今(jīn)年以来基金代销机(jī)构被基金公司解约的情形明显增(zēng)多(duō)。

　　近日，又有多家(jiā)基(jī)金公司发(fā)布(bù)与(yǔ)基金代销机崤什么时候读yao佳肴，崤什么时候读构(gòu)解(jiě)约的公告。截至6月1日，今年以来(lái)已有18家基金(jīn)公司宣(xuān)布(bù)与28家基(jī)金代销机构(gòu)终止合作。而从机(jī)构类型看(kàn)，中(zhōng)小型独立基金销售(shòu)机构居多，此外，也有银行和保险。

　　值得一(yī)提的(de)是，近年(nián)来(lái)由于经(jīng)营不(bù)善或违规(guī)，已有多家基(jī)金销(xiāo)售机(jī)构主动或被动注销(xiāo)牌照(zhào)。

　　业(yè)内人士认为，基(jī)金公(gōng)司与基(jī)金销(xiāo)售机构之间的合作本就是(shì)双向(xiàng)选择，在高质(zhì)量发展背景下，基金公司严格筛(shāi)选代销机构也是降本增(zēng)效的主流选择(zé)。未来，基金代销行业优胜(shèng)劣汰生(shēng)态或将持续。

　　公募密(mì)集(jí)终止与基(jī)金代销机构合作

　　6月1日，西部利得基(jī)金发布公告，自2023年6月9日起，终(zhōng)止浦领基(jī)金办理(lǐ)该公司旗下基金的相关销售业务。值得注意的是，今年以来，还有(yǒu)方正富邦基金、平(píng)安基金，以及海富通基金停止了与浦领基金(jīn)的基金销售合作关系。

　　5月29日(rì)，长盛基金发布公告，经与(yǔ)北京虹(hóng)点基金销售有限公司、上海凯石财(cái)富(fù)基金销售有限公司(sī)协商一致，自2023年5月29日起，上述基金销售机构将不再代理销售公(gōng)司旗(qí)下所有公募(mù)基金(jīn)。

　　就在此前的5月18日，长盛基金也发布公告称，与方(fāng)德保险代理有限(xiàn)公(gōng)司、民商基金销(xiāo)售（上海）有限公司协商一致(zhì)，自2023年5月18日起，上述基金销售机(jī)构将不再代理公司旗下(xià)所(suǒ)有公募基金。自公告(gào)之日起，上述公司不再办理本(běn)公司旗下基金的开户、认购、申(shēn)购等基金买入的相关业务(wù)，只保留赎(shú)回业务，直至(zhì)所有客户赎回全(quán)部份额。而在今年4月，西部利得基(jī)金、上银基金也(yě)终止(zhǐ)了(le)与民商基(jī)金的基金销售(shòu)合(hé)作，上银基金(jīn)则于2月(yuè)终(zhōng)止与该机(jī)构的合作关系(xì)，但也有宝盈基(jī)金、万家基金新增与民(mín)商基金的销售合作。

　　据中国(guó)基金报(bào)记(jì)者统计(jì)，截至6月1日，今年以(yǐ)来，已有18家基金公司宣布与(yǔ)28家基金代销机构终(zhōng)止合作(zuò)。

　　其中，2月，有3家基金公司终止(zhǐ)合计7家独立基金销售机构的(de)合作；3月(yuè)，有8家基金公司终止了合(hé)计17家独立基金销售机构的代销合作，其中包括(kuò)1家保(bǎo)险公(gōng)司；4月，有5家(jiā)基金(jīn)公司终止了合计6家独立基(jī)金销售机(jī)构的合作(zuò)；5月(yuè)以来，则已有9家基金公司宣布终止(zhǐ)了合计12家(jiā)基金代销(xiāo)机构的合作，这其(qí)中包括独立基金销售机构、银行和(hé)保(bǎo)险。

　　目前这些代销机构中，正融基金解除合作关系的基金公(gōng)司最多，年内已有(yǒu)5家；而基金公司中，长盛基金解(jiě)除合作关系最(zuì)为频繁，3月以来(lái)几(jǐ)乎每月(yuè)都会和基金代销机构解除合(hé)作关系，目(mù)前已累计解约11家，海富通基(jī)金今年(nián)2月和3月分(fēn)别解除(chú)5家合作关系(xì)，已累计10家。

　　严格(gé)筛(shāi)选(xuǎn)代销机构(gòu)

　　助推降本增效

　　整(zhěng)体来看，前述被解约(yuē)的基金销售机构多(duō)为中小型(xíng)机(jī)构。

　　业内人士表示，随着(zhe)代(dài)销机构数量增多(duō)及监管(guǎn)趋严，近几年公募基金公(gōng)司(sī)对于代(dài)销机(jī)构(gòu)的选择标准(zhǔn)也在提高。在高质量发展背景下(xià)，严格筛(shāi)选基金(jīn)代销机构，也是(shì)实现(xiàn)降本增效(xiào)的一大举措。

　　一家(jiā)基金公司内部(bù)人员表示，基金(jīn)公司(sī)终止与销(xiāo)售机(jī)构的(de)合(hé)作，无非(fēi)是以下三种情况：一是基金销量一(yī)直得不到有(yǒu)效增长，对基金公司整体基金销售贡献不大；二是受到监管处罚；三是销售机构主业(yè)发(fā)生(shēng)改(gǎi)变。

　　“实际上，前(qián)两年就这样终止过一轮，理由(yóu)无非就是这些。”但该(gāi)内(nèi)部人(rén)员也坦言，今年以(yǐ)来权益市场低迷(mí)，基金销售困难也加速了(le)对尾部销售机构(gòu)的淘汰。“上太多销售合(hé)作机构，没有太大(dà)意义，只(zhǐ)是徒增(zēng)后台(tái)工作(zuò)量。”

　　华(huá)林证券董(dǒng)事总经理贾志也表示，基金(jīn)公(gōng)司终止与代(dài)销(xiāo)机构的合作，通常(cháng)是基金代销机(jī)构销售能力(lì)较弱，且(qiě)又受到监(jiān)管的处罚，就会很(hěn)果(guǒ)断地(dì)解(jiě)除合(hé)作关系。“基金公(gōng)司与基金代销机(jī)构的合(hé)作(zuò)是市场(chǎng)化的，要考虑维护成本与(yǔ)合作的(de)潜力，基(jī)金公司会依据(jù)自身的发展状况有选(xuǎn)择(zé)的与基(jī)金代销机(jī)构(gòu)合作。”

　　北方一家(jiā)公募公司渠道负责人透露，其所在公司选择基金(jīn)销售公司(sī)，有一套(tào)完(wán)整(zhěng)的基金销售评估办法，比(bǐ)如基(jī)金销(xiāo)售保有规模(mó)、机构成立(lì)时间、综合能(néng)力，以及与哪些(xiē)公(gōng)司(sī)合(hé)作等都是考崤什么时候读yao佳肴，崤什么时候读核的(de)要(yào)素，其中，要求(qiú)其公募(mù)基(jī)金销售保有规模排名排名前100，是硬性(xìng)指标。

　　“跟基金销(xiāo)售机(jī)构合作后，需要(yào)对接系统，每年要(yào)付出系统(tǒng)维护成(chéng)本，很多销售公司一年的保有量也没有多少，甚至都覆(fù)盖不了成本。”据该负责人透露，即便是(shì)前100名，也(yě)有相(xiāng)当一部分达不到标准(zhǔn)。

　　在贾(jiǎ)志看来，基金(jīn)公司与基金代(dài)销机构的合作是双向选择，基金公(gōng)司希望能有销(xiāo)售能力强的机构合(hé)作(zuò)，头(tóu)部代销机构(gòu)也会(huì)对基金公司的投研能力，管理规模，也有一定的要(yào)求。

　　此外，另据某基(jī)金(jīn)研究人士称，目前基金代销的(de)机(jī)构(gòu)主(zhǔ)要分为银行、第三方基金销售机构，以(yǐ)及券(quàn)商，从禀(bǐng)赋来(lái)说，各(gè)有千秋，比如，银行在渠道方面基础较强(qiáng)，更擅长固收类产品的服务，第三方销售渠道(dào)线上渠道(dào)较强，尤其是蚂蚁、天(tiān)天等(děng)互联网平台流量形成显著(zhù)护(hù)城河(hé)，随着(zhe)AI演进，领先地位将(jiāng)更加夯(hāng)实，而(ér)券商是以线下营业部(bù)为抓(zhuā)手，对权益(yì)类产品服务能力较(jiào)强。

　　贾(jiǎ)志表示，未(wèi)来的基金销售市场(chǎng)，主要还是在银行渠道和(hé)头部互(hù)联网公(gōng)司，券(quàn)商作为后(hòu)起之秀，也是不(bù)容忽视的力量。

　　马太效应显著(zhù)

　　基金(jīn)代(dài)销行业(yè)优胜劣汰或(huò)将持续(xù)

　　近年(nián)来，马太效(xiào)应(yīng)依然(rán)是基(jī)金销售行业所(suǒ)面(miàn)临的(de)重要趋势。

　　中国基金业协会(huì)最(zuì)新公布(bù)的公募基金销售(shòu)保有量数据(jù)显(xiǎn)示，一季度，三方机构销售增长(zhǎng)最(zuì)为明(míng)显，互联网流(liú)量优势(shì)继续(xù)发力(lì)，银行、三方、券商代销占比已(yǐ)从(cóng)过去6：2：2变为接(jiē)近(jìn)5:3:2。

　　而在第三(sān)方(fāng)独立基金销售渠道(dào)中，头部机(jī)构竞争优势(shì)更(gèng)为突出。截至今年一季度末，崤什么时候读yao佳肴，崤什么时候读公募基金销(xiāo)售保有(yǒu)规模(mó)前100强中，21家独立基金销(xiāo)售机构保有2.81万亿(yì)非货(huò)币市场公募(mù)基金。而前三名(míng)蚂蚁(yǐ)基金(jīn)、天(tiān)天(tiān)基金(jīn)、腾安(ān)基金(jīn)合计保有约2.06万亿(yì)，占比超73％；对比这(zhè)21家中排在末位的泛(fàn)华普益(yì)基金销售(shòu)有限公司(sī)，其非货币市场公募基金保(bǎo)有规模为54亿元(yuán)，首尾差距十分明显，未上榜的独立基金(jīn)销售(shòu)机构保有(yǒu)规(guī)模(mó)则(zé)更(gèng)少。

　　另(lìng)据Wind统计，截至6月1日，在全(quán)市场(chǎng)473家基金代销机(jī)构中，目前共有(yǒu)26家(jiā)基金(jīn)销售(shòu)机(jī)构的(de)代销(xiāo)基金数量在7000只以上，与此同时，也(yě)有111家(jiā)基金销售(shòu)机构代销数量不足百只。而(ér)在(zài)115家独立(lì)基金销(xiāo)售机构(gòu)中，15家代销数量在7000只以上，17家代(dài)销不足白(bái)只。其(qí)中，还有6家目前只跟(gēn)1家基金公司合(hé)作。

　　实际上，近些年来基金销售行业分化(huà)更趋明显，不少(shǎo)中(zhōng)小型基金销售机构在(zài)行业大洗牌中退场。

　　今(jīn)年4月18日，根据证监会网站(zhàn)显示(shì)，近期深圳前海凯(kǎi)恩斯(sī)基金销售有(yǒu)限公司(sī)向中国证券监督管理委(wěi)员会提交了注销(xiāo)公募证券投资基(jī)金销(xiāo)售业务许可证的申请，根据(jù)《行政许可(kě)法(fǎ)》《证券(quàn)投资基(jī)金法》《公开募集证券投(tóu)资(zī)基金销售(shòu)机构监督管理(lǐ)办法(fǎ)》等有(yǒu)关(guān)规(guī)定，中国证券监督管理委员会决定注销深圳前海凯(kǎi)恩斯基金销售有限公(gōng)司公募证券投资基金(jīn)销售业务许可证。

　　同样是在4月，上海(hǎi)证监局挂出了注销永鑫保险销(xiāo)售服务有限公司公募证(zhèng)券投资基金销售业务许可(kě)证的公示。永鑫保险(xiǎn)销售也(yě)是目前第一家主(zhǔ)动注销(xiāo)基金销售牌(pái)照的保险(xiǎn)代理公司。

　　实际上，近(jìn)年(nián)来，有不少基金代(dài)销机(jī)构由于经营困难等原(yuán)因，主动注销(xiāo)基金销售牌照，退出(chū)竞争行业。比如(rú)河南安存基(jī)金、科地瑞富(fù)基金(jīn)、晟视天下基金、植信基金(jīn)、唐鼎耀华基金等(děng)多家机构都选择主动注销基(jī)金代销牌(pái)照。

　　不过，也有机(jī)构是由于违规等(děng)原因被吊(diào)销牌照，比如，去年12月，上海证监(jiān)局发布消息，宣布注销上海(hǎi)久富(fù)财富基金销(xiāo)售牌照。此前，泰诚财富、财路基(jī)金(jīn)、大泰金石(shí)基金等第三方代销机构也被吊销了牌照(zhào)。

　　业(yè)内人士(shì)认为，严监管态势(shì)下，未来基金(jīn)代销(xiāo)行业优胜劣汰生(shēng)态或(huò)将持续。

　　编辑：舰长(zhǎng)

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