就在(zài)全球(qiú)为AI疯狂(kuáng)的时(shí)候，百年欧(ōu)洲金融巨头(tóu)罗斯柴(chái)尔德(dé)家族却悄(qiāo)然减仓。

　　据6月2日彭博(bó)社(shè)报道，资管机构Edmond de Rothschild的全球首席投(tóu)资官（CIO）Benjamin Melman透(tòu)露(lù)，公司(sī)自2020年年底以(yǐ)来一直超配英伟达(dá)，但是目前(qián)已经部分(fēn)获利了结，现在所持头寸“要(yào)远远小得多(duō)”。

　　据(jù)了(le)解(jiě)，这家总部位于(yú)瑞士日(rì)内瓦的(de)资管机构为拥有(yǒu)200多年宁波慈溪的邮编是多少历史的欧洲老牌金(jīn)融世(shì)家罗斯柴尔德（Rothschild）家(jiā)族(zú)所有，目前管理资产(chǎn)规模790亿瑞(ruì)郎（约合871亿美(měi)元）。

　　持有8年期间“踩(cǎi)准”节奏增减持

　　根据(jù)Fintel整理的Edmond de Rothschild的持仓显示，这家老牌资管机构在2015年(nián)英伟达业绩第一爆(bào)发之际(jì)，就增持了英(yīng)伟达。当时的持仓股数一度高(gāo)达(dá)160多万股(gǔ)。

　　然而英伟(wěi)达虽然业绩大爆发(fā)，股价却一直不(bù)怎(zěn)么(me)涨(zhǎng)。这家资管机构也不得不(bù)修正自(zì)己的错误，在英伟达股价的缓慢上涨中减持，终于在(zài)2018年一季度减持到不足1万股(gǔ)。不(bù)过这个时候(hòu)，英伟达股价也从2015年(nián)4美元(yuán)附近涨到了60美元附近(jìn)，估计(jì)翻了(le)15倍(bèi)。

　　2018年以(yǐ)后，虚拟货币的上上下下，让英伟达的股价如(rú)做过山车一般。2021年底，虚拟(nǐ)货币的崩盘(pán)，让英伟达的股价也(yě)一度腰斩。

　　在这(zhè)期(qī)间，Edmond de Rothschild似(shì)乎每次都“踩准”节(jié)奏进行增持(chí)和减仓。

　　数据显示(shì)，Edmond de Rothschild第(dì)二次大(dà)手笔增持是在2022年第(dì)二(èr)季度，虽(suī)然英(yīng)伟达股价(jià)此后仍然经历了三波下(xià)挫，但(dàn)是Edmond de Rothschild一路增持，在2022年年底，增持超过20万股。

　　今(jīn)年以来，受AI概念(niàn)大爆(bào)发，英伟达作为(wèi)底层(céng)算力(lì)代表，股价(jià)一度涨超100％，并在5月30日创下419.38美元的(de)新高，总(zǒng)市(shì)值一度超(chāo)过1万(wàn)亿美元(yuán)，差点成为全球第9家市值超1万亿美元的上市企(qǐ)业。

　　“估值教(jiào)父”清仓

　　与Edmond de Rothschild一样选择(zé)高(gāo)位(wèi)套现的，还有被誉为“估值教父”的(de)当代著名投资估值(zhí)专家阿斯沃斯？达摩达(dá)兰（Aswath Damodaran）。

　　据(jù)《巴伦(lún)周刊》报道，达摩达(dá)兰(lán)自(zì)2017年(nián)以来(lái)一(yī)直在投资英伟达，如(rú)今已(yǐ)经卖掉了该公司的股票。

　　达摩达兰5月30日说：“直到今(jīn)天早上英伟达(dá)还在我的投(tóu)资组合里，最(zuì)后(hòu)把(bǎ)它剔(tī)除出投资组合，因为我无法(fǎ)承受这样(yàng)的上涨，一周(zhōu)内市(shì)值就增加(jiā)了3000亿美元，这是在(zài)挑战可持续(xù)价值的绝(jué)对极(jí)限。”

　　达摩达兰估计，英(yīng)伟达目前在(zài)250亿美(měi)元(yuán)的人工智能芯片市场(chǎng)占有80％的份额，最(zuì)乐(lè)观的预测是，10年后该市场规模将达到3500亿美元。即使假设英伟达(dá)未来的(de)市场份额达到100％，达摩达兰得出的估值也(yě)要比近(jìn)期股价(jià)低(dī)20％，“我喜欢英伟达这家公司，但如果(guǒ)作(zuò)为一项投资(zī)的话，我怎么都得不出每(měi)股400多美元的估值(zhí)。”

　　此外，英伟(wěi)达EVP、CFO Kress Colette也(yě)于美(měi)国时(shí)间(jiān)2023年5月30日持续出售公司股(gǔ)权。

　　Kress Colette一共(gòng)出售6124股英伟(wěi)达股(gǔ)权，减持均价(jià)在400.254美元到(dào)417.79美元，一(yī)共套现约249万美元。

　　华尔(ěr)街吵翻了

　　有人(rén)觉(jué)得AI估值太(tài)高，减持了仓位，也有人认为英伟达现阶段股价(jià)仍偏低。

　　在FactSet调查的49名(míng)分析师中，41名对英(yīng)伟达给出(chū)买入(rù)评级，比去年10月给予这一评级(jí)的(de)人(rén)数30人增(zēng)加约三分之一。这些分(fēn)析师(shī)对英(yīng)伟达给出的股价中间值(zhí)约为 450 美元。截至发(fā)稿，英伟达的股价报收393.27美元(yuán)。

　　纽约投(tóu)资研究(jiū)公司(sī)伯恩斯(sī)坦的分析(xī)师 Stacy Rasgon 在接受(shòu) CNBC 采访时表(biǎo)示，华(huá)尔街近(jìn)日纷纷调高英伟达目(mù)标股价(jià)，是因(yīn)为先前估测的(de)获(huò)利预期太低。目前(qián)投资(zī)人仍存在不(bù)同的声音，如(rú)方(fāng)舟投(tóu)资 CEO Cathy Wood 等人则表示，英伟达估值过(guò)高，目前已进(jìn)入泡沫阶段。

　　去年以来华尔街预测(cè)最(zuì)准确的分(fēn)析师、美国银行策略分析师Michael Hartnett在报告中表示，科(kē)技股和AI概念股的估(gū)值过高，建议投(tóu)资者可(kě)以(yǐ)抛(pāo)售(shòu)美股了。

　　Hartnett称，目(mù)前(qián)AI概(gài)念(niàn)处于“婴儿期的泡沫”，而美(měi)联储的加息周期或许还未结束。过去的(de)泡沫(mò)形成通常是因“宽(kuān)松(sōng)货币(bì)政策”而起，以(yǐ)加(jiā)息结束。以史为鉴，他认为需要(yào)在(zài)标普500位于4200点时(shí)开始抛售。

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