近期市(shì)场(chǎng)风向变动，北向资金调仓换股，外资基金也纷纷行动。记者梳理(lǐ)发现，欧(ōu)洲巨头施(shī)罗德旗(qí)下三只(zhǐ)旗舰基金同时大手笔(bǐ)加仓“宁王”。3月底以来，宁王(wáng)股价震荡上行，虽较(jiào)高(gāo)点仍(réng)有距离，但部分资(zī)金开始行动。透露什(shén)么信号(hào)？我们一(yī)起来(lái)看看。

　　欧洲巨头旗下三大基金同时行(xíng)动

　　施罗(luó)德(dé)旗(qí)下“施(shī)罗德国际精选基金中国(guó)A（Schroder International Selection Fund China A A Accumulation USD）”，最(zuì)新(xīn)规(guī)模43.96亿(yì)美(měi)元(yuán)。

　　截至2023年4月底(dǐ)，基(jī)金前(qián)十大重仓(cāng)股为中国平安、招商银行(xíng)、紫金矿(kuàng)业、宁德(dé)时代、贵(guì)州茅台、万华化学(xué)、鼎龙股份、芒果超媒、海尔生物(wù)。4月，基金加仓宁德时代80％。

　　无独有(yǒu)偶，施罗德旗舰基金“施罗德(dé)国(guó)际(jì)精选基金大中华A（Schroder ISF Greater China A Acc USD）”最新(xīn)规模27亿美元。

　　截至(zhì)2023年4月底，台积电、腾讯控(kòng)股、阿里巴巴、AIA、美团(tuán)、紫金矿业(yè)、港(gǎng)交所、银河娱乐、宁(níng)德(dé)时代、隆基(jī)绿能。4月，基金减持腾讯控股3.42％，减持紫金矿业(yè)19.25％，加仓AIA 4.97％，加仓宁德时代80％。

　　4月(yuè)，施罗德旗下另一只(zhǐ)旗(qí)舰基金也(yě)加仓(cāng)宁德时(shí)代(dài)80％。“施(shī)罗德(dé)国际精选基(jī)金中国机遇（Schroder International Selection Fund China Opportunities A Accumulation USD）”， 基金最新规(guī)模(mó)14.23亿美元。

　　截至4月底(dǐ)，基金前(qián)十大(dà)重仓股为(wèi)腾讯(xùn)控股、阿里巴巴、美团、宁德时代、隆基绿能、蒙牛乳业、银河娱乐、紫金矿业、贵州茅台、深圳国际。4月，基金(jīn)减(jiǎn)持腾讯控股(gǔ)2％、减持阿里巴巴(bā)3.89％，减(jiǎn)持紫金矿业10.31％，增持宁德时代80％。

　　看好中国新能源车产业链

　　同一家机构(gòu)旗下三(sān)大旗(qí)舰基金同时(shí)加仓80％，究竟怎么回事？

　　资料显示，这三只基金中，施罗德国际精选(xuǎn)基金中(zhōng)国(guó)A由Jack Lee管理(lǐ)；施(shī)罗德国际精选基金大中华和施罗德国际精选中国机遇由Louisa Lo管理(lǐ)。最(zuì)新的基金(jīn)材料中(zhōng)并未(wèi)解释为何基(jī)金在(zài)4月大(dà)手笔加仓宁德时代(dài)。不过，记(jì)者梳理(lǐ)发(fā)现，施罗德对中国(guó)新能源车产业链的看(kàn)重是一以(yǐ)贯之的。

　　例如，基(jī)金(jīn)经理Jack Lee在一份研究日志中(zhōng)解(jiě)释道：长期来看，关注三大主题。一是(shì)电动车(chē)供应链；二是(shì)技术自主可控；三是医疗健康基(jī)础设施。

　　为何看好电动车产(chǎn)业(yè)链？

　　Jack Lee解释道(dào)，随着气候变化(huà)的影响日益显现，全球各国的脱碳行动(dòng)变得越来越重(zhòng)要。转向电(diàn)动汽车(chē)（EV）是“脱(tuō)碳”行动的一个方面。中国在这方面(miàn)为投资者(zhě)提供了重要的(de)机会。中国在电动汽车价值链的(de)供应方面是(shì)全球的领导者，同时中(zhōng)国对(duì)成品车辆的需(xū)求方面也占据重要(yào)地位。可(kě)能很多人不知道的(de)是，全(quán)球2022年销售的所(suǒ)有(yǒu)电动汽(qì)车中，57％是在中(zhōng)国销售的。

　　整车(chē)制造之外，中国也是全球电(diàn)动车(chē)基础设施最完善的国家之(zhī)一。以充(chōng)电(diàn)桩(zhuāng)为例，中国平均一个公共充电桩对应(yīng)7辆车，欧洲是16、美国是16、印度是25、巴西是(shì)28。来源(yuán)：施罗德官网。

　　在电动汽车供(gōng)应链中，有许多公司正在在各自的领域(yù)中建立主导地位，以(yǐ)某(mǒu)智能(néng)组(zǔ)件(jiàn)为例，它是电(diàn)动汽(qì)车(chē)中用(yòng)于电(diàn)池和电机(jī)温控(kòng)的关键组件的生产(chǎn)商。该公司在空(kōng)调阀行业全球市场占有约(yuē)60％的份额，并在电动(dòng)汽(qì)车阀门(mén)行(xíng)业拥有超(chāo)过90％的市场份额(é)。客(kè)户(hù)包括特(tè)斯拉等全球电动汽车专家以及福特、宝马(mǎ)等原始(shǐ)设备制(zhì)造商（OEMs）。随着电动(dòng)汽车在全球范(fàn)围(wéi)内继续占据市(shì)场份额——在法(fǎ)规的支持下，该公司的(de)增(zēng)长潜力是可预见的。

　　事实上(shàng)，施罗德也并非孤(gū)例。

　　另(lìng)一(yī)欧洲巨头安联投资旗舰基金(jīn)安联神州A股基(jī)金也在3月大(dà)手笔加(jiā)仓宁德时代。

　　这只基金最(zuì)新(xīn)规(guī)模47亿美元，截(jié)至3月底，基金前十(shí)大重仓股为(wèi)贵州茅台、中信证(zhèng)券、宁德时代、中国中免、东方财富(fù)、美的集团、迈(mài)瑞医疗、安井(jǐng)食品、锦江集团、中国平安。

　　3月，基(jī)金(jīn)对前十大重仓股逐一加仓，其中(zhōng)加仓幅度最大的就是(shì)宁德(dé)时代，加仓幅度高达22.17％。此外，基(jī)金对中(zhōng)国中免(miǎn)加仓(cāng)21.10％，基金加(jiā)仓贵州茅台15.05％。对前十大(dà)重仓股中其(qí)余公司均(jūn)加仓8.85％。

　　“宁王”市场份额超40％

　　中汽协（中国汽车工业协(xié)会(huì)）近日发布的数据显示，2023年4月，我国动力电池产量47.0GWh，同比增38.7％；装车量(liàngarea可数吗英语翻译，area什么时候可数什么时候不可数)25.1GWh，同比增89.4％；新增6.7万台公共充电(diàn)桩(zhuāng)，同(tóng)比增长52.0％，桩(zhuāng)车增量比为1：2.5。

　　动力(lì)电(diàn)池行业集中度(dù)方面，今年4月，尽(jǐn)管我(wǒ)国新能源汽车市(shì)场共计36家(jiā)动力电池企业实(shí)现装(zhuāng)车配套，较去年同期增(zēng)加(jiā)2家。但(dàn)是排名前3家、前(qián)5家、前(qián)10家(jiā)动力电池企业动力电池装车(chē)量分别(bié)为19.8GWh、22.3GWh和24.6GWh，占总装(zhuāng)车量比分别为78.7％、88.8％和97.7％，行业集中(zhōng)度依(yī)旧较高(gāo)。

　　企业排名来看，根据(jù)中国汽(qì)车(chē)动力电池产业创新联盟数(shù)据显示，今年(nián)4月，宁德(dé)时(shí)代以40.83％的占比持(chí)续(xù)领跑，比(bǐ)亚迪、中创新航、亿(yì)纬锂能、国轩高科(kē)分别以29.11％、8.74％、5.48％、4.68％的占比位居第2-5名(míng)。第(dì)6-10名则分别为：欣旺达、LG新能源、蜂(fēng)巢能源、孚(fú)能科技(jì)、瑞浦兰钧。

　　作为(wèi)动(dòng)力电(diàn)池(chí)行业的龙头企业，宁(níng)德时(shí)代(dài)于2023年一季度实现营业收入(rù)890.38亿元，同比增长82.91％；实现净利(lì)润98.22亿元，同比(bǐ)增(zēng)长(zhǎng)557.97％，单季利润增速(sù)创历史新高(gāo)。

　　北向资金(jīn)调仓换股，“宁王(wáng)”重受(shòu)青(qīng)睐

　　或许是基于优异的(de)业绩，来自(zì)Wind的数据显示，截至5月14日，最近(jìn)7天北(běi)向资(zī)金(jīn)净流入宁德时代15.75亿元，位居北向净流入榜(bǎng)首。北向资金(jīn)净流入较多(duō)的(de)其它个股还包括宁德时代、工area可数吗英语翻译，area什么时候可数什么时候不可数(gōng)业富联、贵州茅台、工商(shāng)银行、北方华(huá)创、兴业银(yín)行、紫金(jīn)矿(kuàng)业(yè)、建设银行(xíng)、比亚迪(dí)、中国石(shí)化。北向资金净流出较多的个股包括(kuò)格力(lì)电(diàn)器、中国建筑、东方财富(fù)、中(zhōng)国(guó)中免、阳光电源、中兴通讯(xùn)、科大讯飞、隆基绿能、长(zhǎng)江电力、恒瑞医药。

　　看好的(de)“宁(níng)王(wáng)”的外资(zī)还包括“柏基(jī)”。超长线投(tóu)资者“Baillie Gifford”重仓(cāng)宁德时代。

　　柏基(jī)在谈及为何(hé)持有宁(níng)德时代(dài)时(shí)，写道：宁德(dé)时代所处的位(wèi)置是(shì)令人羡(xiàn)慕的。它背后有两(liǎng)大增长机遇一是(shì)电动车(chē)二是储能；CATL聪明地选择聚焦(jiāo)磷酸铁锂电池，这方面它的(de)市场份额是领先的。此外，磷酸(suān)铁(tiě)锂(lǐ)电池(chí)因为(wèi)安(ān)全性、生(shēng)命周期和不含钴等(děng)特征而受到欢迎；动力电池的企业发展与政府的脱碳计(jì)划是(shì)一致(zhì)的area可数吗英语翻译，area什么时候可数什么时候不可数。CATL的领导者也非常有远(yuǎn)见。

　　柏基同时也解释了：他(tā)们如何通过(guò) “柏基十问”来考察宁德时代的。

　　不过，柏基也表示，如同所有的投资者，他们(men)的判(pàn)断(duàn)也(yě)可能是错(cuò)的。例如，若(ruò)未来新(xīn)的电池技术出现，宁德时代的竞争优(yōu)势不复。随着电池成(chéng)本下降，宁德时代(dài)若不(bù)能保持利(lì)润率。宁(níng)德时代和电(diàn)动车(chē)厂商的关系若不能维系。这些因素都会影(yǐng)响柏基(jī)对于宁德时代(dài)的判断。

　　但并非(fēi)所有的外资都在加仓(cāng)宁德时代。4月另一欧(ōu)洲巨头安本投(tóu)资旗舰(jiàn)中国(guó)基金“安本标准SICAV I-中国A股可(kě)持(chí)续股票基金（Aberdeen Standard SICAV I - China A Share Sustainable Equity Fund I Acc USD）就在4月微微减(jiǎn)仓(cāng)宁德时代0.04％。基(jī)金最(zuì)新规模(mó)35.62亿美(měi)元。

　　截至(zhì)2023年(nián)4月底，基(jī)金持有的(de)前十大(dà)重仓股为贵州茅(máo)台、宁德(dé)时代、中(zhōng)国(guó)中免、迈瑞(ruì)医疗(liáo)、爱(ài)尔(ěr)眼科、华测检(jiǎn)测、招商银行、美的集团(tuán)、广联达、宁(níng)波银行。

　　摩根大通加仓(cāng)泸州老窖

　　宁德时代之外(wài)，互联网或者食品饮料也颇(pǒ)受关(guān)注。

　　例如，摩根大通(tōng)旗舰基(jī)金“摩根(gēn)基金-中国(guó)A股机遇基(jī)金（JPMorgan Funds - China A-Share Opportunities Fund C （acc） – EUR）”最新规模395 亿元(yuán)人民币，截至(zhì)2023年(nián)一(yī)季(jì)度末，基金前十大重仓股为(wèi)贵州(zhōu)茅台、金山(shān)软(ruǎn)件、中国平安、招商银行、万华化学、恒生金融、泸州老窖、迈瑞医疗、京东方。3月基金加仓幅度最大的为泸(lú)州老窖，加仓(cāng)幅度(dù)27.59％。

　　瑞银旗下瑞银（卢森堡(bǎo)）股票基(jī)金-中(zhōng)国机遇(yù)基金（UBS （Lux） Equity Fund - China Opportunity （USD） P-acc）最新规模47.83亿(yì)美元。截至2023年 3月底，基金前十大重仓股为(wèi)腾讯控股、贵州(zhōu)茅台、网易、阿里(lǐ)巴(bā)巴、中(zhōng)国平安(ān)、招(zhāo)商银行、石药集(jí)团(tuán)、AIA、平(píng)安银(yín)行、美团。3月，基金加仓阿里巴巴11.66％。

未经允许不得转载：橘子百科-橘子都知道 area可数吗英语翻译，area什么时候可数什么时候不可数