑，通过信息技(jì)术全方位赋能传(chuán)统(tǒng)行(xíng)业，从生产和服务端全面提升(shēng)效率。

　　“数(shù)字(zì)经(jīng)济涵盖底(dǐ)层(céng)的通信(xìn)网络、算力、算法，以及多样(yàng)化的行业应用等，这(zhè)是一个(gè)系统性工程，产业(yè)空(kōng)间较大、持续时间较(jiào)长，是(shì)未来(lái)具有(yǒu)成长性的(de)行业之(zhī)一。”莫海波(bō)表示。

　　此外(wài)，建(jiàn)信基(jī)金权益投资部总经理陶灿(càn)管理的(de)基金也重点布局了TMT或人工智能(néng)相关板块。比如，建(jiàn)信(xìn)智能生活在一季度(dù)继续(xù)调整了行业配置，降低了制造业(yè)、大(dà)金(jīn)融地产行业的配置(zhì)，增加了消费、TMT 板块的(de)配(pèi)置，特别(bié)是(shì)重点(diǎn)布(bù)局了人(rén)工智(zhì)能技(jì)术创(chuàng)新带来的相关产业趋势机会(huì)。

　　保留一(yī)份(fèn)清醒

　　分歧声音开始显现

　　不过，在人工智(zhì)能(néng)极致行情(qíng)演(yǎn)绎(yì)下，也有基(jī)金经理对AI保留(liú)了一份清醒。

　　泓德(dé)臻(zhēn)远回报基金经理秦毅虽然在一季报中表达了对人工智能的重(zhòng)视，但一季度并未加入对于(yú)AI领域(yù)的布局阵营。

　　他(tā)表示，过去一个季度(dù)中，以TMT为代表的(de)科技板(bǎn)块走出了(le)轰(hōng)轰烈烈的行情，以ChatGPT为代(dài)表的人(rén)工智能成为(wèi)了(le)主线。ChatGPT3.0的发布代表着大模型路(lù)线的成功，这一成功比之前几次的如AlphaGo等(děng)更具现(xiàn)实意义(yì)，因为本次的人(rén)工智能的应用领域得到了极大的拓(tuò)展(zhǎn)，模(mó)型具备了(le)强大的通用性。这(zhè)属于科技史上的一(yī)次重大创新，未来多个行业将极大受(shòu)益于(yú)这一技术的(de)应(yīng)用和普及(jí)。未(wèi)来(lái)我们应该更加重视这(zhè)一领域的研究和投资。

　　泓德(dé)臻远回报一季度前十大重仓股

　　坚持低估值价(jià)值投资(zī)理念的(de)丘(qiū)栋(dòng)荣在一(yī)季报中也提(tí)到了对(duì)AI的看好，但他的基(jī)金持(chí)仓中也(yě)鲜少见到对相(xiāng)关(guān)板块的布局(jú)。他表示，除复(fù)合国家安全(quán)自主(zhǔ)可(kě)控和(hé)产业趋(qū)势(shì)外，今(jīn)年(nián)市场高(gāo)度(dù)关注的以ChatGPT为代表的大(dà)模(mó)型技术，有望开启新(xīn)一轮(lún)的(de)科技创新(xīn)周期，深入和广泛应用，将对IT产业产生更(gèng)大、更持久的(de)需求(qiú)拉动，因此，计算(suàn)机、电子等偏(piān)成长行(xíng)业的部分成(chéng)长股是(shì)未来关注的方向(xiàng)之一。

　　中(zhōng)庚(gēng)价值领航一季度前(qián)十大重仓(cāng)股:

　　嘉实品质发(fā)现基金经理(lǐ)蔡丞丰表示，他注意到(dào)市场在追逐ChatGPT热点(diǎn)资(zī)产时抛(pāo)弃了新能源板块的非理(lǐ)性行为，就如同去年(nián)三季(jì)度半导体及(jí)医药板块(kuài)的抛售，反而(ér)造(zào)就了(le)难得的(de)机会。“我们这时反而应该加大对能源板块机(jī)会的(de)挖掘。”

　　嘉实优势成长基金(jīn)经理孟夏虽然也认为，AI是不亚于(yú)互联网级(jí)别的技术(shù)要素(sù)革命，或许我(wǒ)们已经站在(zài)新一(yī)轮科技浪(làng)潮(cháo)带来(lái)的(de)全球繁荣的开端(duān)。作(zuò)为成长投资(zī)者，会积极(jí)学习(xí)和拥抱(bào)，非常庆幸有生之年能看(kàn)到AGI通用人工智(zhì)能(néng)的雏(chú)形。但她(tā)同时表示，也(yě)会(huì)努力在(zài)火热的行情面(miàn)前(qián)保留一份清醒，大胆假设、小心求证，仔细甄别真正能够兑现长期业(yè)绩的(de)投资机会。

　　李(lǐ)晓星的看(kàn)法也(yě)颇(pǒ)为谨慎，他表示，AI产(chǎn)业的发(fā)展(zhǎn)不会一蹴而就，中间也必然会有曲(qū)折，包(bāo)括数(shù)据隐私、伦理等潜在风险，可能造成板块后续波动。正(zhèng)因为此(cǐ)，他在去年(nián)三四(sì)季度布局了不少人(rén)工智能相关的标(biāo)的(de)，在一(yī)季度(dù)对TMT板(bǎn)块有所(suǒ)减(jiǎn)仓，现在的(de)配置大概率少于市场平均水平。

　　“目前TMT板块的交(jiāo)易占比已经超(chāo)过了40％。当然市场(chǎng)中有(yǒu)不少声(shēng)音说这(zhè)次不(bù)一样(yàng)，交(jiāo)易占(zhàn)比创(chuàng)新高代表了主线行情(qíng)的确立(lì)，但(dàn)我们还是(shì)认(rèn)为(wèi)太阳底下没(méi)有新鲜事，过度(dù)的热情在某个(gè)阶段(duàn)总(zǒng)会消退。”李晓星在银华心怡一季报中表示。

　　“一季度的(de)市(shì)场走势再(zài)次佐证了(le)一个道理，即市场是难以预测(cè)的。迄今为止，表现(xiàn)最好的是AI相关板(bǎn)块，这在今(jīn)年初是想象不(bù)到的。就好比去(qù)年初我们想(xiǎng)象(xiàng)不到俄乌冲突，和后(hòu)来的(de)疫情(qíng)。”中泰资管基金经理姜诚也(yě)在一季报中表(biǎo)示。

　　姜(jiāng)诚认为，AI或许是科(kē)技发展进程中最重(zhòng)要的事(shì)件(jiàn)之一，但要搞清(qīng)楚它(tā)对(duì)投资有哪些(xiē)影响(xiǎng)却很难。利润在产(chǎn)业链(liàn)不(bù)同环节之间将如何分配？市场当前认为的受益环节是否能如愿受益？它(tā)的“智能”水平达到了(le)什么(me)程度(dù)，以及渗(shèn)透率将多快提升？都(dōu)是(shì)很(hěn)容易让人兴奋、可(kě)细说起来又让人不明就里(怎么查询韩国签证结果，怎么查询韩国签证结果进度lǐ)的难题。谈资和投资之间，隔(gé)着一(yī)道鸿沟。

　　在姜诚看来(lái)，人(rén)工智能的(de)发展是一个长期(qī)因素，我们还没有足够的把(bǎ)握去捕捉到它(tā)带来的(de)投资机会(huì)，但可以尽量回避它(tā)带来(lái)的(de)伤害(hài)。以尽可能(néng)低的价格(gé)买(mǎi)尽可能好的资产，是我(wǒ)们的投资目标。

未经允许不得转载：橘子百科-橘子都知道 怎么查询韩国签证结果，怎么查询韩国签证结果进度