民生宏(hóng)观(guān) · 周君芝团(tuán)队(duì)

　　导(dǎo)读

　　广交(jiāo)会是中国“第一(yī)展"，疫后线下广交终于在4月(yuè)中旬重启。我们(men)赶赴133届广交(jiāo)会(huì)，把握人流交织背后的(de)中国出口暗线。

　　要点

　　4月中国(guó)进(jìn)出口商品交易会(huì)（即广交会(huì)）疫后重启线下开展，我们随即赶赴广交会开展专项调研，用另一个视角观(guān)察中国出(chū)口企业(yè)现状，并捕捉(zhuō)一些能够(gòu)反映(yìng)中(zhōng)国出口长期趋势的线索。

　　通过广交(jiāo)会观察(chá)中国企业出口(kǒu)状况，有两大(dà)天然优势。

　　广(guǎng)交会规模最大、商(shāng)品种类最全、参会采购商数量多且国别广，被(bèi)誉为“中国第一展”。

　　以本(běn)届广交会(huì)为例(lì)，展会面(miàn)积达到150万平(píng)方(fāng)米，时间跨度从(cóng)4月15日至5月(yuè)5日，按照(zhào)3期(qī)分别(bié)举办，涉及16个(gè)大类品种，基本覆盖(gài)主要商品。

　　广交(jiāo)会参展(zhǎn)企业所(suǒ)涉及的规模(mó)大(dà)小和所属地域非常广泛，包括(kuò)大量中小(xiǎo)外贸企(qǐ)业，也(yě)包括行业龙头企业。广(guǎng)交会能(néng)够提供充(chōng)足样本，便于我们(men)观察(chá)中国外贸出口企(qǐ)业群像，这是广(guǎng)交会反馈中国出口信息的第一大优势。

　　对(duì)外贸企业而言，外贸展会(huì)是重要的拓客渠道。新增客源的数量(liàng)和质量，影响外贸企业长期新增订(dìng)单。广交会参会客户(hù)及参展氛(fēn)围，能够为我们把握更长趋(qū)势的外贸大环(huán)境和(hé)出口大趋势提供线索。这(zhè)是广(guǎng)交会反(fǎn)馈中国出(chū)口信息的(de)第二大优(yōu)势。

　　本(běn)次广交会调研，我们得(dé)到当下(xià)中国出口(kǒu)企业群像(xiàng)五(wǔ)点特征，或预示中国出口趋势。

　　趋势一，客流(liú)总体旺盛(shèn38码鞋是多少厘米 38的鞋子买欧码是多少g)，然更多来自境(jìng)内采购商，欧(ōu)美采(cǎi)购商流量明显低于往年。

　　本次广交会客(kè)流量相对旺盛，相较以往，今年境(jìng)内采购商(shāng)明显增多。境(jìng)内和境外客流比重达到(dào)3:1。往年国内外客户(hù)充分(fēn)交流时，境内和(hé)境外采购商比(bǐ)例达(dá)到1:1。

　　本次(cì)参展外商以(yǐ)东盟、日韩、非洲为主，还包含部分中东和(hé)俄(é)罗斯客户群体。欧美客户数量明显(xiǎn)下降，意味着高效(xiào)益客户不(bù)足(zú)，毕竟欧美客户属于高效益(yì)客户。

　　趋(qū)势二，“一带一路(lù)”沿线国(guó)家(jiā)（东(dōng)南亚、俄罗斯和中东(dōng)）构成中国出(chū)口新动能(néng)。

　　与我们之前(qián)长(zhǎng)三(sān)角出(chū)口调(diào)研信息一(yī)致，本次广交(jiāo)会调研反馈，一带一路国家订单增幅(fú)较大。其中(zhōng)东南亚(yà)订单饱满(mǎn)，俄罗斯(sī)和中(zhōng)东因订单总(zǒng)量尚小(xiǎo)。

　　针对(duì)俄罗斯和中(zhōng)东(dōng)国家订单，中国不同类型(xíng)出口企业(yè)感(gǎn)受存异。部分企业表示今(jīn)年(nián)对俄快速(sù)增长，增速甚至超(chāo)过(guò)30％；部分企业则表(biǎo)示今(jīn)年对俄出口并(bìng)未发生太大变化。

　　趋势三，相较大型和(hé)自主(zhǔ)品牌外贸企(qǐ)业，小企业(yè)和代工(gōng)企(qǐ)业出口压力明显更大。

　　企业普遍38码鞋是多少厘米 38的鞋子买欧码是多少反馈(kuì)今年海外需(xū)求较过去两年(nián)明显走弱，不同规(guī)模(mó)和类型企(qǐ)业反馈，它们具体面临的出(chū)口压力存在明(míng)显(xiǎn)差异。

　　小型企业普遍反馈今年订单明显下滑，中大(dà)型企业反馈(kuì)今年订单虽有(yǒu)下滑，下滑(huá)程(chéng)度较轻，甚至部分大中型企业订单(dān)略有(yǒu)增长。

　　相较(jiào)单纯的代加工企业，具备自主(zhǔ)品牌的出(chū)口企业订单情(qíng)况相对较(jiào)好，出口压力较轻。

　　趋势四，2023年中国(guó)出口企业仍面临一定贸易摩擦压力。

　　本次调研反馈，中国外贸企(qǐ)业面临较为普遍的(de)贸(mào)易(yì)摩擦。不(bù)仅传统(tǒng)的(de)欧(ōu)美(měi)发达国家(jiā)对(duì)中国外贸企业保有持续的贸(mào)易(yì)摩擦，甚至发展中经济体与(yǔ)中国之间的贸易摩擦也在加剧。

　　例如(rú)中(zhōng)国对(duì)非洲地区出口(kǒu)的贸易摩(mó)擦正(zhèng)在(zài)加剧(jù)，主(zhǔ)要(yào)方式为(wèi)加征关税(shuì)，目的在于保护(hù)本(běn)地制造业发展；

　　又例如，东非共同体对外关税税率分三(sān)档，终端消费品25％、中间产品10％、原材料和资本(běn)货(huò)物(wù)0％。设置关(guān)税的初(chū)衷是为保护本地制造业免(miǎn)受廉价进口竞争。

　　趋(qū)势(shì)五，中(zhōng)国出口企(qǐ)业产业转(zhuǎn)移范围正在扩大(dà)，转移进程正在加速。

　　调研企业(yè)普遍反馈，受关税(shuì)税率和(hé)劳动力成本因素影(yǐng)响(xiǎng)，当前中国企业已经(jīng)开始(shǐ)产业转移。疫情之后产(chǎn)业(yè)转(zhuǎn)移浪潮加速，头(tóu)部(bù)大型企业是这一轮产(chǎn)业(yè)转(zhuǎn)移浪潮中(zhōng)的主(zhǔ)体(tǐ)。

　　目录(lù)

　　正文

　　引言

　　3月中旬，我们开(kāi)展杭(háng)州外贸专(zhuān)项调研，随后(hòu)发(fā)布《中国出(chū)口(kǒu)的优势与(yǔ)忧虑》和《中国产业(yè)转移的三点现实》两篇专(zhuān)题报告，提示中国出口两点(diǎn)超预期表现(xiàn)：

　　一是今(jīn)年一(yī)季度中国(guó)出口订单和金额或将大增，主因去年(nián)底订单(dān)转移(yí)至年初(chū)；

　　二是疫(yì)情之(zhī)后中国出口企业迎来产业转移浪潮，并影响中(zhōng)国出口产品结构(gòu)。

　　4月中国进出口商品(pǐn)交易会(huì)（即广交会）疫(yì)后重启线下开(kāi)展，我(wǒ)们前往(wǎng)广(guǎng)州进行专项调研(yán)，从另(lìng)一个(gè)角(jiǎo)度观察中国(guó)当下出口(kǒu)现(xiàn)状以及(jí)中国出(chū)口企(qǐ)业面临的(de)长(zhǎng)期(qī)趋(qū)势。

　　一、外贸(mào)展会能够(gòu)反映出口的大环(huán)境和大趋势

　　对外贸企业(yè)而(ér)言，外贸展(zhǎn)会是一个(gè)重要的(de)拓客(kè)渠(qú)道，能(néng)够集中高效拓展新客38码鞋是多少厘米 38的鞋子买欧码是多少(kè)户群(qún)体。新增(zēng)客源的数量和(hé)质量，影响外贸企业长期新增订单规模。

　　值得注(zhù)意的(de)是，外贸展(zhǎn)会新拓客户并不意味着当期订单暴增。短期之内海关总(zǒng)署(shǔ)统计的出(chū)口订(dìng)单主要与之前客户(hù)签订的(de)老(lǎo)订单(dān)相关(guān)。外贸展会反(fǎn)映(yìng)的(de)是更长期(qī)的外(wài)贸大环境和出(chū)口(kǒu)大趋(qū)势(shì)。

　　二、广交会为中国(guó)最大外贸展会，可观察样本(běn)充足

　　广(guǎng)交会作为中国最大的进出口商品展会，已经举办133届，为中国(guó)历(lì)史最长(zhǎng)的外贸展会，被(bèi)誉(yù)为“中(zhōng)国第一(yī)展”。

　　广交会(huì)的会(huì)展规模最(zuì)大(dà)、商(shāng)品种类最全、企业类型(xíng)最多、参会采购(gòu)商数量最多、国别最广，能够(gòu)为我们(men)观察(chá)中国外贸出口现状(zhuàng)和趋势提供(gōng)充足样本。

　　133届广交(jiāo)会的(de)展会面积达到150万平方米，时(shí)间(jiān)跨(kuà)度从4月15日至(zhì)5月5日，按照3期(qī)分别举(jǔ)办，每期涉及商品种类包(bāo)括：

　　第一期：电(diàn)子及家电(diàn)、照明、车辆及(jí)配件、机械、五金工具、建材(cái)、化工产品、能源；

　　第二期：日用(yòng)消(xiāo)费品(pǐn)、礼(lǐ)品(pǐn)、家(jiā)居装饰品；

　　第三期(qī)：纺织服装、鞋、办公(gōng)箱包及(jí)休(xiū)闲用品、医药及(jí)医疗保健(jiàn)、食品。

　　133届广(guǎng)交会第1、2期累计(jì)参展企业数量达到2.5万家(jiā)，参展数量较多。

　　三、今年广交(jiāo)会反(fǎn)映(yìng)当前外贸(mào)环境(jìng)五点特(tè)征

　　第一，客流(liú)旺盛(shèng)，更多来自(zì)境内采(cǎi)购商，欧美(měi)采购商(shāng)流量明显低(dī)于往年(nián)。

　　结合现场调(diào)研企业反馈，本次广交会客(kè)流(liú)量相当(dāng)旺盛，但相较往(wǎng)期展会，本(běn)次广交(jiāo)会(huì)开放境内采(cǎi)购商(shāng)名额，客流结构上境内采购商与境(jìng)外采购商占比为3 ：1。换(huàn)言(yán)之，本次展会更(gèng)多人流(liú)来自于境内(nèi)采购商，往(wǎng)年内外交流比较充分(fēn)时，境内和(hé)境外采购商比例达(dá)到1:1。

　　本次外商结构(gòu)中，欧(ōu)美客户数(shù)量明显不足，本次境外采购(gòu)商(shāng)主要为东盟、日韩、中(zhōng)东(dōng)、俄罗斯和非洲等客(kè)户群(qún)体。

　　对中(zhōng)国外(wài)贸企(qǐ)业而言，欧美客户属于高效益客户，欧(ōu)美采购商(shāng)数量下降，意味着本次广交会反馈出来(lái)的信息是当下高(gāo)效益(yì)客户(hù)占比有(yǒu)所下降。

　　根(gēn)据部分企业反馈(kuì)，本次欧美客(kè)户数量(liàng)偏少(shǎo)，可(kě)能和过去3年(nián)欧美跨境电(diàn)商发(fā)展迅速(sù)有(yǒu)关，部(bù)分(fēn)采购(gòu)商已经不直接前往(wǎng)线下展(zhǎn)会(huì)。

　　第二，“一带一(yī)路”沿(yán)线国家构成(chéng)出(chū)口新(xīn)动能。

　　与近期出口数据(jù)相匹配，调研企业反(fǎn)馈“一(yī)带一路”国家的订单增幅较为(wèi)明显。除东南亚外，俄罗斯和中东整体的采(cǎi)购(gòu)规模(mó)相对偏小。

　　因此，针对(duì)俄(é)罗斯(sī)和中东客户(hù)订(dìng)单，不同企业之间感(gǎn)受(shòu)存在明显差异。部(bù)分企业表示今年对俄增长超过30％，部分企业则表示对俄(é)出口(kǒu)并未增长。

　　和前次调研结果相近(jìn)，企(qǐ)业普(pǔ)遍反馈欧(ōu)美(měi)出(chū)口动能最为疲弱，日韩需(xū)求相对平稳(wěn)。

　　第三，相较大型和自主(zhǔ)品牌外贸企业(yè)，小(xiǎo)企业和代工企业(yè)出(chū)口(kǒu)压力明显更大。

　　企业普(pǔ)遍反馈(kuì)目前海外需求(qiú)较过去2年有(yǒu)明显走弱(ruò)，不(bù)同规模和类型的(de)企业(yè)所面临的出口压力存在明显差异。

　　小型(xíng)企业普遍反馈今(jīn)年订单(dān)下滑明显，而中大型(xíng)企业则(zé)反馈今年订单(dān)虽有下滑(huá)，但程(chéng)度相对较轻，甚至部(bù)分企业存(cún)在(zài)订单略(lüè)增的(de)情况。

　　此外，相(xiāng)较于单纯的代加工企业，具备(bèi)自(zì)主品(pǐn)牌的外贸企业反馈(kuì)今(jīn)年订单(dān)情(qíng)况相对较好，出口压力较轻。

　　第(dì)四，2023年中国出(chū)口企(qǐ)业仍面临(lín)一定贸易摩擦压力。

　　本(běn)次广(guǎng)交会(huì)参展企业反馈，中国(guó)外贸企业正面(miàn)临较为(wèi)广泛(fàn)的贸易摩擦。中(zhōng)国和欧(ōu)美(měi)发达国家之(zhī)间(jiān)存在贸易(yì)摩(mó)擦(cā)，除此之外，中国企业(yè)同样面临其(qí)他地区贸易摩(mó)擦增大，例如中国(guó)对(duì)非洲地(dì)区(qū)出口的贸易摩擦正在加(jiā)剧，主(zhǔ)要方式(shì)为加征关税，目的在于保护(hù)本地制造业(yè)发展。

　　2022年7月东非共同体正(zhèng)式实行(xíng)第四档35％的共同对外关税的决定(dìng)，计划(huà)纳入的商品(pǐn)包括：乳(rǔ)制品、肉产品、谷物(wù)、食用油、饮料(liào)和酒类、食糖及糖(táng)果(guǒ)、水果、坚(jiān)果、咖啡、茶叶(yè)、鲜(xiān)花、调味(wèi)品、家具(jù)、皮(pí)革品、棉纺织品(pǐn)、服装、钢铁产品和陶瓷(cí)产品等。

　　原先(xiān)东非共体共同对外关税税率分(fēn)三档，终端消费品25％、中(zhōng)间产(chǎn)品10％、原材料和资本货(huò)物0％。初(chū)衷是保护本地制(zhì)造业(yè)免受廉价(jià)进口竞争(zhēng)。

　　第(dì)五，中(zhōng)国出口企业产业(yè)转移范围正在扩(kuò)大，转移进(jìn)程正在加速。

　　调研企(qǐ)业普遍反馈，受关税税率和劳动力成本(běn)因(yīn)素影响，当(dāng)前中(zhōng)国企业存在产业转移。疫情(qíng)之后(hòu)产业转移浪潮(cháo)加(jiā)速(sù)，头部(bù)大型企业是产业(yè)转(zhuǎn)移的主要主体。

　　企(qǐ)业反馈(kuì)产业转移主(zhǔ)要流向东南亚，目前(qián)也开始流向非洲等地。产业转(zhuǎn)移至当地，生(shēng)产得到的产(chǎn)成品也主要是为销售(shòu)于当地(dì)。

　　此(cǐ)外，产业转移对(duì)中国(guó)出口份额影响上，企业反馈(kuì)和宏观数据表现有所(suǒ)差异(yì)。其中，出口份额数据显示，中国出(chū)口劳动密集型产品(pǐn)的订单(dān)近年来呈现持(chí)续下降；但大(dà)部分调研企业认为(wèi)转移产能尚不构成竞争威胁，向东南(nán)亚(yà)转移(yí)的订单(dān)规模较小(xiǎo)。

　　风险提示(shì)

　　调研样本企业数量与(yǔ)范围有限(xiàn)；海外经济衰退(tuì)超预期。

　　本文来自民生证券(quàn)研究(jiū)院(yuàn)于2023年5月8日(rì)发布的报告《民生宏观调研系列之三：广交会下的出口群(qún)像》

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