投资者除了关注AI产业景(jǐng)气、资金情绪、政策等因素外，还需要(yào)关注(zhù)业(yè)绩(jì)验(yàn)证以(yǐ)及估值(zhí)等(děng)因素。

　　近期，受益(yì)于(yú)人(rén)工智(zhì)能主题的热炒，全球AI芯片巨头公司英伟达（NVIDIA）股(gǔ)价连续上涨，截至(zhì)6月1日(rì)收盘(pán)，最新股价达397.7美元，市值超过9800亿美(měi)元，逼(bī)近万亿美元大关。

　　英伟达今年股价的强劲(jìn)表(biǎo)现，带动了国内AI投资(zī)热。Choice数据显示，多只云计算、人工智能ETF涨幅(fú)超30％，游戏ETF涨幅超90％。

　　那么，AI主题的(de)投(tóu)资(zī)能(néng)火热(rè)多久？

　　公募基(jī)金(jīn)提前(qián)布局

　　凭借着AI芯片和(hé)算力的先进技术，英伟达(dá)公司朵朵野花什么微风在田野里什么 朵朵野花迎着微风在田野里翩翩起舞是拟人句吗的(de)股价在近期大涨(zhǎng)。5月30日盘中，该公司股价最高(gāo)达到419.38美(měi)元，公司市值一度(dù)突破万亿(yì)美(měi)元。截至6月1日(rì)收盘，其(qí)股价回落至397.7美元(yuán)，但(dàn)依旧有望再次突破万亿美元的市值。

　　英伟达公(gōng)司在中国官网宣(xuān)称：“我们在AI和元宇(yǔ)宙方(fāng)面的工作正在(zài)改(gǎi)变全球大型行业，并(bìng)将为社会带来深远的影响。”除了(le)英(yīng)伟达公司，微软、ADM等科(kē)技公司(sī)也加(jiā)大(dà)了AI方(fāng)面的投资(zī)。

　　国内市场对于AI行情的关(guān)注(zhù)热情也是(shì)持续(xù)高涨。Choice数据显示，截(jié)至6月(yuè)2日，今(jīn)年以来涨幅最高的股票型ETF是游戏主题(tí)ETF，3只ETF涨幅超过90％，这类主题(tí)ETF的(de)大涨(zhǎng)也与AIGC（人工(gōng)智能自动内(nèi)容(róng)生成）概念的热炒(chǎo)有关(guān)。涨(zhǎng)幅紧随其后的便是传(chuán)媒、云计算、大数据、人工智能等主(zhǔ)题ETF，多只云计算、大数据、人工智(zhì)能(néng)主题ETF涨(zhǎng)幅超(chāo)过30％。

　　公募基金也早已(yǐ)布局英伟达或相关(guān)概念股。交易软件通达信推出(chū)了英(yīng)伟达概念股(gǔ)，该软件信息显(xiǎn)示，相关概念(niàn)股一(yī)共包(bāo)含32家(jiā)A股上市公司，这些公(gōng)司与英伟达在某(mǒu)些方面有业(yè)务上(shàng)的(de)合作。从公募基(jī)金(jīn)一(yī)季度末的数据来看，部分(fēn)被纳入重(zhòng)仓股名单。

　　直接或间(jiān)接持有(yǒu)英伟达公司(sī)股(gǔ)票的公募基金(jīn)主要(yào)集(jí)中在能投资海外市场的QDII基金和QDII-ETF。据记者统计，持有(yǒu)英(yīng)伟达且基金规模最(zuì)高的(de)是广发纳(nà)斯达(dá)克100ETF，该(gāi)只基金(jīn)今年一季度末规模(mó)为147.59亿元，跟踪指数为纳斯达克100指数，前十大重仓股中包括苹果(guǒ)、微(wēi)软、英伟达和谷歌等多家全球科技(jì)公司(sī)。

　　主动管理型基金中，持有(yǒu)英伟(wěi)达且(qiě)规(guī)模最高的(de)是广(guǎng)发全球(qiú)精选(xuǎn)，该(gāi)只(zhǐ)基金今年一季(jì)度(dù)末规模为25.6亿元，英伟达是其第二大(dà)重仓股(gǔ)，持(chí)有(yǒu)12.6万股，持仓市值(zhí)占净(jìng)值比例为9.39％。除了英伟达，该基(jī)金(jīn)还持有微(wēi)软、AMD、台积电(diàn)、特斯拉、META等(děng)多(duō)只(zhǐ)科技股。

　　挖(wā)财基金(jīn)投研人员郑昕昊告诉《国(guó)际金融报(bào)》记(jì)者，国内AI投资的热(rè)潮与微软、英伟达(dá)等美(měi)股(gǔ)科技股年初(chū)至(zhì)今的大涨有关。

　　郑昕(xīn)昊称，年初以来(lái)，微软就在(zài)AI领域加大了投资，先是宣布将ChatGPT整合入搜索(suǒ)引(yǐn)擎Bing，然后(hòu)又将其(qí)整合进Office办公套件中的Word、Excel、PPT等。此外，微软还宣(xuān)布(bù)向ChatGPT开发者OpenAI追加(jiā)投资(zī)数(shù)十亿美元，这是AI领(lǐng)域史上规(guī)模(mó)最大的一笔投资。作为(wèi)一站式(shì)解决方案的提(tí)供商(shāng)，英伟达公(gōng)司是今年(nián)AI概念热(rè)潮(cháo)中的另一大赢家，该公司(sī)今年(nián)一季度(dù)的(de)业绩(jì)远超(chāo)预期，AI芯片(piàn)所在数据中心业务(wù)的营收创历史新高，远好于(yú)市场预(yù)期。

　　如何把(bǎ)握投资机会

　　对于寻求AI主(zhǔ)题投资机会的投资者而言，英(yīng)伟达和微(wēi)软在内(nèi)的(de)众多美股科技股(gǔ)公司是其(qí)关注的(de)焦点。

　　“从目前(qián)的产业发展趋势来(lái)看，AI应用已是科技革命最新的突破口。能(néng)够率先(xiān)建立(lì)起良好商业模式的公司与(yǔ)掌握AI应(yīng)用核心竞(jìng)争力的公(gōng)司将会成为(wèi)未来最有潜(qián)力的大赢家。显(xiǎn)然，微软、英(yīng)伟达已(yǐ)具备(bèi)这些特质，他们(men)的中长期基本(běn)面有所改善。”郑昕(xīn)昊表示。

　　虽然(rán)AI产业(yè)未来的故事看起来很美好，但实际投资中还受诸多因素影响。

　　郑昕昊认(rèn)为，半导体(tǐ)作(zuò)为AI受益板块，受到资金(jīn)关注(zhù)，行业成交热度上(shàng)升，从3月中旬一直涨至4月(yuè)上(shàng)旬，涨幅(fú)接近30％。但其上涨并未得(dé)到业绩的验证，半导(dǎo)体行业一季度整体营(yíng)收同(tóng)比下降(jiàng)2.9％，净利润同比大幅下降(jiàng)59.4％。

　　“根据(jù)对(duì)产业(yè)数据(jù)的跟踪，目前全球半(bàn)导体(tǐ)产业整体(tǐ)仍处于主动(dòng)去库存阶(jiē)段(duàn)，行业并(bìng)未迎来拐点。在缺乏基(jī)本面(miàn)支撑(chēng)的情况下(xià)，4月中旬(xún)以来半导体重(zhòng)回弱势(shì)。最近两周，半导体(tǐ)板块虽然有所企稳，但也(yě)很难(nán)说(shuō)行业已经迎来拐点(diǎn)。”郑昕昊(hào)表示。

　　金百临咨询首席分析师(shī)秦(qín)洪告(gào)诉(sù)记者：“半导体板块回(huí)暖(nuǎn)的(de)驱动力主(zhǔ)要来(lái)源(yuán)于AI产业的大发展，带动GPU（图(tú)形处(chù)理(lǐ)器）为代表的算力芯片业务快(kuài)速增(zēng)长，美(měi)股(gǔ)英伟达的股(gǔ)价表现以及背(bèi)后(hòu)的产能(néng)扩(kuò)张(zhāng)信息(xī)就是最好的例证。而从未(wèi)来的一段时间(jiān)来(lái)看，AI产业(yè)发展(zhǎn)仍(réng)然是(shì)强劲有力(lì)，且(qiě)空间不可小视。”

　　郑昕昊也表示，尽(jǐn)管目前半导(dǎo)体产业(yè)周期尚未(wèi)反转(zhuǎn)，但在(zài)资(zī)金(jīn)情绪、政策扶持(chí)和半导体设备业绩高增长等利好(hǎo)因素支撑下(xià)，当前(qián)位置也(yě)不悲(bēi)观。

　　站在(zài)投资的(de)角度考(kǎo)虑，秦洪认为，虽然AI产业的发展(zhǎn)朵朵野花什么微风在田野里什么 朵朵野花迎着微风在田野里翩翩起舞是拟人句吗趋势值得期待，但投资需要仔(zǎi)细(xì)观察，“就A股的过去经验来看(kàn)，大热必死、均值回归的规律永不变色，所以(yǐ)投资与产业(yè)发展之(zhī)间存(cún)在着(zhe)较大(dà)差异。在操作中，不宜在股价(jià)高涨、人气(qì)亢(kàng)奋时(shí)买入，而(ér)是需要在相对低(dī)位或调整一(yī)定程度后(hòu)再(zài)买(mǎi)入。”

　　郑昕(xīn)昊认(rèn)为，投资(zī)者除了关注AI产业景气、资(zī)金情绪、政策等因素外，还需要关(guān)注业绩验证以及估值等因素。在具(jù)体(tǐ)投(tóu)资(zī)的时(shí)候要选择掌握(wò)核心技(jì)术(shù)、真正具(jù)有(yǒu)核心竞争力的(de)投资标的，确保产业景气(qì)能够反映在(zài)未来的业绩上，要避(bì)免(miǎn)没有业(yè)绩(jì)支(zhī)持的跟风炒作。另外，好的(de)投资标的也要以合(hé)适的价格买入，否则很可(kě)能(néng)会赚了景(jǐng)气亏了钱。最后，投(tóu)资者要做好分(fēn)散配(pèi)置，不要将资金全押一个赛道。

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