民生(shēng)宏观 · 周君芝团队

　　导读

　　广交会是(shì)中国“第一展(zhǎn)"，疫(yì)后线(xiàn)下广交终于在4月中旬重(zhòng)启。我们赶赴133届广(guǎng)交会，把握人流交织背后(hòu)的中国出口暗(àn)线(xiàn)。

　　要点

　　4月中(zhōng)国(guó)进出口(kǒu)商(shāng)品交易会（即广交(jiāo)会(huì)）疫(yì)后重(zhòng)启线(xiàn)下(xià)开展，我们随即赶赴广交(jiāo)会开展专项调研，用另(lìng)一个视角观察中国出口企业现(xiàn)状(zhuàng)郑州是哪个省的城市，郑州是哪个省的城市啊，并(bìng)捕捉一(yī)些能够反映中国出口长期趋势(shì)的线索。

　　通过广(guǎng)交(jiāo)会观察(chá)中国(guó)企业出口状况(kuàng)，有两大天然优势。

　　广(guǎng)交会规模最大、商(shāng)品(pǐn)种(zhǒng)类(lèi)最全、参会采购商数量多且国(guó)别(bié)广，被誉为“中国(guó)第一展”。

　　以本届广交(jiāo)会为(wèi)例，展会面积达(dá)到150万平(píng)方米(mǐ)，时间跨(kuà)度从4月15日至5月(yuè)5日，按(àn)照3期分(fēn)别举办，涉(shè)及(jí)16个大(dà)类品(pǐn)种，基本覆(fù)盖主要(yào)商品。

　　广交(jiāo)会参展企业所涉及的规模大小(xiǎo)和所属(shǔ)地域非常广泛，包(bāo)括大量中小外贸企(qǐ)业，也包括行业龙头(tóu)企业。广(guǎng)交(jiāo)会(huì)能(néng)够提供充足(zú)样本，便于我们观察中(zhōng)国外(wài)贸出(chū)口企业群像，这是广交(jiāo)会反馈中国(guó)出口(kǒu)信息的第一大优势。

　　对外贸企业而(ér)言，外贸展会是重要的拓客渠道。新增客源的数(shù)量和质量，影(yǐng)响外(wài)贸(mào)企业长(zhǎng)期新(xīn)增(zēng)订单。广交会参会客(kè)户及参(cān)展(zhǎn)氛(fēn)围，能够为我们把握更(gèng)长趋势的(de)外贸大环境和出口(kǒu)大趋(qū)势提(tí)供线索。这是广交会反馈中国出口信息(xī)的第(dì)二大优势。

　　本次广(guǎng)交会调研，我们得到当下中国出口企(qǐ)业群像五点(diǎn)特征(zhēng)，或预示中国(guó)出口(kǒu)趋(qū)势。

　　趋势一，客流总体旺盛，然更(gèng)多来自(zì)境内采购商，欧(ōu)美采购(gòu)商流(liú)量明显(xiǎn)低于往年(nián)。

　　本次(cì)广交会客流量相对旺(wàng)盛，相(xiāng)较以往，今年境(jìng)内(nèi)采购商(shāng)明显增多。境内和(hé)境外(wài)客流比重达到3:1。往年国内外客户充分交流时，境(jìng)内和境外采购(gòu)商(shāng)比例达到1:1。

　　本次参展外(wài)商以东盟、日韩、非洲为主，还包(bāo)含部分中东(dōng)和俄罗斯客户(hù)群体。欧美客户数(shù)量明显下降，意味(wèi)着高效益客户不足，毕竟欧(ōu)美客户(hù)属于高效益客户(hù)。

　　趋势二(èr)，“一(yī)带一路”沿线国家（东(dōng)南亚、俄罗斯(sī)和中(zhōng)东）构成中国出(chū)口新(xīn)动能(néng)。

　　与我们之前长三角出口调(diào)研信息(xī)一致，本次广交会调研反馈，一带(dài)一路(lù)国(guó)家订单增幅较大。其中东(dōng)南亚订单饱满(mǎn)，俄罗斯和中(zhōng)东因订单总量尚小。

　　针(zhēn)对俄(é)罗(luó)斯和中东国家订单(dān)，中国(guó)不同类型出口企(qǐ)业感(gǎn)受存(cún)异。部(bù)分企业表示今年(nián)对俄(é)快速增长(zhǎng)，增速甚至超过30％；部分企业则表示今(jīn)年对俄(é)出口(kǒu)并未(wèi)发生(shēng)太大变化。

　　趋势三，相(xiāng)较大型和自主(zhǔ)品牌外贸企业，小企业和代(dài)工企业出口压力明显(xiǎn)更(gèng)大。

　　企(qǐ)业普遍反馈今(jīn)年(nián)海外需求较(jiào)过去两(liǎng)年明显走弱，不同(tóng)规模(mó)和类型企(qǐ)业反馈，它们具(jù)体面临的出(chū)口(kǒu)压力存在明显差异。

　　小(xiǎo)型企业(yè)普遍反(fǎn)馈今(jīn)年(nián)订单明(míng)显下滑，中大型(xíng)企业反馈今年订单虽有下(xià)滑，下滑程度较(jiào)轻，甚至(zhì)部分大中(zhōng)型企(qǐ)业订(dìng)单略有增(zēng)长。

　　相较单纯的(de)代加工企(qǐ)业(yè)，具备自主品牌(pái)的出口(kǒu)企业订单情况相(xiāng)对较好，出口(kǒu)压(yā)力较轻。

　　趋势四，2023年中(zhōng)国出口(kǒu)企业仍面临(lín)一(yī)定贸易摩(mó)擦压力。

　　本次(cì)调研(yán)反馈，中国外贸(mào)企(qǐ)业面(miàn)临较(jiào)为(wèi)普遍的(de)贸易摩擦(cā)。不仅传统的欧美发达国(guó)家对(duì)中国外贸(mào)企业保有持续的贸易摩擦，甚至发展(zhǎn)中经济体与(yǔ)中国(guó)之间的贸易摩擦(cā)也在加剧。

　　例如中国对非(fēi)洲地区出口的贸易摩擦正(zhèng)在加剧，主要方式(shì)为(wèi)加(jiā)征关税，目的在于(yú)保护本地制造业发(fā)展；

　　又例如，东非(fēi)共同体对外关税税率(lǜ)分三(sān)档，终(zhōng)端消费(fèi)品25％、中(zhōng)间产品10％、原材料和资本(běn)货物(wù)0％。设(shè)置(zhì)关(guān)税的初衷是为保护本(běn)地(dì)制造业免受(shòu)廉(lián)价进口竞争。

　　趋势(shì)五，中国出口企业产业转移范围(wéi)正在(zài)扩大，转移进程正在加速。

　　调研企(qǐ)业普(pǔ)遍反馈，受关税(shuì)税率(lǜ)和(hé)劳动(dòng)力成(chéng)本(běn)因素影响，当前中国(guó)企业已经开始(shǐ)产业转移(yí)。疫(yì)情之后产业转移浪潮(cháo)加速(sù)，头部大型(xíng)企业是这一轮产(chǎn)业转移浪(làng)潮中的主体。

　　目录(lù)

　　正文

　　引言

　　3月中(zhōng)旬，我们开展杭(háng)州(zhōu)外贸专项调研(yán)，随后发(fā)布《中国出口的优势与(yǔ)忧虑》和《中国产业转移的三点现(xiàn)实》两篇专题报告(gào)，提示中国出口(kǒu)两点超预(yù)期表现：

　　一是(shì)今年一季度中国出口订单和金(jīn)额或将大增，主因去年(nián)底(dǐ)订(dìng)单转(zhuǎn)移至年初；

　　二是疫(yì)情之后(hòu)中(zhōng)国出口企业迎(yíng)来产业转移浪潮，并影(yǐng)响中国出口产品结构。

　　4月(yuè)中国进出口(kǒu)商品(pǐn)交易(yì)会（即广交会）疫后重启线下开展，我(wǒ)们前往广州进行专项调研，从另(lìng)一(yī)个角度观察中(zhōng)国当下(xià)出口现状以及(jí)中国出口企业面(miàn)临(lín)的长期(qī)趋势。

　　一、外贸展会能够(gòu)反映出(chū)口的大环境和大趋势

　　对外贸企业而言，外贸展会(huì)是(shì)一个重要(yào)的拓客(kè)渠道，能够(gòu)集中高效拓展新(xīn)客户群体。新增客(kè)源(yuán)的数量和质(zhì)量(liàng)，影(yǐng)响外贸企业(yè)长(zhǎng)期新增订单(dān)规模。

　　值得注意的(de)是，外贸展(zhǎn)会新拓(tuò)客户并不意味(wèi)着(zhe)当期(qī)订(dìng)单暴增。短(duǎn)期(qī)之内(nèi)海关总(zǒng)署统计的出口(kǒu)订单主要(yào)与之前客户签订的(de)老订单相(xiāng)关(guān)。外贸展(zhǎn)会反映的是更长期(qī)的外贸大环境和出口(kǒu)大趋势。

　　二、广交会为(wèi)中国最大外贸展会，可观察(chá)样本充(chōng)足

　　广交会作为中(zhōng)国最大的(de)进出口商品展会，已经举办133届，为中(zhōng)国历史(shǐ)最长的(de)外贸展会，被誉为“中国第一(yī)展”。

　　广(guǎng)交会的会展(zhǎn)规模最大(dà)、商品种类最全(quán)、企(qǐ)业类型最(zuì)多、参(cān)会(huì)采购商数量最多(duō)、国(guó)别最广，能够为(wèi)我们观察中国(guó)外贸出(chū)口现状和趋势提供充足样本。

　　133届(jiè)广交会(huì)的展(zhǎn)会(huì)面积达(dá)到150万平方米，时间跨度从4月15日至(zhì)5月5日，按照3期分别举(jǔ)办，每期涉及(jí)商品种类包括：

　　第(dì)一期：电子及(jí)家电、照明(míng)、车辆及(jí)配件、机械(xiè)、五金(jīn)工(gōng)具、建材、化工产品、能源；

　　第(dì)二期：日用消费品、礼品(pǐn)、家居装饰品；

　　第三期：纺织服装、鞋、办(bàn)公箱(xiāng)包及休闲用品、医药及医(yī)疗保健(jiàn)、食(shí)品(pǐn)。

　　133届广交会第1、2期累计(jì)参展企业数量达到2.5万(wàn)家，参展(zhǎn)数量较(jiào)多。

　　三、今年(nián)广交(jiāo)会反映当前外贸(mào)环境五点特征

　　第一，客流旺(wàng)盛，更多来自境内采购商(shāng)，欧美采购商流量明显低(dī)于往(wǎng)年。

　　结(jié)合现场调研企业(yè)反馈，本次广交会客流(liú)量相当(dāng)旺盛，但(dàn)相(xiāng)较往期展会，本次广交会开放(fàng)境内采(cǎi)购商名额(é)，客(kè)流(liú)结构上境(jìng)内采购商与境外采(cǎi)购(gòu)商占比为3 ：1。换(huàn)言之，本(běn)次展(zhǎn)会更多人流来自于(yú)境内采(cǎi)购(gòu)商，往年内外交流比较充分时(shí)，境内和境外采购商比例达到1:1。

　　本次外商(shāng)结构中，欧美客户数量明显(xiǎn)不足，本次境外采购商(shāng)主要(yào)为东盟、日韩、中(zhōng)东、俄罗斯和(hé)非洲等(děng)客户群体。

　　对中国外(wài)贸(mào)企业而言，欧美客(kè)户属于(yú)高效益客户(hù)，欧美采购商数量下降(jiàng)，意味着本(běn)次广交会反馈出来的信息是当下高效益客户占比有所下降。

　　根据部分企业反馈，本(běn)次欧(ōu)美客户数(shù)量偏少，可(kě)能和过(guò)去3年欧美(měi)跨境(jìng)电商发(fā)展迅速有关，部分采购商已经不直接前往(wǎng)线下展会。

　　第二，“一带一路”沿线(xiàn)国家(jiā)构成(chéng)出口新动能。

　　与近期(qī)出口数(shù)据相匹配(pèi)，调研企业反馈“一带(dài)一路”国(guó)家的订(dìng)单(dān)增(zēng)幅较为明(míng)显。除东南亚外(wài)，俄(é)罗斯和中东整体(tǐ)的采购规模相(xiāng)对偏小。

　　因此，针对俄罗斯和(hé)中(zhōng)东客户订(dìng)单，不同企业之(zhī)间感受(shòu)存在明显(xiǎn)差异。部分企业表示今年对俄增(zēng)长超过30％，部分企业则表示对俄出(chū)口并未增长。

　　和前次调研结(jié)果相近，企(qǐ)业(yè)普遍反馈欧美出口(kǒu)动能最为疲弱，日韩需(xū)求相对平稳。

　　第(dì)三，相较大型和(hé)自主品牌外(wài)贸企业，小企业和代工企(qǐ)业出口压力明显(xiǎn)更(gèng)大(dà)。

　　企业普遍(biàn)反(fǎn)馈目前海外(wài)需求较过去2年有明显走弱(ruò)，不同规模和类(lèi)型(xíng)的企业所面临的出口(kǒu)压力存在明显差(chà)异。

　　小型企业(yè)普遍反(fǎn)馈今年订单(dān)下滑明(míng)显，而中大型企(qǐ)业(yè)则反(fǎn)馈今年订单虽有下滑，但程度相(xiāng)对较(jiào)轻，甚至部(bù)分(fēn)企业存(cún)在订(dìng)单(dān)略增的情(qíng)况。

　　此外，相较于单纯的(de)代(dài)加工(gōng)企业，具(jù)备自主品(pǐn)牌(pái)的(de)外(wài)贸(mào)企业反(fǎn)馈今年订单情况相对较(jiào)好，出口压力(lì)较(jiào)轻。

　　第四，2023年中国出口(kǒu)企业仍面临一定贸易摩擦压(yā)力。

　　本次广交会参(cān)展(zhǎn)企(qǐ)业反(fǎn)馈，中国外贸(mào)企(qǐ)业正面临较为广泛的贸(mào)易(yì)摩(mó)擦。中国和欧美发达国家之间存在(zài)贸易摩擦，除此之外，中(zhōng)国企业同(tóng)样面(miàn)临其(qí)他地区贸易摩(mó)擦增大，例如(rú)中国(guó)对(duì)非洲地区出口的贸易摩擦(cā)正在加剧，主要方式为加征关税，目的在于保护(hù)本地(dì)制造业发展(zhǎn)。

　　2022年7月东(dōng)非共同体正(zhèng)式实行第四档35％的共(gòng)同对外关税的决(jué)定，计划纳入的商品(pǐn)包括：乳制品(pǐn)、肉(ròu)产品(pǐn)、谷物、食(shí)用油(yóu)、饮料和酒类(lèi)、食糖及糖果、水果、坚果、咖啡、茶叶、鲜花(huā)、调味(wèi)品、家具、皮革(gé)品、棉纺织品(pǐn)、服装、钢铁产品(pǐn)和陶瓷产品等。

　　原先东非共体共同(tóng)对外关税税率分(fēn)三档(dàng)，终端消(xiāo)费(fèi)品(pǐn)25％、中(zhōng)间产品(pǐn)10％、原(y郑州是哪个省的城市，郑州是哪个省的城市啊uán)材料和(hé)资本货物0％。初衷是保护本地制造(zào)业免受廉(lián)价进口竞争。

　　第五，中(zhōng)国出口企业(yè)产业(yè)转移范围正在扩大，转移进程正在加速。

　　调研(yán)企(qǐ)业普遍反馈，受(shòu)关税税(shuì)率和劳(láo)动力(lì)成本因素影响，当(dāng)前中国(guó)企业存在产业转移(yí)。疫(yì)情之后产业转(zhuǎn)移浪潮加速，头(tóu)部(bù)大型(xíng)企(qǐ)业是产业转移的主要主体。

　　企业反馈产业转移主要流向东南亚，目前也开始流(liú)向非洲等地。产业转移至(zhì)当(dāng)地(dì)，生产得(dé)到的产成品也(yě)主要(yào)是为(wèi)销售于当地。

　　此外，产(chǎn)业转(zhuǎn)移(yí)对中国出口份(fèn)额影(yǐng)响上，企业反(fǎn)馈和宏观数据表现有所差异。其中，出(chū)口份额(é)数据显示，中(zhōng)国出(chū)口(kǒu)劳动密集型产品(pǐn)的订单近年来呈现持续下降(jiàng)；但大部分调(diào)研企(qǐ)业认为转(zhuǎn)移产能尚不构(gòu)成(chéng)竞争威胁，向东南亚转移的订单规模较小(xiǎo)。

　　风(fēng)险提(tí)示

　　调(diào)研样本企业数量与范围有限；海外经(jīng)济衰退(tuì)超预期。

　　本(běn)文来自民生证(zhèng)券研究院(yuàn)于2023年5月(yuè)8日发布的报告《民生宏观调(diào)研系列(liè)之三(sān)：广交会下(xià)的出口群像》

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