就(jiù)在全球(qiú)为AI疯狂的(de)时(shí)候，百年欧(ōu)洲(zhōu)金(jīn)融巨头罗(luó)斯柴尔德(dé)家族却悄然减(jiǎn)仓。

　　据6月2日彭博社报道，资管机构Edmond de Rothschild的全球(qiú)首席投(tóu)资官(guān)（CIO）Benjamin Melman透露，公司自(zì)2020年年底以(yǐ)来一直超配英伟达，但是目前(qián)已经(jīng)部分获利了结，现(xiàn)在所持(chí)头(tóu)寸“要(yào)远远小得多”。

　　据(jù)了(le)解，这家总部位于瑞士日内瓦的资管机构为拥有200多年(nián)历史的欧洲老牌金融世(shì)家罗斯(sī)柴尔德（Rothschild）家族所有，目前管(guǎn)理资产规模(mó)790亿(yì)瑞郎（约合871亿美元）。

　　持有8年(nián)期(qī)间“踩准”节(jié)奏增减持

　　根据Fintel整理(lǐ)的Edmond de Rothschild的持仓显示，这家老牌(pái)资管(guǎn)机构在2015年(nián)英伟达业(yè)绩(jì)第(dì)一(yī)爆发之际，就增持了英(yīng)伟(wěi)达。当时(shí)的持仓股数一(yī)度高达160多万股(gǔ)。

　　然而(ér)英伟达(dá)虽然业(yè)绩大爆发，股价却(què)一直不(bù)怎(zěn)么涨。这(zhè)家资管机构也不(bù)得不修正自己的错误，在英(yīng)伟达股价的缓慢上涨(zhǎng)中(zhōng)减持(chí)，终于(yú)在2018年一季度(dù)减持到不足1万(wàn)股。不过这个时候，英伟(wěi)达股(gǔ)价也(yě)从2015年4美元附近涨到了60美元附近，估计翻了(le)15倍。

　　2018年以后(hòu)，虚拟货币(bì)的(de)上上下下，让(ràng)英(yīng)伟(wěi)达的股价如(rú)做过山(shān)车一(yī)般。2021年底(dǐ)，虚拟货币的(de)崩盘，让英伟达的(de)股价也一度腰斩。

　　在这期间，Edmond de Rothschild似乎每(měi)次都“踩(cǎi)准”节奏(zòu)进行增持和减仓。

　　数据(jù)显(xiǎn)示，Edmond de Rothschild第二(èr)次大手笔增持是在2022年第二季度，虽然英伟达股价此后仍然经历了三(sān)波下挫(cuò)，但是Edmond de Rothschild一路增持，在2022年年底(dǐ)，增持(chí)超(chāo)过20万股。

　　今年以来(lái)，受AI概念大爆发，英伟达100ml酒是几两，100ml小酒瓶是几两作为底层算力代表，股价一度涨超100％，并在5月30日创下419.38美元的(de)新(xīn)高，总市值一度超过1万亿美元，差点(diǎn)成(chéng)为全(quán)球(qiú)第9家市值超(chāo)1万亿美元(yuán)的上市企业。

　　“估值教(jiào)父(fù)”清仓

　　与(yǔ)Edmond de Rothschild一样选择高位套现的，还有被(bèi)誉为(wèi)“估值(zhí)教父”的当代著名投资估值专家阿斯沃斯？达摩达(dá)兰（Aswath Damodaran）。

　　据《巴伦周刊》报道，达摩达兰自2017年以来一直在投资英伟达，如(rú)今已经(jīng)卖掉了(le)该公司的股(gǔ)票。

　　达摩(mó)达兰5月30日说：“直(zhí)到今(jīn)天早上(shàng)英伟达还在我的(de)投资组合里，最(zuì)后把它剔(tī)除(chú)出投资组合，因为我无法承受这样的上涨，一周内市值(zhí)就增(zēng)加了3000亿美元，这是在挑战可持续价(jià)值的绝对极限(xiàn)。”

　　达(dá)摩达兰估计，英(yīng)伟达目前在(zài)250亿美元的人(rén)工智能(néng)芯片市(shì)场占有80％的(de)份额，最乐观的预测是(shì)，10年后该市场规(guī)模将达(dá)到(dào)3500亿美(měi)元。即使假(jiǎ)设英伟达未来的市场份(fèn)额达到(dào)100％，达摩达兰得出(chū)的估值(zhí)也要比(bǐ)近期股(gǔ)价(jià)低(dī)20％，“我喜欢英伟达这家(jiā)公司，但如(rú)果作为一项投资的话，我(wǒ)怎么都得不出每股400多美元的估(gū)值。”

　　此外，英(yīng)伟达EVP、CFO Kress Colette也于美(měi)国(guó)时(shí)间2023年5月30日持续出(chū)售公司(sī)股权。

　　Kress Colette一(yī)共出售6124股英(yīng)伟达(dá)股权(quán)，减持均(jūn)价(jià)在400.254美元到(dào)417.79美元，一(yī)共套现约249万美(měi)元。

　　华尔(ěr)街(jiē)吵翻了(le)

　　有人觉(jué)得(dé)AI估(gū)值太高，减(jiǎn)持(chí)了仓位，也有(yǒu)人认为英伟(wěi)达(dá)现阶段股价仍(réng)偏低。

　　在FactSet调查的49名分析师中，41名对100ml酒是几两，100ml小酒瓶是几两(duì)英伟达给出买入评级，比去年(nián)10月给(gěi)予这一评级的(de)人(rén)数30人增加约三分之一。这些分析师对英伟达(dá)给出的股价中间(jiān)值约为 450 美元。截(jié)至发稿，英伟达(dá)的股(gǔ)价(jià)报收393.27美元。

　　纽约投(tóu)资研究公司(sī)伯恩斯坦的分(fēn)析(xī)师 Stacy Rasgon 在接受 CNBC 采访时表示，华尔街近日纷纷调高英伟达目标股价，是因为先前(qián)估测的获利预期(qī)太低。目(mù)前(qián)投资(zī)人仍(réng)存在不(bù)同的声(shēng)音，如(rú)方舟(zhōu)投资 CEO Cathy Wood 等人则表示，英伟(wěi)达估(gū)值过高，目(mù)前(qián)已(yǐ)进入(rù)泡沫阶(jiē)段。

　　去(qù)年以来(lái)华尔(ěr)街(jiē)预测最准确的分析师、美国银行策略(lüè)分析师Michael Hartnett在报(bào)告中表(biǎo)示，科(kē)技股和AI概念股的估值过高，建(jiàn)议投资者可(kě)以抛售美股了。

　　Hartnett称，目前AI概念处于“婴儿期(qī)的泡沫”，而美联储的加息周(zhōu)期(qī)或许还未结束。过去的泡沫(mò)形成通常是因“宽松货币(bì)政策(cè)”而(ér)起，以加(jiā)息结(jié)束。以史为鉴，他认为需要在标普500位于(yú)4200点(diǎn)时开始抛(pāo)售。

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