财联(lián)社5月17日讯（记者 闫军）AI主线“鲸落”，市场正(zhèng)在蓄力(lì)寻(xún)找(zhǎo)下(xià)一(yī)个方向。

　　“我们现(xiàn)在对外输出市场观点会很(hěn)谨(jǐn)慎，不再对外提(tí)明(míng)确(què)主线，今年接(jiē)下来的(de)市场(chǎng)大概率是不好做了。”有基金公司人士向(xiàng)财联社记者表(biǎo)示，随着4月底上(shàng)市公司年报一季报的披露，炒作没有业绩的AI风险(xiǎn)变高(gāo)，而市场对有业绩支撑的新能源又(yòu)提(tí)不起兴趣。

　　从市场的(de)情绪来看(kàn)，同(tóng)样如此(cǐ)，5月16日的市场(chǎng)亮色(sè)不多，沪指失守3300点，成(chéng)交额低于9000亿元，近5个交(jiāo)易日以来，市场(chǎng)成交(jiāo)额较前期明显萎(wēi)缩，资金观(guān)望(wàng)的情绪有(yǒu)所(suǒ)加重。北向资(zī)金16日净(jìng)卖出(chū)34.01亿元，结束(shù)此前连续7个交易日净(jìng)流入的(de)态势。

　　其中，人气(qì)板(bǎn)块AI批量(liàng)跳水无疑打击了市场的信心。AI概念股(gǔ)持续低迷，高(gāo)位股集体大跌，浩瀚深度、剑(jiàn)桥科技、出版(bǎn)传媒、引(yǐn)力传(chuán)媒(méi)等多股跌停(tíng)，有投资(zī)者开玩笑(xiào)建(jiàn)议“5月16日为人(rén)工智能受难日，纪(jì)念人(rén)类(lèi)第四次工业革命进(jìn)程(chéng)中，人工智能(néng)行情开启后第一次全面大(dà)溃(kuì)败(bài)”。

　　今年另外一(yī)条主线中(zhōng)特估方面，中字头个(gè)股震荡调整(zhěng)，中船科技(jì)跌(diē)停，中科信(xìn)息跌超10％。反观新能(néng)源方(fāng)面，电力稍好(hǎo)，锂价(jià)“十(shí)连涨”，但市场昙花一现(xiàn)，产业链(liàn)上没(méi)有形(xíng)成全面(miàn)的(de)行情反弹。

　　在存量资(zī)金的搏杀(shā)之下(xià)，从A股结构(gòu)上(shàng)看，AI、中特估和新(xīn)能源形(xíng)成了(le)“三国(guó)对立(lì)”格局，轮流做“输血包”。对于资金(jīn)的(de)轮番(fān)流(liú)动，有投资(zī)者表(biǎo)示，对“魏(wèi)（中特估）蜀（新能源）吴（AI）”失望(wàng)了(le)，很想知道芯片能不能(néng)成为“晋”。

　　平安(ān)基金经理刘杰表示，近期引(yǐn)领(lǐng)市场(chǎng)的两大(dà)主(zhǔ)题(tí)“中(zhōng)特(tè)估”及人工(gōng)智能板(bǎn)块均出现调(diào)整，整体(tǐ)盘面主线不够清晰。但可以判断，随着海外(wài)加息(xī)节(jié)奏逐渐趋缓、国内稳增长促(cù)内需(xū)政策及货币政(zhèng)策的推出(chū)，且国内经济温(wēn)和复苏(sū)背景下，权益市场整(zhěng)体行情(qíng)预计将继续(xù)向(xiàng)上修复。

　　对于市场(chǎng)风格(gé)，他进一步(bù)指出，目(mù)前市场风(fēng)格阶段性可能将更加趋向(xiàng)均衡，中短期内，人工(gōng)智能、新(xīn)能源(yuán)、医(yī)药及中特估等板块均有阶段性的(de)相(xiāng)对收益；而长(zhǎng)期来看，先进制造、新(xīn)能源、TMT、消费等行业中的核心资产(chǎn)仍将是持续关注的市场主(zhǔ)线(xiàn)。

　　整个市场的亮点(diǎn)在医药(yào)的反弹，三博脑科、何(hé)氏眼科、普(pǔ)瑞眼科均创历史新高，有网友(yǒu)调侃：炒股费脑、费(fèi)眼，不知挂脑(nǎo)科好还是挂眼科好？

　　最强主(zhǔ)线“熄火(huǒ)”

　　年(nián)初以(yǐ)来，各大指(zhǐ)数(shù)除(chú)创业板指外累计(jì)均(jūn)有上涨，大消费、大金融等(děng)板块首先迎来了基本面预期修复的改善，而通(tōng)信、计算机、传(chuán)媒等板块也在人工智能等(děng)产业趋(qū)势变化的影响(xiǎng)下出现(xiàn)了连续(xù)大涨(zhǎng)。而低估值高股息为(wèi)代表(biǎo)的“中特(tè)估”品种(zhǒng)也(yě)走(zǒu)出了连续上涨行情。其中，尤以TMT最为吸睛又吸金。

　　以ChatGPT引领(lǐng)的TMT行情自(zì)去年(nián)底启(qǐ)动以来，成为市场最热主线，Wind数据(jù)显示，TMT自(zì)2022年12月23日至2023年(nián)4月(yuè)13日期间涨幅(fú)达到31.23％，万得(dé)AI指(zhǐ)数则(zé)在(zài)4月4日达到年内最高点，年内(nèi)涨幅超过60％。

　　AI板块翻倍股聚(jù)集，华(huá)夏中(zhōng)证动漫游戏ETF、华泰柏瑞(ruì)中证动(dòng)漫游戏ETF等相关基金年内也短(duǎn)暂出现过翻(fān)倍。不(bù)过随(suí)着(zhe)行业交易拥(yōng)挤度升(shēng)至40％，基金(jīn)调仓至高位(wèi)后，AI板块(kuài)在4月(yuè)开始(shǐ)回(huí)调，截(jié)至(zhì)5月16日，AI指数距离年(nián)内高(gāo)点已(yǐ)经下跌(diē)超过13％，年内涨(zhǎng)幅也收窄至39％。

　　AI连续(xù)调(diào)整(zhěng)四个交易日，热门(mén)个股批量跳水让追高的投资者体验非(fēi)常差，市场浮躁(zào)自然(rán)赚(zhuàn)钱效应差。

　　有投资者表(biǎ兰州大学电子邮箱地址，兰州大学邮箱入口o)示，别人(rén)做(zuò)量化学的(de)是巴菲特(tè)滚雪(xuě)球(qiú)，我们学的是“龙头(tóu)战法”，龙头战(zhàn)法是啥？

　　有网(wǎng)友(yǒu)给出(chū)通俗易懂的解答：宁愿被强者(zhě)打得头破血(xuè)流，也不(bù)愿与弱者共舞。这是整(zhěng)个(gè)龙头战(zhàn)法(fǎ)体系里面的(de)核(hé)心，就是拥(yōng)抱强(qiáng)势(shì)股(gǔ)，永(yǒng)远拥抱(bào)强(qiáng)势股，即使亏钱也要(yào)亏(kuī)给强势股(gǔ)，追求的是暴利。

　　回到基(jī)金收益率上(shàng)，此前(qián)翻倍动漫游戏主(zhǔ)题ETF迅速(sù)回撤，距离最高收益(yì)率已经回撤近20个百分点。

　　Wind数据(jù)显(xiǎn)示，截至(zhì)5月15日，华夏(xià)中证动漫游戏ETF回报率依(yī)然最高，为81.31％，近(jìn)一周回报率为-10.78％，周回报(bào)率跌幅超过10％的还有(yǒu)华泰柏瑞(ruì)、国泰中(zhōng)证(zhèng)动漫游戏ETF。此(cǐ)外(wài)国泰中证(zhèng)沪港深动漫游(yóu)戏ETF、银华(huá)体育(yù)文化单周跌幅也(yě)超(chāo)过(guò)9％，全市场(chǎng)单周跌幅超过8％的有27只基金(jīn)，集(jí)中在(zài)动漫游戏、传媒(méi)、娱(yú)乐文化(huà)、智慧生活等相关主题(tí)上。

　　新(xīn)能源基金周最高“回血”超10％

　　锂电池领涨(zhǎng)似(shì)乎(hū)“一日游”，在5月(yuè)16日，新能(néng)源板块没有能延续周一(yī)的(de)强势。从多家公募基金观点反馈来(lái)看(kàn)，不论是从基本面、还是估值(zhí)，新能(néng)源的暗黑时刻已经过去。新能源产业(yè)自(zì)2022年7月开始(shǐ)长达11个月的调整(zhěng)周期，板(bǎn)块龙头公司去年(nián)下跌(diē)超(chāo)过(guò)40％，调整幅度与时间(jiān)都(dōu)已经(jīng)十(shí)分充分。

　　尽管反弹的基(jī)础已经(jīng)具(jù)备，但是面对中特估(gū)的政策红(hóng)利(lì)与AI的(de)无限想象空间(jiān)，新能源距离(lí)真正的(de)反弹似乎(hū)总是缺乏(fá)“临门一脚”。

　　从(cóng)基金表现来看，这一趋势(shì)正(zhèng)在慢慢聚(jù)力(lì)。从(cóng)近一周基金回(huí)报率来看，排名靠前的均为重仓新能源，比如国投(tóu)瑞(ruì)银先进制造(zào)、长(zhǎng)安裕盛、国投瑞银产业(yè)趋(qū)势和长安鑫禧(xǐ)涨幅超过10％。从近(jìn)一周回(huí)报率首尾基金来看，华夏中证(zhèng)动漫游戏ETF与(yǔ)国投瑞银先进(jìn)制(zhì)造之(zhī)间收益差(chà)额超(chāo)过20％。

　　机(jī)构直言市场处于“战略僵持阶段的乱(luàn)战”

　　16日下午，一份(fèn)某公(gōng)募基金交(jiāo)流的纪(jì)要在市场(chǎng)上流(liú)出(chū)，直言经(jīng)济缓慢(màn)复苏中(zhōng)，还没(méi)有主线出现，当前市场更需要信(xìn)心。

　　港(gǎng)股向来有“五绝六穷七翻身”的说法，在5月政策(cè)、业(yè)绩(jì)处(chù)于(yú)相对真空(kōng)期，市场很难有好的表现。当(dāng)下A股同样如此。创金合信(xìn)首(shǒu)席经济学家(jiā)魏(wèi)凤春表示，对市(shì)场(chǎng)的(de)整(zhěng)体观点是(shì)大概率市场(chǎng)处(chù)于“战略僵持阶段的乱(luàn)战”，5月交易机(jī)会可能更均衡(héng)、但也更脆(cuì)弱，当前可能是(shì)一(yī)个布(bù)局(jú)的好阶段，而未(wèi)必会是(shì)收获兰州大学电子邮箱地址，兰州大学邮箱入口(huò)的阶段，投资者(zhě)需要多一点耐心。市场可能(néng)继续对(duì)一季报(bào)定价，短期市场的(de)核(hé)心矛盾在于缺乏特(tè)别明显的亮兰州大学电子邮箱地址，兰州大学邮箱入口点。

　　魏凤春提醒投资者，虽然(rán)看(kàn)好TMT和中(zhōng)特估全年的投资(zī)机会(huì)，但(dàn)是短期(qī)游(yóu)戏传媒(méi)和中特估与其他板(bǎn)块分化(huà)较为极(jí)致，也是不(bù)争(zhēng)的(de)事实，提醒投资者这两个板块短(duǎn)期可能(néng)的风险。从策略角度看，魏凤春表(biǎo)示，投资(zī)者需要高度(dù)重(zhòng)视交易的灵(líng)活性。策(cè)略(lüè)的整体(tǐ)包括趋(qū)势(shì)、结构与(yǔ)节奏(zòu)，反弹带来(lái)的(de)是节奏(zòu)的变化，不是趋(qū)势和结构(gòu)的变化。

　　此外，博时基金表示，16日(rì)发(fā)布(bù)的4月(yuè)经济(jì)指标(biāo)显示(shì)，4月份(fèn)国内服务(wù)业和消费恢复相对较快(kuài)，我国(guó)经济运(yùn)行总体延续修复的态势、但(dàn)修复(fù)的基础仍需继续巩固。货币政(zhèng)策依然延续(xù)前期(qī)稳健偏(piān)宽松的基调，流动性也(yě)维(wéi)持(chí)合理充裕(yù)的态势(shì)。当前市场对央行(xíng)后续采取降息操(cāo)作仍有一(yī)定的预期。今(jīn)年仍是“稳增长”之(zhī)年(nián)，或可适当关注受益“一带一路”政策(cè)的(de)概(gài)念板块的机会。

　　不过(guò)亦(yì)有市(shì)场人士表示不必过分悲观，随着股指交割日临近，盘面波动剧烈一点，算(suàn)是(shì)正常的行为，不必放大恐慌。在储蓄资金大搬家和经济复苏的大趋势下，纠结于几(jǐ)十个点(diǎn)的(de)起伏可(kě)能会误(wù)判(pàn)方向。边走边看，行情会在犹(yóu)豫中展开(kāi)。

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