5月(yuè)12日(rì)晚间，根据(jù)美(měi)国证券交易委员会(huì)（SEC）披露，国内千(qiān)亿(yì)私(sī)募景林资(zī)产(chǎn)递交了截至2023年(nián)3月31日的第(dì)一季度持仓报告(gào)（13F）。

　　景(jǐng)林资产是(shì)国内(nèi)管理超千亿元(yuán)人民币的对冲基金机构，亦是内地少有的(de)进行大手(shǒu)笔持有美股(gǔ)的买方机构之一(yī)，景林的动向受到了市场广(guǎng)泛的关注。

　　1

　　千亿私募景林(lín)资产持(chí)仓曝光

　　报告期内(nèi)，景林资产整体持仓规模小幅提升至17.29亿(yì)美元，折合人民(mín)币120.2亿元，相(xiāng)较于2022年四(sì)季度的16.29亿(yì)美元规模，环比增幅(fú)6.14％。

　　数(shù)据显示，截(jié)止2023年(nián)一季度末，景林资产(chǎn)在(zài)美股市场持(chí)有34家上市公司的股(gǔ)票。其中，前十大持仓标的(de)在总市值中的(de)占比下(xià)降到(dào)77.89％，上(shàng)季度这一(yī)数据为82.33％。

　　一季度，景林共建仓5只股票，分别为英伟达、谷歌、爱奇艺、好(hǎo)未来、booking。清仓(cāng)和减(jiǎn)持方面，景林资(zī)产一季(jì)度前五大卖出标的包括：京(jīng)东、满帮、贝壳(ké)、雾芯(xīn)科技、拼(pīn)多多(duō)。

　　景林(lín)资(zī)产美股持仓(cāng)前十大重仓股分别为：拼多多(duō)、新东方、网易、META PLATFORMS、中通快递(dì)、英伟达、微软、BOSS直(zhí)聘、360数(shù)科。

　　景(jǐng)林美股头号重仓股依旧是拼多(duō)多，与(yǔ)上季度(dù)对比，景(jǐng)林资产(chǎn)减(jiǎn)仓了133.85万(wàn)股，较上季度(dù)持仓数量下(xià)降24％。

　　此前，景林连续(xù)三个季度增持(chí)拼多多。2022年二(èr)季(jì)度增持(chí)拼多多24.02万股，三季度增持123.39万(wàn)股，四季度则增持233.75万(wàn)股，一次比一次猛。拼多多也不负(fù)众望，从(cóng)股价表现(xiàn)看，拼多多去年二、三、四(sì)季(jì)度分别上涨54.1％、1.26％和30.31％。

　　然而，拼多多的上涨(zhǎng)势头在今年2月初便戛然(rán)而(ér)止(zhǐ)了，景林资产在此前“越跌越买”的策略奏效后，或许在(zài)股价“掉头”之际进行了(le)止盈操(cāo)作。？？？

　　诫勉谈话影响期是多长时间，诫勉谈话受影响吗="http://getimg.jrj.com.cn/images/2023/05/weixin/one_20230513183317672.jpg">

　　此(cǐ)外，一季度景(jǐng)林新建仓(cāng)的英伟达，空降前十大重仓股第七位，一(yī)口气买入(rù)32.53万股，一季度末持仓市值(zhí)为0.9亿元(yuán)。截止至5月12日，今(jīn)年以来英伟(wěi)达(dá)累(lèi)计上涨93.98％。？？？

　　2诫勉谈话影响期是多长时间，诫勉谈话受影响吗>

　　积(jī)极(jí)布(bù)局教育股，与高毅“唱反调(diào)”

　　一季(jì)度，景林资(zī)产(chǎn)在美(měi)股的操作中，最为亮眼的当属重点(diǎn)加仓教育股。

　　数据显示，截至今年(nián)一季度末，景林资产持有新东方430万股(gǔ)，环比去年底加仓368.8万股，期末(mò)持股市值(zhí)超1.6亿美(měi)元，一跃(yuè)成(chéng)为景林资产的第(dì)二大重仓股(gǔ)。与此(cǐ)同时(shí)，景林资产一季(jì)度还建仓了好(hǎo)未(wèi)来，期末持股(gǔ)数(shù)量达224.6万股。

　　今(jīn)年以来，上述两(liǎng)只教育(yù)个股股价均处于震(zhèn)荡态势，并无太(tài)多亮眼表现(xiàn)。

　　景林资产认为，从全(quán)行(xíng)业来看，不同年龄(líng)层的(de)用户对“教育”的需(xū)求依然旺盛，除了应对(duì)考试(shì)，还包括(kuò)开(kāi)拓眼界、增长知识、潜(qián)力挖掘、提升综合(hé)能力等。双(shuāng)减政策推行之(zhī)后，目前行业政(zhèng)策(cè)环境趋(qū)于稳定，但过程中很多公(gōng)司退(tuì)出(chū)离(lí)开，使得行业竞(jìng)争格(gé)局(jú)趋缓，对于存(cún)量(liàng)公司有利。

　　“从行业龙(lóng)头公司本身来说，凭借(jiè)多年(nián)积累(lèi)的(de)口碑(bēi)和公(gōng)信力，品牌的(de)护城河(hé)依然(rán)很(hěn)深。个别头部企业在K9学科之外的(de)教育领域业务基础扎(zhā)实，原有的留学等(děng)业务恢复增长，同(tóng)时素(sù)质教(jiào)育(yù)、直播电商业务等新业务成为新的增长驱动力。且公司的利润和现(xiàn)金流稳中转好，同时账上资金充足，当时的估值下有足够的安全边际。在过去(qù)几个季度的财报中(zhōng)，我们看(kàn)到了(le)相关的积(jī)极信(xìn)号。”景林资产表示。

　　值得(dé)一提的是，高(gāo)毅资产对于教育领域也颇(pǒ)为看好，但是标(biāo)的选择似(shì)乎与(yǔ)景林资产存(cún)在分歧。

　　美(měi)国证券交易委员会公开资料显示，截(jié)至今年一季度末(mò)，高毅资产持有新东方24.4万股，相比于去年底(dǐ)减仓超10万股，减仓比例(lì)接(jiē)近三成。而(ér)一季(jì)度(dù)高毅资产大(dà)举买入近156万股好未来，相比(bǐ)于去年底增持(chí)幅度达(dá)112％。

　　3

　　但斌深(shēn)夜难(nán)眠，炮轰市场投机之风

　　自(zì)五(wǔ)一(yī)节过(guò)后，传媒、游戏板块成为资金(jīn)炒作AI的重点方向，中特估(gū)支(zhī)线也由暗转(zhuǎn)明，晋升市场第二(èr)大(dà)主线。

　　可好景(jǐng)不长，本周中特估仅热闹了一两天，随(suí)后便开始(shǐ)持续下跌，传(chuán)媒、游(yóu)戏板块更是(shì)大幅杀(shā)跌，高位股(gǔ)接连跳(tiào)水。

　　（本文内容为客观数据信(xìn)息罗列，不构成任何(hé)投资建(jiàn)议）

　　此前(qián)连续24个交易日(rì)成交额超万亿(yì)元阶(jiē)段纪录(lù)，在(zài)本周(zhōu)遭遇(yù)终(zhōng)结。周三时，市(shì)场(chǎng)成交(jiāo)量尚且保持在1.2万亿(yì)水(shuǐ)平，周四便陡然跌破万亿，5月11日和5月12日成交额连续两日萎缩，分别为(wèi)8973.19亿元和8495.91亿(yì)元(yuán)，沪深两市陷入缩量震(zhèn)荡阶段。

　　面(miàn)对市(shì)场的急(jí)剧降温，市场观点认为，主要原因是5月11日(rì)晚间发布(bù)的金融数据大幅低于预(yù)期(qī)。

　　据国盛证券(quàn)，4月新增(zēng)信贷(dài)7188亿(yì)元，虽然同(tóng)比多增(zēng)734亿元，但是考(kǎo)虑到去年(nián)4月基数(shù)的异常，因而与往年相(xiāng)比(bǐ)，今(jīn)年4月信贷则是明显跌落，而今年4月信贷低(dī)于2021年同期(qī)7512亿元。居民贷款回落再度成为信贷回落的主(zhǔ)要原因。而(ér)企业中长(zhǎng)期贷款继续保持同比(bǐ)多增，4月同比多(duō)增4017亿元至6669亿元。信贷下滑带动(dòng)社融(róng)增(zēng)速(sù)回落，4月新增社(shè)融(róng)1.22万亿，与2021年4月相(xiāng)比，今年(nián)4月同比少增6370亿元。

　　署名光大证(zhèng)券的点(diǎn)评称，4月(yuè)下(xià)旬(xún)票据利率先(xiān)下后上(shàng)，并(bìng)不(bù)意(yì)味(wèi)着贷款(kuǎn)好(hǎo)转了，主要因(yīn)为今(jīn)年(nián)国(guó)股行NIM和(hé)营收压力(lì)很大，一直在(zài)压降票据等低效资产(chǎn)，对分(fēn)行收(shōu)票额度控制很严。4月前两旬已经收了很多票，后面改用其(qí)他贷款来冲。5月上(shàng)旬票(piào)据已经快(kuài)要接近零利(lì)率了(le)，信贷再度出现深度负增长，这(zhè)是4月(yuè)信(xìn)贷斜(xié)率(lǜ)过于陡峭化产生的后果，5月份的贷款可能仍然不太乐观。

　　在(zài)这种背景之下(xià)，市场要(yào)想好起来，必(bì)然要让大家看到宽信用的信号(hào)出现，而这可能(néng)还(hái)需(xū)要一定的时间。

　　当前(qián)市场存量资(zī)金博弈的背(bèi)景不改，而两大主线人工智(zhì)能(néng)和中特(tè)估，今年已然累计不小的涨(zhǎng)幅。中特估这(zhè)边，本月还有多只央企ETF等待进(jìn)场，而人(rén)工智能这边，在未有增量资金(jīn)进场的(de)情况(kuàng)之下，再(zài)想继续向上，压(yā)力不(bù)小。

　　本(běn)周(zhōu)大跌(diē)之后，但斌更是罕见(jiàn)的在深夜抒发感(gǎn)想。大谈(tán)公(gōng)募基金(jīn)经(jīng)理的难(nán)处，在业(yè)绩和(hé)投(tóu)资信仰之间无(wú)法两全。紧接着(zhe)，炮轰当(dāng)下市场投机之风(fēng)大盛，认为当下市场交(jiāo)易机制应(yīng)要有所改变。

　　相(xiāng)信，这不仅仅(jǐn)只是但总一个人的心声(shēng)。

　　今年(nián)以(yǐ)来(lái)，市场看着红(hóng)红火火，但很多(duō)投(tóu)资者都是“买在3000点，套在3400点”。公募基金经理更是有苦难(nán)言，市场上大热的人(rén)工智能(néng)，游资炒(chǎo)作的“星辰(chén)大海”，根本不符合他(tā)们的(de)机构(gòu)审美(měi)。直白点说，市场根本就(jiù)是绕(rào)着公募持仓在涨。

　　大家都是有苦难言.......

未经允许不得转载：橘子百科-橘子都知道 诫勉谈话影响期是多长时间，诫勉谈话受影响吗