在(zài)“扶(fú)优限劣(liè)”的(de)基本方针下，私募(mù)基金(jīn)行业(yè)监管趋严(yán)，近日又有私募被“点名(míng)”。

　　5月4日(rì)，中国(guó)证券(quàn)投资基金(jīn)业协(xié)会(huì)网站披(pī)露的一则(zé)公告显示，雪杉基金存在违反专业化运营原则等四项违(wéi)规行为。根据(jù)相(xiāng)关规定，协(xié)会拟(nǐ)对雪杉基金公开谴责(zé)、暂停(tíng)受理其私募(mù)基金产品备案(àn)六(liù)个月；对时任雪(xuě)杉基金合(hé)规风(fēng)控负责人的黄(huáng)某公开谴(qiǎn)责。

　　因(yīn)4项违规行(xíng)为(wèi)

　　雪(xuě)杉基金被(bèi)暂停备(bèi)案六(liù)个(gè)月

　　5月4日，中国证券投资基金业协会(huì)网(wǎng)站披露了一则纪律处分事先(xiān)告知书送达公告。经(jīng)查，深(shēn)圳雪杉基(jī)金管理有(yǒu)限公司（简称“雪杉(shān)基金”）涉嫌从事违法违规(guī)行为，时任高级管理(lǐ)人(rén)员黄某应当对此承担(dān)法律(lǜ)责任，协会拟(nǐ)对(duì)其(qí)作出纪(jì)律处分。

　　公告(gào)显示，雪(xuě)杉基金存在四项违规行(xíng)为：

　　一是违反专(zhuān)业化(huà)运营原(yuán)则。其(qí)一，2019年(nián)5月，深(shēn)圳(zhèn)雪(xuě)杉与上海阿杏达(dá)成《业务合作协议》，由债(zhài)券发行人关联方(fāng)出(chū)资认购上海阿(ā)杏产品份额(é)，该产品(pǐn)通过深圳(zhèn)雪杉在管产(chǎn)品(pǐn)“雪(xuě)杉夏桐1号私(sī)募证券投资(zī)基金”最(zuì)终投向指定债券产(chǎn)品。其二，2019 年(nián)5月，深圳雪(xuě)杉与株洲(zhōu)新芦(lú)淞产业发展集团有限公(gōng)司（以(yǐ)下简称株洲新芦(lú)淞）签署(shǔ)《投(tóu)资合(hé)作协(xié)议》，约定由指定第三方认购“雪杉(shān)夏(xià)桐7号私募证(zhèng)券投资基金”，并由该产品(pǐn)购买指定债券。以(yǐ)上行为不符(fú)合私(sī)募基金管理人专业(yè)化运营(yíng)的要求(qiú)。

　　二(èr)是未向投资者披露(lù)关联(lián)交易。2018年2月至2019年8月，“雪杉夏桐1号私募证券(quàn)投资基金”“雪杉夏桐2号”“雪杉夏桐3号”“雪杉夏桐6号”“雪杉夏桐7号”“雪杉常升1号”“雪杉常(cháng)升(shēng)2号金允智致命之旅演的谁”分(fēn)别(bié)投向上海(hǎi)映雪(xuě)投资管理中(zhōng)心(xīn)（有(yǒu)限合伙）（以下(xià)简(jiǎn)称上(shàng)海映(yìng)雪）在管产品“映雪(xuě)吴钩15号私(sī)募基金”6.58亿元(yuán)、1.95亿(yì)元(yuán)、0.55亿元、1.13亿元、2.70亿元、0.51亿元及0.12亿元。2018年2月，“雪杉(shān)春茗(míng)1号基(jī)金”投向上海映雪在(zài)管产品共计(jì)5610万(wàn)元。

　　投资期间，深圳雪杉董(dǒng)事(shì)长郑(zhèng)宇为上海(hǎi)映雪执行(xíng)事务合伙人、实际控制人，上述交易构成关联交易，但深圳雪杉(shān)未向投(tóu)资者进行(xíng)明确、充分(fēn)地披(pī)露。

　　三是未落实投资者适当性(xìng)管理要求。雪杉春茗1号基金的投资者王(wáng)某的基(jī)金合同于2015年7月7日签署，但是其风险测(cè)评问卷则于(yú)2016年9月21日(rì)签(qiān)署。金允智致命之旅演的谁p>

　　四是一般员(yuán)工违规兼职(zhí)。深(shēn)圳(zhèn)雪杉市(shì)场拓展、投资(zī)运(yùn)营(yíng)、财务等岗位员工存在兼职情况。

　　黄某于(yú)2016年3月至(zhì)2019年4月任深圳雪杉合规风(fēng)控负(fù)责人，应当对(duì)发生在各(gè)自(zì)任职期间公司的违规行为承担相应责(zé)任。

　　根据(jù)相关规定，协会拟对深圳雪(xuě)杉公(gōng)开谴(qiǎn)责、暂停受(shòu)理其私募(mù)基金产(chǎn)品备案六(liù)个(gè)月；对 黄某公开谴责。

　　雪杉基金曾(céng)收警示函(hán)

　　值(zhí)得注意的是，这(zhè)已(yǐ)经不是雪杉(shān)基金首次遭监管处罚(fá)。2022年6月18日，深圳证监局曾对雪杉基金(jīn)出具(jù)警示函(hán)。

　　相关公告(gào)显示，经查，雪杉基金在从事(shì)私(sī)募基金(jīn)业务活(huó)动中，存在(zài)未履行谨慎勤勉义(yì)务、未采取问卷调查等方式对个别投资者(zhě)的风(fēng)险识(shí)别能力和风险(xiǎn)承(chéng)担能力进行(xíng)评(píng)估(gū)、未按(àn)照合(hé)同约定如实向(xiàng)投(tóu)资者披露可能影响投资者合法(fǎ)权益的重大信息等情形。依据《私募(mù)管理办法》第三十三条规定，决(jué)定对其采取出具警(jǐng)示函的行政监管措施。

　　百亿私(sī)募(mù)映雪投资居股东之(zhī)列

　　雪杉基金成立于2015年，注(zhù)册资本为3250万元，机构类(lèi)型为私募证券(quàn)投资基金管理人，全职(zhí)员工人数14人，管理规模区(qū)间为20-50亿元。去(qù)年2月份，雪杉(shān)基金(jīn)曾进(jìn)行(xíng)高管变更。目前(qián)雪杉(shān)基金的法人、总(zǒng)经(jīng)理为汲培欣，合规风(fēng)控负(fù)责(zé)人为曾峤。

　　值得注意的是，百亿私募映雪投资为雪杉基(jī)金的股东(dōng)，持股占比(bǐ)4.2％。

　　除此之(zhī)外，雪(xuě)杉基金还有(yǒu)一家关联公司(sī)为深圳市塔门投资管理有限公司，雪杉基金持股50.5％。塔门投资为私募股权、创业投资(zī)基金管理(lǐ)人。

　　雪杉基金(jīn)官网显示，雪(xuě)杉基金还在(zài)香港控(kòng)股成立了(le)Cedar Value （HK） Limited（雪杉惠理（香港）有限(xiàn)公司，“雪(xuě)杉香港”），以期发挥(huī)与雪杉境(jìng)内平台的跨境协同效应(yīng)，为(wèi)投资人寻找海(hǎi)外长期稳定资产的(de)投资和并(bìng)购机会。

　　据介绍，雪杉的投资策略是通过追踪资产价(jià)格(gé)指数、利率、汇率(lǜ)、指标性股指(zhǐ)等宏(hóng)观(guān)经济和估值指标(biāo)，以分(fēn)析并(bìng)提取经济周期(qī)中的(de)趋势性行业和事件以最大化投资(zī)上行收(shōu)益(yì)，同时引入非公开(kāi)市场投资中的个体(tǐ)性估值(zhí)和内在价(jià)值分(fēn)析体系，以更(gèng)好锁(suǒ)定投资的(de)下行风险。但在2020年10月，雪(xuě)杉基金官网的新闻动态便(biàn)停止更新。

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