民生宏(hóng)观 · 周君芝团队

　　导读

　　广交(jiāo)会是中国(guó)“第一展"，疫后线下广交终于(yú)在4月中旬重启。我(wǒ)们赶赴(fù)133届广交会，把握人流(liú)交织(zhī)背后的中国出(chū)口(kǒu)暗线。

　　要点

　　4月中国进出口商品交(jiāo)易会（即广交(jiāo)会）疫后重(zhòng)启线(xiàn)下开展(zhǎn)，我们(men)随即赶赴广交(jiāo)会开(kāi)展专(zhuān)项调研，用(yòng)另一个视角观察中国(guó)出口企业(yè)现(xiàn)状(zhuàng)，并捕捉(zhuō)一(yī)些能够反映中国出口长期趋(qū)势的线索。

　　通过(guò)广交会观察(chá)中国企业出口状况，有两大天然优势。

　　广(guǎng)交会规模最大、商品种(zhǒng)类最全、参会(huì)采购商数量多(duō)且国别广，被誉为(wèi)“中国第一展”。

　　以本届广交会为(wèi)例，展会面积达到150万平方米(mǐ)，时间跨度从(cóng)4月(yuè)15日至5月5日，按(àn)照3期分(fēn)别举办(bàn)，涉及16个大类品种，基本(běn)覆盖主要(yào)商品。

　　广交会(huì)参展企业所(suǒ)涉(shè)及的规模大小和所(suǒ)属地域(yù)非常广泛，包括大量中小(xiǎo)外贸企业，也包括行业龙头(tóu)企(qǐ)业。广(guǎng)交会能(néng)够提供(gōng)充(chōng)足样(yàng)本，便于(yú)我们观察(chá)中国外贸出口企业群(qún)像，这是广交会反馈(kuì)中国出口信息的第一大(dà)优势。

　　对外贸企业(yè)而言，外贸(mào)展(zhǎn)会是重要的(de)拓(tuò)客渠道(dào)。新增客(kè)源的数量(liàng)和(hé)质(zhì)量，影响外贸企业长期新增订单。广交会参会(huì)客户(hù)及(jí)参展氛(fēn)围(wéi)，能够为我(wǒ)们把握更长(zhǎng)趋(qū)势的(de)外贸大环境和(hé)出口(kǒu)大趋势提供线索。这是广交(jiāo)会反馈(kuì)中国出口信息(xī)的(de)第二大优势。

　　本次广(guǎng)交会调(diào)研，我(wǒ)们得到当下中国(guó)出口(kǒu)企(qǐ)业群像(xiàng)五点特征，或预示中国出口趋势。

　　趋(qū)势一，客(kè)流总体旺盛，然更多来自境内采购商，欧美采购商(shāng)流量(liàng)明显低于往年。

　　本次广(guǎng)交会(huì)客流量(liàng)相对(duì)旺盛，相(xiāng)较以往，今年境内采购商(shāng)明(míng)显增(zēng)多。境内爬到底是什么结构的字啊，爬是什么结构的字,是先外后内吗和境(jìng)外客流比重达(dá)到3:1。往年国(guó)内外客(kè)户充分交流时，境(jìng)内和境外采购商比例达到1:1。

　　本次参展外商以(yǐ)东盟、日韩、非洲为主，还(hái)包含(hán)部(bù)分中东和俄罗斯客户群体。欧美(měi)客户数量明显下降，意味着(zhe)高效(xiào)益客户不足(zú)，毕竟欧(ōu)美客户属(shǔ)于高效益客(kè)户。

　　趋势(shì)二，“一带一路”沿线国家（东(dōng)南(nán)亚、俄(é)罗斯和中东）构成中国出口新动能。

　　与我们之前长三角出口(kǒu)调研信(xìn)息(xī)一(yī)致，本(běn)次广(guǎng)交会调研反馈，一(yī)带(dài)一路国家订(dìng)单增幅较大(dà)。其(qí)中(zhōng)东南(nán)亚订单饱(bǎo)满，俄罗斯(sī)和中东因(yīn)订单总量(liàng)尚小。

　　针对(duì)俄罗斯和中东(dōng)国家订单，中国不(bù)同类(lèi)型出口企业感受存异。部分企业表示今年对俄快(kuài)速增长(zhǎng)，增速甚至超过30％；部(bù)分企业则表示今年(nián)对俄出口并未发生(shēng)太大变化。

　　趋势三，相较(jiào)大(dà)型和自主品牌外贸企业，小企业和代工企业出口(kǒu)压力明显更大。

　　企业普遍(biàn)反馈今年海外需求较过去两年明显走弱，不同规模和类型企业反馈，它们具体面临的出口压(yā)力存在明显(xiǎn)差异。

　　小(xiǎo)型企(qǐ)业普遍(biàn)反馈今年订单(dān)明显下滑，中(zhōng)大(dà)型企业反(fǎn)馈今年订(dìng)单(dān)虽有(yǒu)下滑，下滑程度(dù)较轻(qīng)，甚至部(bù)分大(dà)中型企业订(dìng)单(dān)略有增长。

　　相较(jiào)单纯的(de)代(dài)加工企业(yè)，具备自主品牌的出口企业(yè)订单情况相对(duì)较好(hǎo)，出口压力较轻。

　　趋(qū)势(shì)四(sì)，2023年中国出口(kǒu)企业(yè)仍面(miàn)临一定贸易摩(mó)擦压力。

　　本次(cì)调研反(fǎn)馈，中国外(wài)贸企(qǐ)业面临较为普遍(biàn)的贸(mào)易摩擦。不仅传统的欧美发(fā)达国家对中国外贸企(qǐ)业保有(yǒu)持续的(de)贸易(yì)摩擦，甚至发展中经济体与(yǔ)中国(guó)之间的贸易(yì)摩擦(cā)也在加(jiā)剧。

　　例(lì)如中国对非洲地区出口的贸易摩擦正(zhèng)在加剧(jù)，主要方式为(wèi)加征关税，目(mù)的在(zài)于保(bǎo)护(hù)本地制造业发展(zhǎn)；

　　又例如，东非共同体对外关税税率分三档(dàng)，终(zhōng)端消费(fèi)品25％、中间(jiān)产(chǎn)品10％、原材料和资(zī)本(běn)货物0％。设置关税的初衷(zhōng)是为(wèi)保护本地(dì)制造业(yè)免受廉价进口(kǒu)竞争。

　　趋势五，中国(guó)出口企(qǐ)业产业(yè)转(zhuǎn)移范围正在(zài)扩(kuò)大(dà)，转移进(jìn)程(chéng)正在加速。

　　调研(yán)企业普(pǔ)遍反馈，受关税税率和(hé)劳动力成本因(yīn)素影响，当前(qián)中(zhōng)国企业已(yǐ)经开始产业转(zhuǎn)移(yí)。疫情之后产业转移浪潮(cháo)加速，头部大型(xíng)企业是这一轮产业转移浪潮中的主体(tǐ)。

　　目录

　　正文

　　引言

　　3月中旬，我们开展杭州外(wài)贸专项调研，随后(hòu)发布《中国出口(kǒu)的优势(shì)与忧虑》和《中国产(chǎn)业转移的三点现实》两篇专题报告，提示中国出口(kǒu)两点超(chāo)预期表现：

　　一是今年一季(jì)度中国出口订单和金(jīn)额或将大增(zēng)，主因去年(nián)底订单(dān)转移(yí)至年初；

　　二(èr)是疫情之后中(zhōng)国出口企业迎(yíng)来(lái)产业转(zhuǎn)移浪潮，并影(yǐng)响(xiǎng)中国(guó)出口产(chǎn)品结构(gòu)。

　　4月中国进(jìn)出口商品(pǐn)交(jiāo)易会(huì)（即(jí)广交会(huì)）疫(yì)后(hòu)重启线下开展(zhǎn)，我们(men)前往广州进(jìn)行专项调(diào)研，从另一(yī)个角度(dù)观察中国当(dāng)下出口现状(zhuàng)以及(jí)中国(guó)出口企业面临的(de)长(zhǎng)期趋势。

　　一、外贸展会能够反映出口的大环境和(hé)大趋势(shì)

　　对外(wài)贸(mào)企业(yè)而言，外贸展(zhǎn)会(huì)是一(yī)个(gè)重要的拓客渠道，能够集(jí)中高效拓(tuò)展(zhǎn)新客(kè)户群体(tǐ)。新增(zēng)客源(yuán)的数(shù)量和质(zhì)量，影(yǐng)响(xiǎng)外(wài)贸(mào)企(qǐ)业长期(qī)新增订单规模。

　　值得注意的是，外贸展会新拓(tuò)客户并不意味着当期(qī)订单(dān)暴增。短期之内海(hǎi)关(guān)总署统计(jì)的出(chū)口订单主要与之前客户签订的老订单相关。外(wài)贸展会(huì)反映的(de)是更长期的(de)外(wài)贸大环境(jìng)和出口大趋势(shì)。

　　二、广(guǎng)交(jiāo)会为中(zhōng)国最大外(wài)贸展会，可观察样本(běn)充(chōng)足

　　广交会作为中国最(zuì)大的进出(chū)口商品展会(huì)，已经(jīng)举办(bàn)133届，为中国历(lì)史最长的(de)外(wài)贸展会，被誉为“中(zhōng)国(guó)第一展”。

　　广交(jiāo)会的会展规(guī)模最大、商品种类最全、企业类型最多、参会(huì)采购商数量(liàng)最多、国(guó)别最广，能够为我们观察中国外(wài)贸(mào)出口现状(zhuàng)和趋势提(tí)供充(chōng)足样本。

　　133届广交会(huì)的展(zhǎn)会面积达到150万平方米，时间跨度从4月15日(rì)至5月5日，按(àn)照3期分别举办，每(měi)期涉及商品种类包括：

　　第一期：电(diàn)子及家电、照明、车辆及配(pèi)件(jiàn)、机械、五(wǔ)金工具、建材、化工(gōng)产品、能源；

　　第二(èr)期：日用(yòng)消费品(pǐn)、礼品(pǐn)、家(jiā)居装饰品；

　　第三期：纺织(zhī)服(fú)装、鞋、办公箱包(bāo)及休闲(xián)用品、医药及医(yī)疗保健、食品。

　　133届广交会第1、2期累计参展企业数量(liàng)达到2.5万家，参(cān)展数量较多。

　　三、今年广交会反映(yìng)当前(qián)外(wài)贸环境五点(diǎn)特征

　　第一，客(kè)流旺盛，更多来自境内(nèi)采购商，欧美采购(gòu)商流(liú)量明显低于往年。

　　结合现场调研(yán)企业反馈，本次广交会客流量相当旺盛(shèng)，但(dàn)相较往期展会(huì)，本次广交会开放境内采购(gòu)商名额(é)，客流结(jié)构上境内采购(gòu)商与境外采购商占比为3 ：1。换言之，本次展(zhǎn)会(huì)更多人流来自(zì)于境(jìng)内采购(gòu)商，往年内外交流(liú)比较充分时，境内(nèi)和境外(wài)采购商(shāng)比例(lì)达到(dào)1:1。

　　本次外(wài)商结(jié)构中，欧美客(kè)户数量明显不(bù)足，本次境(jìng)外(wài)采购商主要为东(dōng)盟、日(rì)韩、中东、俄罗(luó)斯和非洲(zhōu)等客户群体(tǐ)。

　　对中国外贸企业而言(yán)，欧美(měi)客户(hù)属(shǔ)于高(gāo)效益客户，欧美采购(gòu)商数量下降，意味着本次(cì)广交会反馈(kuì)出来(lái)的信息(xī)是当下高(gāo)效益客户占(zhàn)比有所下(xià)降。

　　根据部分企业反馈，本次(cì)欧美客户数量偏少，可能(néng)和过(guò)去3年(nián)欧(ōu)美跨(kuà)境电商发展迅速有关，部分(fēn)采购商(shāng)已经不直接前往线下展(zhǎn)会。

　　第二，“一带(dài)一路(lù)”沿线国家构(gòu)成出口新(xīn)动能。

　　与近期出口数据相匹配，调研企(qǐ)业反馈“一带(dài)一路(lù)”国(guó)家的订单(dān)增幅较为(wèi)明显。除东(dōng)南(nán)亚外，俄罗斯(sī)和中东整体的采购规(guī)模相(xiāng)对偏小。

　　因此，针对俄罗斯和中东客户订单，不(bù)同企业之间(jiān)感(gǎn)受存在明显差(chà)异(yì)。部(bù)分企业(yè)表(biǎo)示今(jīn)年对俄增(zēng)长超过30％，部分企业则表示对俄出口(kǒu)并未增长(zhǎng)。

　　和前次调研(yán)结(jié)果相近，企(qǐ)业(yè)普(pǔ)遍反馈欧美出口(kǒu)动能最为疲(pí)弱(ruò)，日韩需求相(xiāng)对平(píng)稳。

　　第三，相较大型和自(zì)主品(pǐn)牌外(wài)贸(mào)企业，小(xiǎo)企(qǐ)业和代工企业(yè)出口压力明显更大。

　　企业(yè)普遍反(fǎn)馈目前(qián)海外需求(qiú)较过去2年(nián)有明显走弱，不同规(guī)模和类型的企业所面临(lín)的出口压力存在爬到底是什么结构的字啊，爬是什么结构的字,是先外后内吗(zài)明显差异。

　　小型企业普遍(biàn)反馈今年订单(dān)下(xià)滑明(míng)显，而中大型企业(yè)则反馈(kuì)今年(nián)订单(dān)虽有下滑，但程度相(xiāng)对(duì)较(jiào)轻，甚至(zhì)部分企(qǐ)业存在订单略增(zēng)的情况。

　　此(cǐ)外，相较于单纯(chún)的代加工企业，具备(bèi)自主(zhǔ)品(pǐn)牌的外贸(mào)企业反馈今年订单情况相(xiāng)对较好，出口压力较轻。

　　第四，2023年中国出口企业仍(réng)面临一定贸易摩擦压(yā)力。

　　本次广交(jiāo)会参展企业(yè)反馈，中国外贸(mào)企业正面(miàn)临较为广泛的贸易摩(mó)擦。中国和欧(ōu)美发达国家(jiā)之间存在贸易摩擦(cā)，除此之(zhī)外，中(zhōng)国(guó)企业同样面临其他(tā)地区贸易摩(mó)擦(cā)增大，例如中国对非洲(zhōu)地(dì)区出口的贸易摩(mó)擦正在加(jiā)剧，主(zhǔ)要(yào)方式为加征关税，目的在于保护本地制造业发展。

　　2022年7月东(dōng)非(fēi)共(gòng)同体正(zhèng)式实行第四档35％的共同对(duì)外(wài)关税的(de)决定，计划纳入的商(shāng)品包括：乳制品(pǐn)、肉产品、谷物、食用油(yóu)、饮料和(hé)酒类(lèi)、食糖及糖果、水果、坚果、咖啡、茶(chá)叶、鲜(xiān)花、调味品(pǐn)、家具、皮革品、棉纺织(zhī)品、服(fú)装、钢铁产品和陶瓷产(chǎn)品(pǐn)等。

　　原先东(dōng)非共体共同对外(wài)关(guān)税(shuì)税率(lǜ)分三档，终端消费品25％、中(zhōng)间产品(pǐn)10％、原材料和资本货物0％。初(chū)衷是保护本地制造业免受廉价进口竞(jìng)争(zhēng)。

　　第五，中(zhōng)国出口企业(yè)产业转移范围(wéi)正(zhèng)在(zài)扩大，转(zhuǎn)移(yí)进(jìn)程正在加速(sù)。

　　调研企业普(pǔ)遍反馈，受关税税率(lǜ)和劳动力成本因素影响，当前中国企业(yè)存在(zài)产业转(zhuǎn)移。疫情之后(hòu)产业转移浪潮(cháo)加速，头部大型(xíng)企业是产业转移(yí)的主要(yào)主(zhǔ)体。

　　企业反馈(kuì)产(chǎn)业转移主要流向东(dōng)南亚，目前也(yě)开始流向非洲等地(dì)。产业转(zhuǎn)移至当地，生产得到的产成品也主要是为销售于当地。

　　此外，产业转移对中国出口份(fèn)额影响上(shàng)，企业反馈和宏观(guān)数据表现有所差异。其(qí)中，出(chū)口份额数(shù)据显示，中国出口劳动(dòng)密集(jí)型产(chǎn)品的(de)订单近年来呈现(xiàn)持续(xù)下降；但大部分调研企业认为转(zhuǎn)移产能尚(shàng)不构成竞争威(wēi)胁，向(xiàng)东(dōng)南亚转移的(de)订单规模较小。

　　风险提(tí)示

　　调研样本(běn)企(qǐ)业(yè)数(shù)量与范围有限(xiàn)；海外经济衰(shuāi)退超预(yù)期。

　　本文来自民生证券(quàn)研究院(yuàn)于2023年5月8日发(fā)布的报告《民生宏观调研(yán)系列之三：广交会下的出口群像》

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