近期交易(yì)商(shāng)协会的(de)监管处罚力度明显(xiǎn)加大(dà)，虽然债券(quàn)市(shì)场参与(yǔ)主(zhǔ)体愈(yù)发丰富多元，市(shì)场竞争程度更趋(qū)激烈，但(dàn)监管底线不能破戒。

　　5月11日，交(jiāo)易商协会对(duì)建(jiàn)设银行启(qǐ)动自(zì)律调查，这是(shì)两天内第二家被(bèi)要求自律(lǜ)调(diào)查的大(dà)行。今年以(yǐ)来，交易商协会已对多家金融机构启(qǐ)动自律调查，监管力(lì)度在持(chí)续加大。

　　多(duō)家(jiā)金融机构接连被通报

　　5月11日，中(zhōng)国银行间市场交易商协会（下(xià)称(chēng)“交易商(shāng)协会”）网站显示，基(jī)于(yú)监管部门反(fǎn)馈(kuì)线(xiàn)索，依(yī)据《银行(xíng)间债券市(shì)场(chǎng)自律处(chù)分规则》，交(jiāo)易商协会(huì)已对中国建(jiàn)设银行股份有限(xiàn)公司债务融资工具(jù)承销业务(wù)涉嫌违规行为(wèi)开展自(zì)律调查。

　　根(gēn)据(jù)建行2022年年报，去年建(jiàn)行承销非金融企业债务融资(zī)工具744笔，为(wèi)411家(jiā)实体企业承(chéng)销发(fā)行债券4645.17亿元。2022年，该行支持优(yōu)质头(tóu)部房地(dì)产(chǎn)企业(y中山有多少个镇区，中山有多少个镇区,都叫什么名è)债(zhài)券融资需求，承销房(fáng)地(dì)产企业323.35亿元债(zhài)务(wù)融资工具，房地产(chǎn)并购票据22.9亿元(yuán)。

　　交易商(shāng)协会的监(jiān)管力度(dù)在近期持(chí)续加(jiā)大。中山有多少个镇区，中山有多少个镇区,都叫什么名ng>就在5月9日，交易商协会官网发(fā)布信息，针对中国进出(chū)口银行(xíng)金融债(zhài)券发行涉(shè)嫌(xián)违规行为(wèi)，以及中国民生银行(xíng)承销业务涉嫌违规行为已开展自律调查。

　　而在5月8日，大连银(yín)行、郑州银行、江西银行、青岛(dǎo)银(yín)行和粤(yuè)财(cái)信托(tuō)共5家机构涉及债券业(yè)务(wù)违(wéi)规被点名。具体来说，交易(yì)商协会(huì)通过(guò)深(shēn)入调查发现，大连银行等多家机构(gòu)存在债券代持交易等违规行为。其中，大连银(yín)行通过做市(shì)业务方式，每日(rì)滚动(dòng)开展(zhǎn)买卖方(fāng)向相反、清算(suàn)速度不同的现(xiàn)券(quàn)交易(yì)，代持利率债活跃券，且规(guī)模(mó)较大；郑州(zhōu)银行(xíng)、江西银行和青(qīng)岛银行，内(nèi)控执行不严或流于形式，未有效(xiào)评(píng)估(gū)交易合理性，作为(wèi)中间(jiān)方以现券(quàn)买卖或做市等方(fāng)式参与债券代持(chí)交易(yì)链条，交易笔数和金额较大。

　　今年(nián)4月，工商银行已被启动自律调(diào)查。相(xiāng)关(guān)公告称，交易商协(xié)会在(zài)日常(cháng)监测工作中发现，工商(shāng)银行主承销的(de)多期(qī)债(zhài)务融资工具发行(xíng)定价严重偏(piān)离(lí)市场合理水平，干(gàn)扰了(le)市场秩序(xù)，涉(shè)嫌违反银行间(jiān)债(zhài)券(quàn)市场自(zì)律管理相(xiāng)关(guān)规定。

　　4月3日，交易(yì)商协会网站披露，近(jìn)期在查处四(sì)平(píng)市城市发展(zhǎn)投资控股(gǔ)有限(xiàn)公司案(àn)件时(shí)，发(fā)现吉林银行、吉林(lín)亿联银(yín)行因违规(guī)收取发行人大额财务资助，涉(shè)嫌(xián)违(wéi)反银(yín)行间债(zhài)券(quàn)市场(chǎng)自(zì)律管(guǎn)理规则，被交易商协会进行自律调查。一同被开展自律调查的还(hái)有光大证券、富(fù)国资产管理（上海）有限公司两(liǎng)家金(jīn)融机构。

　　交易商协会(huì)监管处罚力(lì)度加(jiā)强

　　根(gēn)据交易(yì)商协(xié)会通报的(de)数据，2022年全(quán)年，交易商协(xié)会共对(duì)68起涉嫌违规(guī)案件立案(àn)调查，开展自律调查和(hé)自律问询103次，作出各类自律处(chù)分99家（人(rén)）次，涉及35家发行人和信用增进机构、4家(jiā)主(zhǔ)承销商、3家会计(jì)师事务(wù)所、1家律(lǜ)师事(shì)务所(suǒ)、2家其他类型机构和54名直(zhí)接责任人。作出(chū)的处分(fēn)中，警告及以上(shàng)占比超(chāo)过(guò)五成，15家机构被(bèi)暂停一定期限业务，12位责任人(rén)被认定不(bù)适(shì)当人(rén)选。

　　梳理通报(bào)来看，被通报的原(yuán)因包括(kuò)低价包销多期债务融(róng)资工具，影响了市场正常(cháng)秩序；部分债(zhài)务融资(zī)工具未按(àn)照发行(xíng)文(wén)件约(yuē)定开展余额包销(xiāo)，个别债务融资工(gōng)具挤占了其(qí)他投资人的(de)正常投标(biāo)，违(wéi)背(bèi)了公平(píng)公正原(yuán)则(zé)，并影(yǐng)响(xiǎng)了发行(xíng)利(lì)率，对市场正常秩序(xù)造成了(le)一定不良影响。

　　通(tōng)报(bào)指出，银行间债券市场参与机构在从(cóng)事相(xiāng)关业务过程中(zhōng)，务必牢固树立市场责任意识，严格(gé)遵守相关(guān)监管规(guī)定和自律规则要求，合(hé)规展业，自觉维护银行(xíng)间(jiān)债券(quàn)市场运行秩序。

　　交易商协会表(biǎo)示，做市商作为银行(xíng)间(jiān)市(shì)场(chǎng)基石机构，承担着提高市场流动性、促进价格发现的重要作(zuò)用，应切实提(tí)升做市交(jiāo)易能力(lì)，加强内部控制和风险管(guǎn)理，确(què)保(bǎo)合规(guī)稳健展业，“真做市、做真市(shì)”。

　　可以看(kàn)到，近期交易商协会(huì)的监(jiān)管处罚力度明显加大，虽然(rán)债(zhài)券市场参与主体(tǐ)愈发丰富多元(yuán)，市场竞争程度更(gèng)趋(qū)激烈，但监管底(dǐ)线不能破戒。

　　资深金融(róng)政策监管专家周毅钦对(duì)《国际金融报》记者表示(shì)，可以看到，银(yín)行间交(jiāo)易商协会将继续贯彻落实监管(guǎn)从严要求，以严格自律惩戒向市场传递“零容忍”的清晰(xī)信中山有多少个镇区，中山有多少个镇区,都叫什么名号，引导市场各(gè)类主体归位尽责，维(wéi)护市场良好(hǎo)秩(zhì)序。债券(quàn)承销机构作为债(zhài)券(quàn)市场的“看门人(rén)”，对于商业银行特别是国有(yǒu)大行来说(shuō)，也(yě)需要肩负起相(xiāng)应的公序责(zé)任，切实维护好行业的良性竞争生态(tài)。